Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода  были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1, 2,8, 4,53 и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.

6. Значение коэффициента  корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Фирма Ника» за 2009-2012 гг. составило 0,99883, что свидетельствует о несущественных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В работе был рассчитан  оптимальный остаток денежных средств ООО «Фирма Ника» по модели Миллера-Орра. В 2010г. оптимальный остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах интервала (680,47; 726,52) с точкой возврата – 695,82 тыс. руб. Фактически же денежных средств было 557 тыс. руб., что было меньше оптимально допустимой верхней граница на 138,82 тыс. руб.. В 2011г. оптимальный интервал (830,41; 877,18), фактическое наличие денежных средств было ниже оптимума на 345 тыс. руб. В 2012 г. практически аналогичная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном счете и в кассе ООО «Фирма Ника» - оптимальный интервал (977,92; 1025,75), что выше фактического остатка на 916,87 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода.

7. Сделаны основные выводы и  разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:

- увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;

- снизить долю дебиторской задолженности в составе активов. Необходимо добиться совершенства управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера;

-   увеличить долю прибыли от основной деятельности;

- направить свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация ООО «Фирма Ника» практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.

На уровне предприятия необходимо умело управлять движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые возникают между хозяйствующими субъектами. Необходимо выработать цели управления финансами и осуществлять воздействие на них с помощью рычагов финансового механизма. В самом общем виде решение должно обеспечить наиболее эффективный поток финансовых ресурсов между предприятием и финансовым рынком, который является главным источником внешнего финансирования предприятия, поэтому наблюдается большая зависимость финансовых решений предприятия от внешней среды, прежде всего финансовых рынков и рычагов государственного регулирования.

 

 

                 БИБЛИОГРАФИЯ

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2008. – 128 с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 321 с.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – 340с.
4. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра – М, 2007. – 504с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 336 с.
6. Хотинская Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.И. Хотинская–М.: Дело и Сервис, 2008. – 306 с.
7. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы и классификации / М.Ю.Чикарова // Экономический анализ: теория и практика- 2007.-№8.- 398 с.
8. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 281 с.
9. Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия. - М.: АТКАРА, 2007. – 380с.
10. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации/ Е.М.Сорокина // Экономический анализ.-2007- №19 - 288с.
11. Митякова О.И. Оптимизация денежных потоков как инструмент антикризисного управления предприятия/ О.И.Митякова // Финансы и кредит -2007.-№30.- 402с..
12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник.— М.: Финансы и статистика, 2008.-260с.
13. Попова Р.Г. Финансы предприятий/ Р.Г. Попова– Спб. Питер, 2008. -224с.
14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б.Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.
15. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2007. № 4.-355с.
16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2007 – 425 с.
17. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций// Финансовый вестник №15, 2007 г., - 465с.
18. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 380с.
19. Глухих Н. Управляйте финансами с умом! // Консультант. – 2008. - №1. – с.198.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
22. Черемушкин С. Оценка финансового состояния предприятия на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент №5, 2007, 520 с.
23. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007. – 520 с.
24. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2008. - 269с.
25. Савельева М.Ю. Экономика организаций (предприятий). – Новосибирск: НГАЭиУ, 2009. – 310с.
26. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 288с.
27. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2006. – 340с.
28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 510с.
29. Усатова Л.В., Мухартова Н.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М.: Дашков и К0, 2007. – 270 с.
30. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2008- 408 с.
31. Лукьянчикова А. Как эффективно управлять денежными средствами // Финансовый директор. – 2007. - №10. – с.276.
32. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства// Финансовый менеджмент №1 2007 г., С. 390
33. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 296 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации/ Е.М.Сорокина // Экономический анализ.-2007- №19 - 26с.

 

¹ Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 22 с.

¹ Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2007. № 4.-55с.

¹ Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы и классификации / М.Ю.Чикарова // Экономический анализ: теория и практика- 2007.-№8.- 34 с.

¹ Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации/ Е.М.Сорокина // Экономический анализ.-2007- №19 - 185с.

¹ Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2007. № 4.-175с.

¹ Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007. – 264 с.