Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

Оборотные средства организации, источники  их формирования, эффективность использования

Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, оборотные  активы, текущие активы) представляют собой одну из составных частей имущества  организации, необходимую для нормального осуществления и расширения ее деятельности. Основное назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения, то есть оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

В отличие от основных фондов, многократно  участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Элементами  оборотных средств являются: 1) сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; 2) вспомогательные материалы; 3) топливо и горючее; 4) тара и тарные материалы; 5) запчасти для ремонта; 6) инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; 7) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; 8) расходы будущих периодов; 9) готовая продукция; 10) товары отгруженные; 11) денежные средства; 12) дебиторы; 13) прочие.

По функциональному назначению оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды  обслуживают сферу производства.

Другая составная часть оборотных  средств - фонды обращения - непосредственно  не участвует в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении  процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств организации  и достижении единства производства и обращения.

Фонды обращения состоят из готовой  продукции и денежных средств.

По  месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1) средства, вложенные в производственные запасы;

2) средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

3) средства, вложенные в готовую продукцию;

4) денежные средства и средства в расчетах.

По  степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: 1) товары отгруженные: а) срок оплаты которых не наступил, б) срок оплаты которых просрочен, в) находящиеся на ответственном хранении у покупателей; 2) денежные средства; 3) средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств (то есть оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе) подлежат нормированию.

По степени  ликвидности оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленнореализуемые.

Кругооборот капитала состоит из трех стадий:

1) денежной (снабжение): Д – Т – эта стадия еще называется подготовительной;

2) производительной (производство): Т - П - Т';

3) товарной (реализация): Т'- Д'.

Завершив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, то есть кругооборот  совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации, обеспечения ее основными  и оборотными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности

В дальнейшем пополнение собственных оборотных  средств осуществляется за счет полученной выручки от продажи продукции  и прибыли, остающейся в распоряжении организации.

В каждой организации постоянно находятся  в обороте и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но всегда она ими пользуется. К устойчивым пассивам относятся:

1) переходящая задолженность по оплате труда работников, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

2) задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

3) задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

5) задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше сроков платежей.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации находятся  заемные средства. В основном это  краткосрочные кредиты банков, а  также других кредиторов.

Эффективность использования оборотных средств

Финансовое  состояние организации находится  в прямой зависимости от наличия и эффективности использования оборотных средств. В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости. Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента покупки сырья, материалов и т.п. до выхода и реализации готовой продукции.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: 1) длительностью одного оборота в днях; 2) количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости); 3) величиной оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки).

Сравнивая продолжительность  соответствующих этапов можно выявить  узкие места в кругообороте оборотных  средств и разработать меры по ускорению их оборачиваемости.

Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов. Среди  них можно выделить внешние факторы, действующие независимо от организации, и внутренние, на которые организация  может и должна активно влиять.

К внешним  факторам относятся: общая экономическая  ситуация, темпы инфляции, налоговое  законодательство, уровень налогового бремени, состояние платежно-расчетной дисциплины, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможности целевого и бюджетного финансирования.

К внутренним резервам повышения эффективности  использования оборотных средств относятся: минимизация производственных запасов, сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве, эффективная организация сбыта (реализации) продукции, совершенствование систем расчетов, недопущение отвлечения средств из оборота в безнадежную дебиторскую задолженность.