Экспресс диагностика деятельности «НК «Роснефть»

1. Экспресс  диагностика деятельности «НК  «Роснефть»

1.1. Описание  компании.

Постановлением  Правительства Российской Федерации  № 971 от 29 сентября 1995 года было учреждено  открытое акционерное общество “Нефтяная  компания “Роснефть”, ставшее преемником Министерства нефтяной промышленности СССР и вобравшее в себя предприятия  по нефтегазодобыче, нефтепереработке и сбыту нефти, газа и продуктов  их переработки, которые не вошли  в созданные ранее нефтяные компании.

"Роснефть" полностью принадлежит государству.

В первые годы своего существования “Роснефть” испытывала существенные трудности  и значительное время не могла  проявить себя в новых рыночных условиях как эффективная коммерческая структура. Трудности достигли своего апогея в  момент финансового кризиса 1998 года, когда под угрозу было поставлено само существование компании как  единого холдинга. Из кризиса “Роснефть” вышла с тяжелейшим финансовым положением, с преимущественно неконтролируемыми  активами, среди которых были и  основные производственные предприятия. На угрозу фактического развала структуры  холдинга накладывался общий упадок производства во всех сферах деятельности компании. Нефтедобыча дорабатывала ресурсы на организованных в советское  время промыслах, нефтепереработка работала на треть от своей потенциальной  мощности, сбытовые предприятия стремительно утрачивали позиции на региональных рынках нефтепродуктов. Работа велась на сильно изношенном оборудовании и  по устаревшим технологиям. К концу 1998 года оценочная стоимость компании из 30 крупных предприятий, обеспеченной ресурсами по добыче более чем  на 60 лет, составляла менее 500 млн. долларов.

Перед государством стоял вопрос: прекратить деятельность компании, приватизировав ее полностью  или по частям, или принять экстренные меры по налаживанию эффективной  работы… 

В конце 1998 года в “Роснефть” была назначена новая  команда управленцев, призванных переломить сложившуюся ситуацию, восстановить утраченные позиции на рынке и  поставить компанию на рельсы поступательного  перспективного развития.

К концу 1999 года удалось восстановить контроль над  основными активами, заработала структурированная  система управления, появилась возможность  осуществления централизованной производственно-экономической  политики в рамках холдинга. 1999 год  был закончен с прибылью. В 2000 году начался процесс возвращения  компанией утраченных позиций на рынке. “Роснефть” добилась значительного  роста производственных и финансовых показателей по всем направлениям. С этого момента началось поступательное развитие компании. Даже в 2001 году, в  период ухудшения конъюнктуры мировых  и внутренних цен на нефть и  нефтепродукты, компания не только не ухудшила показатели, но и продемонстрировала значительный рост.

В настоящее  время оценочная стоимость компании с конца 1998 года возросла почти в 10 раз.

В 2001 году была создана и одобрена советом директоров “Роснефти” “Стратегия развития ОАО  “НК “Роснефть” на период до 2020 года”. Стратегия предполагает многократное увеличение добычи сырья, в том числе  за счет освоения новых нефтегазоносных  провинций, существенное повышение  мощности и качества нефтепереработки, а также развитие сбытовой сети компании.

Для воплощения своей стратегической политики “Роснефть” реализует активную инвестиционную программу, которая уже сегодня  приносит первые плоды. Ведется интенсивная работа по реализации крупномасштабных проектов в нефтегазодобыче, работают новые установки на НПЗ компании, ведется реконструкция нефтетерминалов, построены новые фирменные АЗС. Нацеленность на серьезное долгосрочное развитие привела к росту инвестиционной привлекательности проектов компании.

Для осуществления  крупномасштабных международных проектов “Роснефть” способствует привлечению  иностранных инвестиций.

“Роснефть”  стремится максимально интегрироваться  в региональную экономику в местах своего присутствия. Более десятка  сбытовых предприятий компании являются основными региональными поставщиками нефтепродуктов.

Основной  деятельностью OAO «Нефтяная Компания «Роснефть» и ее дочерних предприятий  являются разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, а  также производство, транспортировка  и реализация продуктов их переработки  в Российской Федерации и за рубежом (в 2003 и 2002 гг. объем поставленной компанией  на экспорт нефти составил, соответственно, 51% и 50% от объема добычи). Т.е. сфера деятельности компании включает полный производственно–коммерческий цикл от получения сырьевых материалов до продажи продукта конечному потребителю.

"Роснефть" - вертикально интегрированная компания. Мощности двух нефтеперерабатывающих  заводов (НПЗ) "Роснефти" - в  Туапсе на Черном море и  в Комсомольске-на-Амуре на Дальнем  Востоке - составляют соответственно 5,8 млн и 4,1 млн т в год.  Компании принадлежат обширная, географически диверсифицированная  рознично-сбытовая сеть и нефтеналивные  терминалы на Черном море и  в порту Находка на Дальнем  Востоке.

Также предприятия компании обслуживают  основную деятельность по добыче, переработке  и сбыту нефти и газа и позволяют  тем самым существенно снизить  затраты. Кроме того предприятия  компании занимаются научными и технологическими разработками в сфере деятельности компании.

Рисунок 1-1. Предприятия «НК «Роснефть»

В таблице, приведенной ниже, перечислены  дочерние предприятия «Роснефти», включенные в консолидированную финансовую отчетность, с указанием принадлежащей  ей доли в уставном капитале на 31 декабря 2003 г.:

Таблица 1-1

Дочерние предприятия  «НК «Роснефть»

Все вышеперечисленные  общества, кроме ООО "Роснефть Интернэшнл Лтд", зарегистрированы в Российской Федерации.

Собственный капитал НК «Роснефть» объединяет следующие  составляющие:

Таблица 1-2

Собственный капитал «НК «Роснефть»

Особенности компании, влияющие на ее финансовую деятельность:

1. «Нефтяная компания «Роснефть» - единственная отечественная нефтяная компания, полностью находящаяся в собственности государства, которое, как акционер, заинтересовано в получении компанией максимальной прибыли, в успехе бизнеса и росте ликвидности своего актива;
2. Крупные, диверсифицированные по основным нефтегазоносным провинциям России запасы нефти, хорошие перспективы роста;
3. Вертикальная интеграция в нефтепереработку, избавляющая компанию от невыгодных продаж сырой нефти на внутреннем рынке;
4. Экспорт нефти и нефтепродуктов, позволяющий увеличивать рентабельность и привлекать обеспеченное финансирование;
5. Полный производственно– коммерческий цикл;
6. Очень агрессивная стратегия в отношении долгового и забалансового финансирования, капиталовложений, слияний и поглощений;
7. Производственные издержки - не ниже, чем в среднем по отрасли;

1.2. Основные финансовые документы в соответствии c GAAP.

Для анализа деятельности компании необходимы следующие документы:                        

Таблица 1-3

Консолидированные балансы  в соответствии  с GAAP