Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

                                                   ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…...……………………………………………………………….…..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………..6

1.1. Понятие, сущность и виды денежного потока на предприятии……….….6

1.2. Анализ движения  потоков денежных средств……………………………16

1.3. Принципы и цель управления, прогнозирование денежного потока на предприятии…………………………………………...…………………………19

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ФИРМА НИКА»………….……..26

2.1. Характеристика предприятия…………...…………………………….……26

2.2. Анализ денежных  потоков ООО «Фирма Ника»…………...……….……37

2.3. Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом.....42

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………55

3.1. Основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия  ООО «Фирма Ника»…………….……….………..…55

3.2. Оптимизация уровня  денежных средств в ООО «Фирма Ника»…...…...59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….……68

БИБЛИОГРАФИЯ…………………..………………………...…………………73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Управление денежными потоками - основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т. д.

Одно из направлений  управления финансами предприятия - это эффективное управление его потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков.

Под денежными потоками понимают поступление и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.

Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.

Управление денежными  потоками определяет степень финансового  равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления  операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия.

Учитывая вышеизложенное, актуальность темы дипломной работы не вызывает сомнений.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками.

         Объект  исследования  –  движение  денежных  средств на  ООО «Фирма Ника».

Предмет исследования  -  механизм  управления  денежными потоками на предприятии.

В дипломной работе для  выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

- проанализировать основные принципы и цели управления денежными потоками;

- определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;

- оценить финансовую политику предприятия ООО «Фирма Ника» в контексте управления денежными потоками, выявить проблемы при ее реализации;

- оценить состав, структуру, динамику денежных потоков на исследуемом предприятии;

- разработать предложения по улучшению механизма управления денежными   потоками на   предприятии ООО «Фирма-Ника» и оценить эффективность предлагаемых мероприятий.

Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками в ООО «Фирма Ника».

Дипломная работа состоит  из трех глав.

         В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, классификация денежных потоков, принципы и цель управления, прогнозирование  денежного потока на предприятии.

        Во  второй  главе рассматриваются основные  методы  расчета основных

показателей движения денежных средств, анализ денежных потоков ООО «Фирма Ника» по всем трем видам деятельности: операционной, инвестиционной, финансовой, а также анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом.

В третьей главе разрабатываются рекомендации и даются основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия  ООО «Фирма Ника».

Дипломная работа состоит  из введения, трех основных частей, заключения, списка используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

        УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие, сущность и виды денежного потока на предприятии

Денежный поток - это  движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это  разность между суммами поступлений  и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

В мировой практике денежный поток обозначается понятием «кэш фло» (cash flow), хотя буквальный перевод этого термина — поток наличности. Денежный поток, в котором отток превышает приток, называется «негативный кэш фло» (negative cash flow), в противном случае — это «позитивный кэш фло» (positive cash flow)¹.

Применяется также понятие «дисконтированный или приведенный денежный поток». Дисконтирование означает приведение будущих денежных потоков в сопоставимый с настоящим временем вид.

В России категория «денежные потоки» приобретает важное значение в системе управления финансами хозяйствующих субъектов. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 «Отчет о движении денежных средств» , которая

поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет  пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

В российской практике финансового менеджмента под потоком денежных средств понимается разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени, которая затем сопоставляется с прибылью¹.

Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации  и эффективного управления денежными  потоками позволяет обеспечить переход  компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Управление денежными  потоками компании является важной составной  частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Эффективное  управление денежными потоками требует  формирования специальной политики, как части общей финансовой стратегии компании. Процесс реализации данной политики разрабатывается в соответствии со следующими основными этапами:

-анализом денежных  потоков компании в предшествующем  периоде;

-исследованием факторов, влияющих на формирование денежных потоков компании;

-обоснованием типа  политики управления денежными  потоками компании;

-выбором направлений  и методов оптимизации денежных  потоков компании, обеспечивающих  реализацию избранной политики  управления ими;

-планированием денежных потоков компании в разрезе отдельных их видов;

-обеспечением эффективного  контроля реализации избранной  политики управления денежными  потоками компании.

Денежный    поток    предприятия    представляет     собой     совокупность распределенных во времени поступлений  и   выплат  денежных  средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями¹:   

  1. Денежные потоки  обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.    

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.    

  3. Рациональное формирование  денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления  операционного процесса предприятия.  Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.     

  4. Эффективное управление  денежными потоками позволяет  сократить потребность предприятия  в заемном капитале. Активно управляя  денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.  

   5. Управление денежными  потоками является важным финансовым  рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.    

6. Эффективное управление  денежными потоками обеспечивает  снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.    

7. Активные формы управления  денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Денежные потоки любого предприятия, независимо от формы собственности, являются ключевым объектом финансового  управления. Данное положение определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии и формировании конечных финансовых результатов деятельности конкретного субъекта хозяйствования.

Понятие «денежный поток» является интегральным, т. е. включает в себя различные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность предприятий.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.