Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

                                                                                                                 Таблица 3.

      Расчет  коэффициентов ликвидности ООО «Фирма Ника» 2010-2012 гг.

Показатели	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2010 г	2011 г	2012 г	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.
Абсолютная ликвидность	0,2810	0,3460	0,0783	0,065	-0,2677	123,13	22,63
Срочная ликвидность	0,6912	1,1768	7,6606	0,4856	6,4838	170,25	650,97
Текущая ликвидность	4,0767	6,2638	8,2429	2,1871	1,9791	153,65	131,60
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	6098	7622	7127	1524	-495	124,99	93,51

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает, какая часть  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Фирма Ника» она составила 28 и 8% от суммы краткосрочных обязательств в 2010 и 2012 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.

Для показателя срочной  ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В  случае ООО «Фирма Ника» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2010-2012 гг., к началу 2012 г. значение показателя выросло до 700%, в основном за счет резкого увеличения суммы дебиторской задолженности. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2012 г. нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает в какой  степени оборотные активы покрывают  оборотные пассивы. Удовлетворяет  обычно коэффициент  2. На исследуемом предприятии его величина была выше нормативной на протяжении всего исследуемого периода. То есть в течение года, ООО «Фирма Ника» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность ООО «Фирма Ника» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Расчет показателей  платежеспособности представлен в  таблице (Приложение 7).

Исходя из полученных в результате анализа данных можно  сделать следующие выводы: показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Фирма Ника» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае ООО «Фирма Ника» его значение выше нормативного 0,5, т.е. предприятие не испытывает недостатка собственных средств, что делает его более независимым от кредиторов. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Фирма Ника». Его уменьшение свидетельствует о снижении величины медленнореализуемых активов, что делает предприятие достаточно ликвидным, т.е. у предприятия растет возможность быстрого погашения обязательств.

Доля собственных оборотных  средств в активах также растет, значения показателя за весь период были значительно выше нормы. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к росту, что несомненно является положительным фактом. За весь исследуемый период предприятие ООО «Фирма Ника» могло полностью погасить всю свою задолженность. Но, поскольку наблюдается никак не используемый излишек собственных оборотных средств, считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия.

Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. Анализ деловой активности ООО «Фирма Ника» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов  организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице  (Приложение 8).

На основе выполненных  расчетов можно сформулировать выводы. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Фирма Ника» такой вид активов не используется. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период значение показателя снизилось на 2 оборота в год, что говорит об увеличении продолжительности производственного и финансового циклов и несомненно свидетельствует об ухудшении работы предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение (на 2 оборота) к 2012 г. однозначно заслуживает положительной оценки. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «Фирма Ника» этот показатель к 2012 г. заметно снизился, что является неблагоприятной тенденцией. Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. Снижение данного показателя также отрицательно характеризует деятельность предприятия.

       Оборачиваемость  материально-производственных запасов уменьшилась к 2012 г. на 7 дней, т.е. в 2010г. МПЗ совершали 1 оборот за 33 дня, а к 2012 г. стали совершать оборот за 26 дней, что также является положительным моментом в деятельности предприятия «Фирма-Ника», хотя и связано с арифметическим уменьшением величины МПЗ. Показатель оборачиваемости денежных средств также снизился.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности и  срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Фирма Ника» к 2012 г. средства в дебиторской задолженности стали совершать 8 оборотов за год вместо 73 в 2010 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в десять раз. При этом вырос срок ее погашения с 3 дней в 2010 г. до 28 дней в 2012 г.

Все это говорит о  снижении эффективности управления этим видом активов. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности практически не изменились за исследуемый период.

В целом, положительная  тенденция уменьшения продолжительности  оборота проанализированных видов  оборотных активов может быть объяснена резким снижением выручки в 2012 г..

Стоит отметить повышение  оборачиваемости всех проанализированных видов активов, что говорит об улучшении управления оборотными активами на ООО «Фирма Ника», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Анализ рентабельности представлен в таблице 4. В конце 2012 г., относительно 2011 и 2010 гг., зафиксировано значительное уменьшение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).

 

 

Таблица 4.

     Анализ  показателей рентабельности ООО «Фирма Ника», 2010-2012 гг.

Показатели, %	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2010 г	2011 г	2012 г	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.
Рентабельность хоз. деятельности	0,14	0,1	0,12	-0,04	0,02	71,43	120,00
Рентабельность продаж	0,11	0,09	0,1	-0,02	0,01	81,82	111,11
Рентабельность собственного капитала	0,2	0,28	0,04	0,08	-0,24	140,00	14,29
Рентабельность основного  капитала	0,98	0,89	0,12	-0,09	-0,77	90,82	13,48
Рентабельность оборотного капитала	0,17	0,3	0,05	0,13	-0,25	176,47	16,67

 

Если с каждого рубля, вложенного в оборотные активы, предприятие получало в 2010г. 17 коп. прибыли, то к 2012г. – только 5 коп. Вложения во внеоборотные активы приносили 98 коп. дохода в 2010г., а к 2012г. значение этого показателя снизилось до 12 коп.

С каждого рубля полученной выручки  предприятие ООО «Фирма Ника» получало в 2010г. 11 коп. прибыли, в 2012г. – 10 коп.

Все это свидетельствует хотя и  о незначительном, но все-таки снижении эффективности финансово-хозяйственной  деятельности.

       2.2. Анализ  денежных потоков ООО «Фирма Ника»

         Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Фирма Ника», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – «Отчет о прибылях и убытках форма №2» и «Отчет о движении денежных средств форма №4» .Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой.

Сразу следует отметить, что на исследуемом предприятии ООО «Фирма Ника» никакой финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только в 2011 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс. руб. в приобретение объектов основных средств. Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице 5.

  Таблица 5.

Общее движение денежных средств  и  средств  в расчетах

ООО «Фирма Ника», 2009-2012 гг.

Показатели, тыс. руб.	2009г	2010г	2011г	2012г	Абсолютное изменение, 2012 к 2009 г., тыс. руб.	Относительное изменение, 2012 к 2009 г., %
Денежные средства	396	557	501	77	-319	19,44
Касса	12	23	17	10	-2	83,33
Расчет. счет	369	506	474	65	-304	17,62
Прочие	15	28	10	2	-13	13,33
Кредиторская задолженность	1074	1982	1448	984	-90	91,62
Дебиторская задолженность	549	813	1203	7461	6912	1359,02

 

Можно утверждать, что остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды.

      На рис. 2.1. представлена  динамика движения денежных средств ООО «Фирма Ника», 2009-2012гг.

            

 Рис. 2.1. Динамика движениия денежных средств ООО «Фирма Ника», 2009-2012 гг.

О динамике остатков средств на расчетном  счете можно сказать, что она  вполне соответствует профилю предприятия ООО «Фирма Ника». Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения. Такое уменьшение денежных средств к концу отчетного периода возможно связано с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в которую входят и все денежные средства предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

Состав денежных средств ООО «Фирма Ника» за 2009-2012 гг. представлен на рисунке (Приложение 9).