Управление капиталом коммерческого банка

- возможность выплаты компенсаций вкладчикам в случае ликвидации банка,

- сохранение его платежеспособности за счет создания резервов для покрытия кредитных, процентных, рыночных и операционных рисков,

- продолжение деятельности банка независимо от угрозы появления убытков.

В данном случае капитал  выступает в качестве "денег  на черный день", является гарантом возмещения убытков и выполнения обязательств перед его кредиторами, что создает основу доверия клиентов к банку.

Экономисты, разделяющие  защитную и оборотную функции, основываются на том, что нормально функционирующий  банк использует собственный капитал  для финансирования наиболее рискованных  активов, и лишь в случае несостоятельности  банка капитал проявляет свои защитные свойства. Кроме того, в  понятие оборотной функции входит обеспечение банка средствами, необходимыми для его создания, организации  и функционирования. В данном случае под оборотной функцией понимается оперативная функция капитала, поскольку  она обеспечивает решение одних  и тех же задач банка.

Резервная функция капитала должна, по мнению отечественных экономистов, обеспечивать функционирование банка  в неблагоприятной ситуации. Здесь особое место отводится резервному капиталу, задача которого состоит в пополнении уставного капитала.

Регулирующая функция  собственного капитала связана исключительно  с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими Центральному банку осуществлять контроль над деятельностью банков. Правила, относящиеся к собственному капиталу банка, включают требования:

- минимальной величины уставного капитала, необходимого для получения банковской лицензии,

- предельной суммы риска на одного кредитора и заемщика,

- ограничения по активам и условия покупки активов другого банка.

Другие исследователи, признавая, что главной целью банковского  капитала является снижение риска, делают акценты на следующих функциях:

- капитал служит буфером, способным поглотить убытки и сохранить платежеспособность,

- капитал обеспечивает доступ к рынкам финансовых ресурсов и защищает банки от проблем ликвидности,

- капитал сдерживает рост и ограничивает риски.

Роль капитала как буфера против убытков наглядно проявляется, если его рассматривать в контексте  движения денежных средств. Если клиенты  банка перестают выполнять свои обязательства по ссудам, мгновенно  уменьшается приток денежных средств  по процентам и основным выплатам Отток средств не изменяется. Банк остается платежеспособным, пока сумма  притока превышает отток. В этом случае капитал служит буфером, поскольку  уменьшает вынужденные оттоки. Банк может отсрочить выплату дивидендов по акциям, не будучи в состоянии  платить. Выплаты процентов по депозитам  и другим привлеченным средствам, напротив, являются обязательными. Банки с  достаточным капиталом выпускают  новые обязательства или акции, чтобы заменить потерянные притоки  денежных средств новыми и выиграть время, пока не решатся проблемы с  активами. Таким образом, чем больше капитал, тем большая сумма активов  может быть не возвращена, прежде чем  банк будет неплатежеспособным, и  тем меньше будет риск неплатежеспособности банка.

Капитал сдерживает рост новых  активов и уменьшает риски, которые  могут у банка возникнуть в  результате размещения вновь привлеченных средств. Это достигается путем  установления надзорными органами определенного  соотношения между капиталом  и активами (норматива). Поэтому, если банки решают увеличить размер ссуд или приобрести другие активы, они  должны поддерживать этот рост с помощью  дополнительного финансирования акционерного капитала. Это предупреждает спекулятивный  рост активов, т.к. банки всегда должны оставаться в пределах своих возможностей успешного управления ими. Таким  образом, уровень финансового состояния  банка находится в прямой зависимости  от фактического уровня собственного капитала коммерческого банка [19, с.73].

 

1.4. Управления собственным капиталом банка

 

Управление капиталом  означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров. Изменения в области нормативного регулирования и в состоянии финансовых рынков не позволяют банкам оценить результативность принимаемых управленческих решений. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничивается выполнением требований надзорных органов. Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. В банковской практике известно множество способов планирования капитала, но все они включают только основные этапы, такие как:

- разработка общего финансового плана;

- определение величины капитала, необходимого банку с учетом его целей, предполагаемых новых услуг, условий государственного регулирования;

- определение величины капитала, который можно привлечь за счет внутренних источников;

- оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям банка источников капитала.

Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре. На следующем этапе определяются необходимые  источники финансирования активных операций, прогнозируется размер и  источники привлеченных средств, оценивается  состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой  для составления плана доходов  банка с учетом различных сценариев  движения процентных ставок и прогнозируемого  уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне  генерируемого капитала. Исходя из планируемого роста активов, рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого  за счет внешних источников.

Источники прироста собственного капитала делятся на внутренние и внешние. Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала, таким как накопление прибыли.

Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это  самый легкий и наименее дорогостоящий  метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых  характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение  капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами  и снижения доходности их акций [29, с.94].

Реинвестирование прибыли - самая приемлемая и сравнительно дешевая форма финансирования банка, который стремится расширить  свою деятельность. Такой подход к  наращиванию капитальной базы не расширяет круг владельцев, а разрешает  сохранить существующую систему  контроля за деятельностью банка и избегнуть снижения доходности акций вследствие увеличения их количества в обращении.

Чистая прибыль, которая  осталась в распоряжении банка после  выплаты налогов, может быть направлена на исполнение двух основных задач:

- обеспечение определенного уровня дивидендных выплат акционерам;

- достаточное финансирование деятельности банка.

Помимо накопления прибыли  можно выделить дивидендную политику банка. Дивидендная политика банка  взыскивает значительное влияние на возможности расширения капитальной  базы за счет внутренних источников. Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет  к медленному росту внутренних источников капитала, повышая риск банкротства  и сдерживая рост активов и  соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых  дивидендов. Соответственно, высокие  дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает  наращивание капитала за счет внешних  источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию:

- увеличивают доходы имеющихся акционеров;

- облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

В общем, существует пять основных типа дивидендной политики:

- выплата дивидендов по остаточному принципу;

- выплата дивидендов постоянного размера;

- выплата устойчиво растущих дивидендов (с коэффициентом роста);

- выплата дивидендов как постоянной доли чистой прибыли;

- выплата постоянной и переменной части дивиденда - регулярное распределение небольших дивидендов с возможностью дополнительных выплат в прибыльные периоды.

Дивидендная политика во многом зависит от структуры и концентрации акционерного капитала. Большинство  российских банков отличается молодостью и нуждается в инвестиционных ресурсах на развитие. Поэтому, основной принцип их дивидендной политики - приоритет капитализации прибыли над ее распределением среди акционеров.

Оптимальной дивидендной  политикой будет считаться та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, хотя бы, равна  доходности инвестиций в другие сферы  бизнеса с той же степенью риска. В условиях нынешнего рынка важной задачей для банков является выработка  стабильной дивидендной политики, когда  доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне.

Высокий уровень дивидендных  выплат привлекает акционеров, но замедляет  процесс накопления капитала. Это  сдерживает рост объема активных операций, которые генерируют доходы банка, и  повышает общий уровень риска. Снижение надежности банка также может  стать причиной отлива капитала через  продажу акционерами своих акций, которые становятся весьма рискованными. Дивидендная политика влияет не только на внутренние источники пополнения капитала, но и на внешние, так как  возможности дополнительного привлечения  капитала большой мерой определяются размером дивидендов.

Оптимальной дивидендной  политикой считается такая, которая  максимизирует рыночную стоимость  акций банка. Доходность акций банка  должны быть не ниже доходности других видов инвестиций с таким самым  уровнем риска. В развитых странах  средний уровень доходности банковских акций составляет 14-17 %.

Одним из важных факторов влияния  на возможности банка привлекать капитал в будущем - это стабильность дивидендной политики. Для поддержания  постоянного уровня дивидендных  выплат банки в последнее время  все более большую часть своих  прибылей направляют именно на выплату  дивидендов за акциями. Это связано  как с повышением требований со стороны  акционеров, так и с тенденцией общего снижения доходности банковской деятельности. Такое положение побуждает  менеджеров банков к поиску внешних  источников пополнения капитала.

Недостатком такого способа  является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают изменения  экономических условий, процентных ставок, валютного курса и так  далее, то есть изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Также, прибыль банка является результатом  его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому  итоги деятельности могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

Прирост стоимости имущества  за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих  вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Этот источник не является достаточно надежным, поскольку стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.

Задача менеджмента состоит  в определении оптимального соотношения  между величиной прибыли, которая  направляется на пополнение капитала, и размером дивидендных выплат акционерам банка. Низкий уровень дивидендов приводит к снижению рыночной стоимости акций  банка и побуждает владельцев к их продаже, которая означает отлив  акционерного капитала из банка. Такая  дивидендная политика не делает авансы потенциальных акционеров и может  создать проблемы во время привлечения  капитала в будущем, поскольку акции  с низкими дивидендами не будут  иметь спроса на рынке.

Преимуществами метода внутренних источников пополнения капитала являются:

- независимость от конъюнктуры рынка;

- нет расходов на привлечение капитала извне;

- простота применения, поскольку средства просто переводятся с одного бухгалтерского счета на другого;

- нет угрозы потери контроля над банком со стороны акционеров [37, с.64].

Недостатками метода внутренних источников пополнения капитала являются:

- полное налогообложение, поскольку на пополнение капитала направляется чистая прибыль после выплаты всех налогов;

- возникновение проблемы уменьшения дивидендов;

- медленное наращивание капитала.

Банки, растущие быстрее, чем  это позволяет норма внутреннего  роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал из внешних  источников.

Внешними источниками  прироста собственного капитала банка  являются:

- продажа обыкновенных и привилегированных акций;