Экспресс диагностика деятельности «НК «Роснефть»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Октября 2012 в 20:00, курсовая работа

Описание работы

Постановлением Правительства Российской Федерации № 971 от 29 сентября 1995 года было учреждено открытое акционерное общество “Нефтяная компания “Роснефть”, ставшее преемником Министерства нефтяной промышленности СССР и вобравшее в себя предприятия по нефтегазодобыче, нефтепереработке и сбыту нефти, газа и продуктов их переработки, которые не вошли в созданные ранее нефтяные компании.

Скачать архив (213.44 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

РОСНЕФТЬ.docx

— 218.15 Кб (Скачать файл)

Некоторое понижение рентабельности АК связано с постоянным значительным увеличением АК за счет увеличения нераспределенной прибыли, во время колебаний ЧП. Общий уровень рентабельности АК говорит о недостаточно эффективном его использовании.

Таблица 1-11

Соотношения собственного и заемного капиталов компании

	2003	2002	2001	2000	1999	1998
СК	2562486	2193142	1867903	1 406 122	993 303	823 893
Доля СК (%)	37,7	42,2	43,4	37,6	30,7	25,5
ЗК	4234920	3000759	2 432 638	2 338 478	2 242 699	2 402 969
Доля ЗК (%)	62,3	57,8	56,6	62,4	69,3	74,5
Капитал компании	6797406	5193901	4 300 541	3 744 600	3 236 002	3 226862
ЗК по отношению к СК (%)	156,266	136,825	130,234	166,307	225,782	291,66

Рост заемного капитала в компании объясняется активной и даже агрессивной инвестиционной политикой, разработкой крупных проектов, покупкой новых предприятий и следовательно очень крупными капиталовложениями. Показатели доли ЗК в общем капитале и его отношение к СК с каждым годом принимают все более и более угрожающие масштабы. Компания очень зависима от внешних источников и, следовательно, уязвима к внешним факторам – росту процентных ставок и падению цен на нефть. И если от повышения процентных ставок компания хоть в какой-то мере застрахована долгосрочными кредитами, то падение цен на нефть может привести к необратимым для компании последствиям и весьма плачевной ситуации, в которой не помогут даже ее обширные и постоянно увеличивающиеся запасы нефти (в 2002г запасы возрасли с 1,85 млрд до 2,20 млрд барр).

Таблица 1-12

Соотношение основного и оборотного капиталов

Показатели	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Оборотный капитал	323 393	477 835	727 427	1079593	1613340	1841091
Доля оборотного капитала	10,02%	14,77%	19,43%	25,10%	31,06%	27,09%
Основной капитал	2903469	2758167	3 017 173	3220948	3580561	4956315
Доля основного капитала	89,98%	85,23%	80,57%	74,90%	68,94%	72,91%
Итого капитал	3 226 862	3 236 002	3 744 600	4 300 541	5193901	6797406

Соотношение основного и оборотного капитала является одним из показателей эффективности деятельности компании и позволяет сделать вывод об обеспеченности средствами, используемыми, как в долгосрочном, так и в текущем периоде.

На протяжении анализируемого периода доля оборотного капитала постепенно увеличивалась и в последние 2 года составляла в среднем 30% от общего капитала.

Существует тенденция значительного увеличения основного капитала за счет роста инвестиций и особенно основных средств.

Оборотный капитал растет ввиду постепенного роста всех его составляющих.

Таблица 1-13

Общий коэффициент покрытия

Показатели	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Текущие активы	323 393	477 835	727 427	1 079 593	1 613 340	1841091
Текущие пассивы	548 827	619 517	851 185	865135	863092	1426321
Общий коэффициент покрытия	58,92%	77,13%	85,46%	124,79%	186,93%	129,08%
Темп роста		130,90%	110,80%	146,02%	149,79%	69,05%
Темп прироста		30,90%	10,80%	46,02%	49,79%	-30,95%
Абсолютное отклонение		18,21%	8,33%	39,33%	62,14%	-57,85%
Абсолютное значение 1% темпа роста		0,59%	0,77%	0,85%	1,25%	1,87%

Общий коэффициент покрытия позволяет оценить, в какой степени краткосрочные обязательства были обеспечены текущими активами. Из таблицы 1-13 видно, что только начиная с 2001 года текущие активы стали полностью обеспечивать текущие пассивы. Это произошло благодаря превышению темпа роста активов над темпом роста пассивов в период с 1999 по 2002гг:

Таблица 1-14

Темпы роста текущих активов и пассивов

Показатели	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Текущие активы	323 393	477 835	727 427	1 079 593	1 613 340	1841091
Темп роста		147,76%	152,23%	148,41%	149,44%	114,12%
Текущие пассивы	548827	619517	851185	865135	863092	1426321
Темп роста		112,88%	137,39%	101,64%	99,76%	165,26%

В таблице 1-15 представлены статьи расходов компании:

Таблица 1-15

Статьи расходов компании

Показатели	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Затраты (и прочие расходы)
Расходы по извлечению реализованной нефти и газа	229885	185205	156 409	181 907	143898	159363
Расходы по производству и покупная стоимость реализованных нефтепродуктов и услуг по переработке нефти	566974	325551	492 495	376 613	342169	702350
Расходы по реализации вспомогательных услуг и прочей реализации	101168	182087	168 653	142 365	134297	246518
Коммерческие и административные расходы	238852	243354	386 279	502 032	254 440	335 965
Тарифы за пользование нефтепроводом и расходы на транспортировку	391962	308737	-	-	-	-
Затраты, связанные с разведкой запасов нефти и газа	18470	6517	44222	37243	16 054	59 391
Износ, истощение и амортизация	302061	282410	274 249	222 364	282 933	446 969
Прирост обязательств, связанных с выбытием активов	12379	-	-	-	-	-
Налоги, за исключением налога на прибыль	625102	450237	201 991	200 327	164 704	287 962
Акцизы и экспортная пошлина	435595	281892	-	-	-	-
Итого	2922448	2265990	1 724 298	1 662851	1338495	2238518
Прочие доходы / (расходы)
Проценты к уплате	(110056)	(82262)	(56 748)	(46 691)	(33 549)	(67 710)
(Убыток)/прибыль от реализации и выбытия прочих основных средств	(21468)	(3903)	12 656	(115)	(19)	(98)
(Убыток)/прибыль от реализации доли инвестиций в других компаниях	(677)	(14342)	282 160	466	112	92
Доля в прибыли (убытках) зависимых предприятий	(293)	(2030)	11 290	21 221	(5696)	(89168)
Прочие расходы, нетто	(133947)	(92386)	(110 027)	(46 466)	(37752)	105717
Доля прочих акционеров в прибыли дочерних предприятий	(51911)	(21472)	(94503)	81845	120917	245570
Прибыль / (убыток) от курсовых разниц	64258	(32938)	20 740	(2 358)	38247	489909
Итого прочие расходы	318352	249343	261278	95630	77016	156976
Итого расходы	3240800	2515333	1985576	1758481	1415511	2395494

1.4. Основные направления детального анализа и специфика организации

Компания ведет активную основную деятельность.
Компания осуществляет агрессивную стратегию капиталовложений и приобретения активов и отличается склонностью к долговому и забалансовому финансированию.
У компании 3 направления основной деятельности: добыча и реализация нефти и газа; переработка нефти и реализация нефтепродуктов и услуг по переработке нефти; вспомогательные услуги.
За анализируемый период компания развивалась. Но отмечается снижение некоторых основных финансовых показателей ввиду п.2.
Необходим более детальный анализ финансовых показателей.
Компания является акционерным обществом, акционерный капитал которого в течение анализируемого периода имел тенденцию увеличения .
Компания использует очень большой ЗК (ввиду п.2), который в 2003г. практически сравнялся с СК. Это делает ее в опасной степени уязвимой к внешним факторам.
Рентабельность компании также во многом зависит от внешних факторов.
В течение 1998 – 2003г. компания накапливала нераспределенную прибыль.

2.Анализ динамики капитала, вложенного в активы организации.

Во второй главе курсового проекта будет проведен анализ капитала «НК «Роснефть», вложенного в активы. Для данного анализа базовым документом служит баланс организации, актив которого позволяет получить информацию о размещении капитала, находящегося в распоряжении фирмы.

2.1. Анализ структуры и динамики актива.

Таблица 2-1

Структура активов «НК «Роснефть»

АКТИВЫ	2003		2002		2001		2000		1999		1998
Оборотные средства:
Денежные средства и их эквиваленты	235212		278231		127 374		75 980		51080		25867
Доля в капитале (%)	3,46		5,36		2,96		2		1,58		0,8
Темп роста (%)	84,54		218,44		167,64		148,75		197,5
Краткосрочные финансовые вложения	428678		368699		290 834		99 609		15 620		7 045
Доля в капитале (%)	6,3		7		6,76		2,7		0,5		0,2
Темп роста (%)	116,27		126,77		292		637,7		221,72
Дебиторская задолженность, за вычетом резерва по сомнительной задолженности на сумму 61834; 39516; 83883; 84530; 98620; 96449, соответственно	749247		639893		345 422		258 651		188 556		144 656
Доля в капитале (%)	11		12,3		8		6,9		5,83		4,5
Темп роста (%)	117		185,25		133,55		137,17		130,35
Товарно-материальные запасы (ТМЗ)	336571		275109		216 385		233 871		146 917		119 790
Доля в капитале (%)	5		5,3		5		6,2		4,5		3,7
Темп роста (%)	122,3		127		92,5		159,2		122,6
Отложенные налоговые активы (текущие)	23494		-		-		-		-		-
Доля в капитале (%)	0,35		-		-		-		-		-
Расходы будущих периодов	67889		51408		99 578		59 316		75 662		26 035
Доля в капитале (%)	1		1		2,3		1,6		2,3		0,8
Темп роста (%)	132		51,63		167,88		78,4		290,6
Итого оборотные средства	1841091		1613340		1079593		727 427		477 835		323 393
Внеоборотные средства:
Долгосрочные финансовые вложения	288629		392176		157 657		145 695		110 577		92 844
Доля в капитале (%)	4,25		7,5		3,66		3,9		3,42		2,9
Темп роста (%)	73,6		248,75		108,2		131,76		119
Основные средства, относящиеся к разведке и добыче нефти и газа, нетто	3232261		2063165		1 902 843		1 736 214		1 635 866		1 734 047
Доля в капитале (%)	47,55		39,7		44,25		46,36		50,5		53,74
Темп роста (%)	156,6		108,4		109,6		106		94,34
Прочие основные средства, нетто	1043539		820959		891 604		830 464		802 644		869 536
Доля в капитале (%)	15,35		15,8		20,7		22,2		24,8		27
Темп роста (%)	127		92		107,36		103,46		92,3
Незавершенное строительство	368222		303048		267 968		298 817		205 481		200 307
Доля в капитале (%)	5,42		5,8		6,2		7,98		6,35		6,2
Темп роста (%)	121,5		113		89,68		145,42		102,6
Отложенные налоговые активы	19826		-		-		-		-		-
Доля в капитале (%)	0,3
Прочие внеоборотные средства, за вычетом резерва 667 в 2003г.	3838		1213		876		5 983		3 599		6 735
Итого внеоборотные средства	4956315		3580561		3220948		3 017 173		2758167		2903469
Итого активы	6797406		5193901		4 300 541		3 744 600		3 236 002		3 226862
											Таблица 2-2
Оборотные и внеоборотные средства в активах
		2003		2002		2001		2000		1999		1998
Оборотные средства в активах (%)		27,1		31,1		25,1		19,4		14,8		10,0
Темп роста оборотных средств (%)		114		149,4		148,4		152,2		147,76
Внеоборотные средства в активах (%)		72,9		68,9		74,9		80,6		85,2		90,0
Темп роста внеоборотных средств (%)		138,42		111,16		106,75		109,4		95
Темп роста активов (%)		130,87		120,77		114,85		115,7		100,3

За рассматриваемый период капитал компании вырос.

Большая доля внеоборотных активов (почти 73% в 2003г.) объясняется спецификой деятельности компании, требующей наличия большого количества оборудования для средств (почти 50% всех активов в 2003г. и более 60% в сумме с прочими основными средствами). Более того, из таблицы 2-1 виден их постоянный рост. В связи с этим далее будут более подробно описаны основные средства «НК «Роснефть».

Таблица 2-3

Основные средства, относящиеся к разведке и добыче нефти и газа, нетто

	2003	2002	2001	2000	1999	1998
Основные средства, относящиеся к разведке и добыче нефти и газа	5 406 903	4 176 722	3897142	3721482	3612076	3673153
Трубопроводы	291 770	279 927	270384	258649	258649	258649
Основные средства в лизинге	53 471	-	-	-	-	-
Итого	5 752 144	4 456 649	4167526	3980131	3870725	3931802
Минус: накопленное истощение	(2519883)	(2393484)	(2264683)	(2243917)	(2234859)	(2197755)
Остаточная стоимость основных средств, относящихся к разведке и добыче нефти и газа	3 232 261	2 063 165	1 902843	1 736 214	1 635866	1 734047
Доля во внеоборотных активах (%)	65,2	57,6	59	57,5	59,3	59,7
Темп роста (%)	156,6	108,4	109,6	106	94,3

Информация о работе Экспресс диагностика деятельности «НК «Роснефть»