Экспресс диагностика деятельности «НК «Роснефть»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Октября 2012 в 20:00, курсовая работа

Описание работы

Постановлением Правительства Российской Федерации № 971 от 29 сентября 1995 года было учреждено открытое акционерное общество “Нефтяная компания “Роснефть”, ставшее преемником Министерства нефтяной промышленности СССР и вобравшее в себя предприятия по нефтегазодобыче, нефтепереработке и сбыту нефти, газа и продуктов их переработки, которые не вошли в созданные ранее нефтяные компании.

Скачать архив (213.44 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

РОСНЕФТЬ.docx

— 218.15 Кб (Скачать файл)

 

Таблица 1-4

Консолидированные отчеты о прибылях и убытках в соответствии с GAAP

(в тыс. долл. США)

   

2003

2002

2001

2000

1999

1998

Выручка от реализации

        

Реализация нефти и газа

  

1714315

1395384

936 634

1 176 312

796666

731577

Реализация нефтепродуктов и услуг  по переработке нефти

  

1731848

1250364

1 134 000

1 045 245

598940

451682

Вспомогательные услуги и прочая реализация

  

194869

314877

251 823

245 216

174 133

258 759

Итого

  

3641032

2960625

2 322 457

2 466 773

1569739

1442018

Затраты и прочие расходы

        

Расходы по извлечению реализованной  нефти и газа

  

229885

185205

156 409

181 907

143898

159363

Расходы по производству и покупная стоимость реализованных нефтепродуктов и услуг по переработке нефти

  

566974

325551

492 495

376 613

342169

702350

Расходы по реализации вспомогательных  услуг и прочей реализации

  

101168

182087

168 653

142 365

134297

246518

Коммерческие и административные расходы

  

238852

243354

386 279

502 032

254 440

335 965

Тарифы за пользование нефтепроводом  и расходы на транспортировку

  

391962

308737

-

-

-

-

Затраты, связанные с разведкой  запасов нефти и газа

  

18470

6517

44222

37243

16 054

59 391

Износ, истощение и амортизация

  

302061

282410

274 249

222 364

282 933

446 969

Прирост обязательств, связанных с  выбытием активов

  

12379

-

-

-

-

-

Налоги, за исключением налога на прибыль

  

625102

450237

201 991

200 327

164 704

287 962

Акцизы и экспортная пошлина

  

435595

281892

-

-

-

-

Итого

  

2922448

2265990

1 724 298

1 662 851

1338495

2238518

Прибыль/(убыток) от основной деятельности

  

718584

694635

598 159

803 922

231 244

(796 500)

Прочие доходы / (расходы)

        

Проценты к получению

  

73021

48882

24 749

9 574

6672

11918

Проценты к уплате

  

(110056)

(82262)

(56 748)

(46 691)

(33 549)

(67 710)

(Убыток)/прибыль от реализации  и выбытия прочих основных  средств

  

(21468)

(3903)

12 656

(115)

(19)

(98)

(Убыток)/прибыль  от реализации  доли инвестиций в других компаниях

  

(677)

(14342)

282 160

466

112

92

Доля в прибыли (убытках) зависимых  предприятий

  

(293)

(2030)

11 290

21 221

(5696)

(89168)

Прочие расходы, нетто

  

(133947)

(92386)

(110 027)

(46 466)

(37752)

105717

Доля прочих акционеров в прибыли  дочерних предприятий

  

(51911)

(21472)

(94503)

81845

120917

245570

Прибыль / (убыток) от курсовых разниц

  

64258

(32938)

20 740

(2 358)

38247

489909

Итого прочие (расходы)/доходы

  

(129162)

(178979)

90317

17476

94773

696230

Прибыль до налогообложения

  

589422

515656

688 476

821 398

326017

(100 270)

Налог на прибыль

  

(200985)

(170461)

(209 721)

(366 190)

(142794)

1 645

Чистая прибыль/(убыток)

  

386142*

323723

478 755

455 208

183223

(98625)


* включая накопленный  эффект от изменения учетных  принципов.

Для связи двух выше представленных документов через  чистую и нераспределенную прибыли, самостоятельно составлен отчет  о нераспределенной прибыли (таблица 1-5):

 

Таблица 1-5
Отчет о нераспределенной прибыли «НК «Роснефть» в соответствии с GAAP

(в  тыс. долл. США)

2003

2002

2001

2000

1999

Нераспределенная прибыль на начало периода

2173465

1 848 226

1 386 445

973 626

804 216

Чистая прибыль за период

386142

323723

478 755

455 208

183223

Дивиденды

48909

35279

16974

42389

13813

Нераспределенная прибыль за период

337233

288444

461781

412819

169410

Нераспределенная прибыль на конец  периода

2510698

2173465

1 848 226

1 386 445

973 626


Стоит отметить, что нераспределенная прибыль просто накапливается на счетах компании, являясь своеобразным резервным  фондом.

1.3.Оценка основных  результатов деятельности ОАО  «НК «Роснефть» за 1998 -2003 гг.

Далее рассматривается структура  доходов компании как один из основных финансовых показателей, дающих представление  о деятельности организации (таблица 1-6).

Таблица 1-6

Структура доходов компании

Показатели

2003

2002

2001

2000

1999

1998

Доход от ОД:

            

Реализация  нефти и газа

1714315

1395384

936 634

1 176312

796666

731577

Реализация  нефти и газа

45,37%

46,36%

35%

45,59%

45,89%

31,87%

Реализация нефтепродуктов и услуг  по переработке нефти 

1731848

1250364

1 134 000

1 045245

598940

451682

Реализация нефтепродуктов и услуг  по переработке нефти

45,83%

41,54%

42,4%

40,51%

34,5%

19,68%

Вспомогательные услуги и прочая реализация

194869

314877

251 823

245 216

174 133

258 759

Вспомогательные услуги и прочая реализация

5,16%

10,46

9,42%

9,5%

10%

11,27%

Итого

3641032

2960625

2 322 457

2 466773

1569739

1442018

Прочие доходы / (расходы)

            

Проценты к получению

73021

48882

24 749

9 574

6672

11918

(Убыток)/прибыль от реализации  и выбытия прочих основных  средств

(21468)

(3903)

12 656

(115)

(19)

(98)

(Убыток)/прибыль  от реализации  доли инвестиций в других компаниях

(677)

(14342)

282 160

466

112

92

Доля в прибыли (убытках) зависимых  предприятий

(293)

(2030)

11 290

21 221

(5696)

(89168)

Прочие расходы, нетто

(133947)

(92386)

(110 027)

(46 466)

(37752)

105717

Доля прочих акционеров в прибыли  дочерних предприятий

(51911)

(21472)

(94503)

81845

120917

245570

Прибыль / (убыток) от курсовых разниц

64258

(32938)

20 740

(2 358)

38247

489909

Итого прочие доходы

137279

48882

351595

113106

165948

853206

Итого прочие доходы

3,63%

1,62%

13,15%

4,38

9,56

37,17

Итого доходы

3778311

3009507

2674052

2579879

1735687

2295224


Как ясно видно из таблицы, основной доход  компания получает от основной деятельности (ОД), что абсолютно логично. В  свою очередь внутри ОД на всём анализируемом  отрезке преобладают реализация нефти и газа и реализация нефтепродуктов и услуг по переработке нефти  приблизительно равнозначные по вкладу в общий доход.

Прочие  доходы лишь иногда поднимаются на уровень в районе 10%, как правило, благодаря прибылям, полученным от курсовых разниц. Резкий скачок прибыли  от курсовых разниц в 1998г. объясняется  финансовым кризисом в РФ.

Из последней  строки таблицы отчетливо виден  постоянный рост доходов компании, что говорит о ее развитии, увеличении объемов продаж (даже в 2001г., когда  наблюдалось падение цен на нефть  и нефтепродукты).

Таблица 1-7
Рентабельность продаж

Показатели

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Общая выручка

1453936

1576411

2 476 347

2 347 206

3009507

3714053

Прибыль от ОД

(796 500)

231 244

803 922

598 159

694635

718584

Рентабельность продаж

-54,78%

14,67%

32,46%

25,48%

23,08%

19,35%

Темп роста

    

221,31%

78,50%

90,57%

83,82%

Темп прироста

    

121,31%

-21,50%

-9,43%

-16,18%

Абсолютное отклонение

    

17,80%

-6,98%

-2,40%

-3,73%

Абсолютное значение 1% темпа роста

    

0,15%

0,32%

0,25%

0,23%


Рентабельность "Роснефти" сильно зависит от мировых цен на нефть, от способности компании обеспечить себе доступ к экспортной транспортной инфраструктуре, от ценовой конъюнктуры  на внутреннем рынке и реального  укрепления рубля, которое негативно  влияет на уровень затрат. Совокупное действие этих факторов ведет к неустойчивости показателей рентабельности.

Показатели 1998 года иллюстрируют сложное финансовое положение компании в этот период, о котором говорилось в истории  компании. Естественно, это положение  было значительно усугублено финансовым кризисом в стране и падением цен  на нефть.

Достаточно  высокий уровень рентабельности продаж в последующие годы свидетельствует  об эффективной деятельности организации  и о росте добычи и экспорта. 

Ожидается, что в дальнейшем рентабельность "Роснефти" будет изменяться циклически. На нее, как и прежде, будут влиять внешние факторы, не зависящие от компании, такие, как:

  • цены на мировом рынке нефти: недавние попытки хеджирования, предпринятые компанией, едва ли позволят снять эту проблему, поскольку хеджирована лишь относительно небольшая часть продаваемой нефти, а правовая основа использования деривативов в России после кризиса 1998 г. представляется ненадежной;
  • доля экспорта в структуре продаж;
  • системно неустойчивый режим налогообложения в нефтяном секторе: судя по "делу ЮКОСа" и учитывая чрезвычайную зависимость экономики России от нефти, налоговое бремя нефтяных компаний скорее всего будет расти;
  • увеличение затрат вследствие повышения курса рубля и роста регулируемых тарифов (например, на электроэнергию), опережающего инфляцию. Производственные издержки "Роснефти" - не лучше, чем в среднем по отрасли, и они продолжают расти.
Таблица 1-8

Динамика чистой прибыли (ЧП)

Показатели

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Чистая прибыль

(98625)

183223

455 208

478 755

323723

386142

Темп роста

    

248,44%

105,17%

67,62%

119,28%

Темп прироста

    

148,44%

5,17%

-32,38%

19,28%

Абсолютное отклонение

    

271 985

23 547

-155 032

62 419

Абсолютное значение 1% темпа роста

    

1832,289

4554,545

4787,894

3237,5


 

Т.к. прибыль  от ОД росла на всем исследуемом  отрезке времени, падение ЧП в 2002г. обусловлено падением показателей  прочих доходов, а также расходами, не уменьшающих налогооблагаемую базу. Высокая чистая прибыль в 2001 году объяснялась в первую очередь  чрезвычайной статьей - доходом от продажи  за 282 млн долл. доли участия "Роснефти" в проекте "Сахалин-1". На самом  деле, без учета этой чрезвычайной статьи дохода чистая прибыль сократилась  в 2001 г. с 341 млн до 242 млн долл.

Таблица 1-9
Прибыль из расчета на 1 акцию

Показатели

1998

1999

2000

2001

2002

2003

ЧП на одну акцию

-1,11

2,06

5,13

5,40

3,65

4,32

Темп роста

    

248%

105%

68%

118%

Темп прироста

    

148,44%

5,17%

-32,38%

18,29%

Абсолютное отклонение

    

3,07

0,27

-1,75

0,67

Абсолютное значение 1% темпа роста

    

0,02

0,05

0,05

0,04


Из таблицы видно, что ЧП на 1 акцию изменяется соответственно изменениям ЧП в таблице 1-8.

Таблица 1-10
Рентабельность акционерного капитала

Показатели

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Чистая прибыль

-98625

183223

455 208

478 755

323723

386142

Итого акционерный капитал

823 893

993 303

1 406 122

1867903

2193142

2562486

Рентабельность АК

-11,97%

18,45%

32,37%

25,63%

14,76%

15,07%

Темп роста

    

175,50%

79,17%

57,59%

102,09%

Темп прироста

    

75,50%

-20,83%

-42,41%

2,09%

Абсолютное отклонение

    

13,93%

-6,74%

-10,87%

0,31%

Абсолютное значение 1% темпа роста

    

0,18%

0,32%

0,26%

0,15%

Информация о работе Экспресс диагностика деятельности «НК «Роснефть»