Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к  изменениям в размере и составе  собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

3.Основной источник информации для анализа денежных потоков - Отчет о движении денежных средств.

4. На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

 

        ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ  НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ФИРМА НИКА»

                                    2.1. Характеристика предприятия

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО  «Фирма-Ника», образованное 23 мая 2006г.

Полное фирменное наименование организации - Общество с ограниченной ответственностью «Фирма-Ника». Местонахождение Общества: г. Владимир.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли. Основной вид деятельности предприятия ООО «Фирма Ника» - строительство зданий и сооружений I, II уровня ответственности, изоляционные, кровельные, отделочные работы.

Общество с ограниченной ответственностью «Фирма-Ника», является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Лицензированными видами деятельности предприятия являются: выполнение СМР для объектов I, II уровней ответственности; земляные работы; возведение несущих и ограждающих конструкций, зданий и сооружений; монтаж металлоконструкций и установка арматуры; устройство конструкций из монолитного бетона; кладка из камня, кирпича и блоков; установка деревянных конструкций и изделий; остекление; внутренние и наружные отделочные работы; производство отдельных видов строительных материалов, конструкций, изделий: погонажные изделия; производство деревянных строительных конструкций и изделий.

Общество имеет гражданские  права и несет гражданские  обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

        Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.

        Общество является юридическим лицом по законодательству РФ и имеет в собственности обособленное имущество, созданное за счет вкладов его учредителя, а также произведенное или приобретенное обществом в процессе его деятельности.

       Имущество, принадлежащее обществу, учитывается на его самостоятельном балансе в соответствии с правилами бухгалтерского учета, установленными действующими законодательством и иными правовыми актами.

Общество вправе в  установленном порядке открывать  банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

     Структура управления обществом представлена на схеме в соответствии с рисунком (Приложение 1)

         Общее руководство деятельностью обществом осуществляет директор предприятия, к исключительной компетенции которого относятся следующие вопросы:

• определение основных направлений деятельности компании;
• внесение изменений в Устав Общества, в том числе изменение размера уставного капитала;
• образование исполнительных органов Общества;
• принятие решения о распределении чистой прибыли;
• другие, в соответствии с Уставом.

Используя балансовые данные ООО «Фирма Ника» за 2010-2012 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом , что можно увидеть в таблице (Приложение 2).

Можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «Фирма Ника» работало в течение 2010-2012 гг. периода достаточно эффективно, хотя интегральный показатель эффективной и хозяйственной деятельности на конец 2012 г. по сравнению с концом 2010 г. уменьшился с 9,098 до 4,649 или почти в два раза. Также за период 2012 г. резко снизились показатели эффективности использования трудовой деятельности. Такой рост показателей объясняется тем, что в 2012 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста выручки, что способствовало снижению получаемой прибыли, кроме того уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом.

В 2012 г. предприятие ООО «Фирма Ника» получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 30% в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение выручки на 23% в течение 2012 г. и валовой прибыли на 60% за этот же период. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие получило самую большую чистую прибыль в 2011 г., как следствие этого, работникам предприятия в конце 2011 г. были произведены премиальные выплаты в соответствии с положением о премировании в зависимости от стажа работы.

        Проанализируем состав и структуру  активов и пассивов предприятия ООО «Фирма Ника» в динамике за два (2011-2012) года. Данные расчетов представлены в таблице (Приложение 3). В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 70:30, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах в 2011 г. составлял удельный вес материально-производственных запасов. К 2012 г. достаточно сильно вырос удельный вес дебиторской задолженности – 62,6% (на начало 2012 г.). Такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями.

Соотношение заемного и  собственного капитала также неравноценно – 90:10 (на начало 2012 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. В связи с выявленным фактом (большой удельный вес собственного капитала) можно сделать вывод о неумении предприятия привлекать и использовать заемные средства.

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Рассчитаем финансовые коэффициенты, результаты расчетов сгруппируем в таблицу ( Приложение 4 ).

В случае ООО «Фирма Ника» соотношение коэффициента концентрации собственного капитала выше нормативного 0,5, что еще раз подтверждает вывод о избытке собственных источников финансирования.

У коэффициента концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) не наблюдается тенденции к снижению, т.е. у предприятия ООО «Фирма Ника» нет зависимости от внешних инвесторов.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. В случае ООО «Фирма Ника» его значение достаточно маленькое, что может привлечь потенциальных инвесторов, т.к. наблюдается и незначительная тенденция к его снижению.

Коэффициент маневренности  собственного показывает, какая часть  СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО «Фирма Ника» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2012 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

      Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия ООО «Фирма Ника» долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента достаточное, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. В случае ООО «Фирма Ника» его значение намного выше нормативного и наблюдается рост показателя.

Коэффициент постоянства  внеоборотных активов показывает, какая  часть собственного капитала вложена  во ВОА. В случае исследуемого предприятия  его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретением основных средств в 2011 г.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю СК в  долгосрочных источниках финансирования. В случае ООО «Фирма Ника» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия ДО.

Доля просроченной кредиторской задолженности незначительна (меньше 4%) и наблюдается ее снижение, что  говорит о внимании руководства  к выплате обязательств.

В случае ООО «Фирма Ника» наблюдается снижение доли дебиторской задолженности, но рост величины дебиторской задолженности в абсолютном выражении, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  степень обеспеченности хозяйственной  деятельности СОС. В случае ООО «Фирма Ника» его значение выше нормативного 0,5, что говорит о избытке собственных средств.

В случае исследуемого предприятия, динамика коэффициента обеспеченности запасов положительная и значения за весь период были выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости.

Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма-Ника», для этого рассчитаем и сведем в таблицу показатели.

Таблица 1 .

Экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма Ника», 

2010-2012 гг..

Показатели, тыс. руб.	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2010 г	2011 г	2012 г	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.
СОС	-947	-744	6304	203	7048	78,56	-847,31
СД	-947	-744	6304	203	7048	78,56	-847,31
ОИ	945	1704	7538	759	5834	180,32	442,37

       1. Излишек/недостача 

       СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС………………………………..….(2)

        2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

       СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС………………………...………..(3)

        3. Излишек/недостача общих источников 

       ОИ = ОИ-З = СД+КО…………………………………….…...………..(4)

    Определим  тип финансовой ситуации предприятия  по следующей вспомогательной  таблице (если значение отрицательное,  то ставим 0; если значение положительное  то 1).

Таблица 2.

Тип финансовой ситуации предприятия ООО «Фирма Ника»,  2008-2010 гг..

Период	СОС	СД	ОИ	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2010 г	0	0	1	Неустойчивое финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
2011 г	0	0	1
2012 г	1	1	1	Устойчивое

 

На протяжении всего  исследуемого периода у предприятия  было неустойчивое финансовое состояние, только к 2012 г. оно улучшилось до нормального. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Расчет абсолютных показателей  ликвидности - сгруппируем активы предприятия  по степени убывающей ликвидности  и пассивы по степени срочности  их погашения и представим в таблицах (Приложение 5-6).

        - баланс считается абсолютно  ликвидным, если: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

В случае ООО «Фирма Ника» соотношения следующие:

- на 01.01.10.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.11.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.12.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии  в течение всех периодов наблюдается  несоответствие первого условия  абсолютной ликвидности в ООО «Фирма Ника» - недостаточную величину высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным. Произведем расчет относительных показателей ликвидности в таблице 3.