Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Января 2013 в 16:10, курсовая работа
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
Введение……………………………………………………………………………………….3
1. Теоретические основы экономической диагностики финансового состояния предприятия ...…………………………………………………………………………………4
Общий анализ финансовой отчетности………………………..………………5
Анализ ликвидности баланса…………………………………..……………….9
Анализ ликвидности. Коэффициенты ликвидности………….………………10
Оценка прибыльности (рентабельности) бизнеса…………….………………13
Оценка деловой активности…………………………………..………………..16
Оценка финансовой устойчивости…………………………...………………..19
Анализ безубыточности предприятия…………………………………………23
Рейтинг юридического лица…………………………………..………………..24
2. Проведение экономической диагностики финансового состояния ОАО «Тюменская нефтяная компания»…………………………………………………………………………..26
2.1 Характеристика ОАО «Тюменская нефтяная компания»………………………26
2.2 Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания»….29
2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания»……………………………………………………29
2.4 Анализ финансовой устойчивости……………………………………………….34
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности……………………………………36
2.6 Оценка ликвидности баланса……………………………………………………..37
2.7. Оценка прибыльности бизнеса. Оценка рентабельности………………………38
2.8. Оценка деловой активности……………………………………………………..39
2.9 Анализ безубыточности предприятия……………………………………………41
2.10. Рейтинг юридического лица…………………………………………………….42
3. Выводы и рекомендации………………………………………………………………………..44
Заключение…………………………………………………………………………………………55
Список используемой литературы………………………………….…………………………….56
Приложение………………………………………………………………………………………..57
В результате расчетов по методике, описанной в теоретической части, получаем значения рейтинговой оценки по каждому показателю за все три года, анализируемого периода и сводим их в таблицу.
Таблица 2.20
Рентабельность отдельных групп показателей
1998 |
1999 |
2000 |
2001 | |
Показатели рентабельности |
-0,92 |
1,55 |
0,55 |
-0,29 |
Показатели ликвидности |
0,12 |
1,2 |
-0,24 |
-0,55 |
Показатели деловой активности |
-9,14 |
36,29 |
-9,96 |
-9,80 |
Показатели финансовой |
0,28 |
0,43 |
0,02 |
-0,27 |
Общий рейтинг |
-9,68 |
39,47 |
-9,63 |
-10,91 |
Выводы
Во-первых, рассмотрим динамику изменения валюты баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса, и данная тенденция наблюдается с конца 1998 года по 2001 год. Наибольший прирост валюты баланса наблюдался в 2000 году и был равен 1829557 тыс. долларов США, что составило 159,62% от суммы валюты баланса на конец 1999 года. Такое резкое увеличение может быть вызвано переоценкой основных фондов.
Во-вторых, проанализируем изменения в структуре активов.
С 1999 по 2001 год наблюдалось постоянное увеличение стоимости внеоборотных активов на 73415 (21.18%), 681091 (162.20%) и 1037077 (94.19%) тыс. долларов США в 1999, 2000 и 2001 годах соответственно. Это происходило за счет увеличения суммы основных средств на 28183 тыс. долларов США (247.38%) в 1999 году и на 145589 тыс. долларов США (79.24%) в 2000 году; за счет увеличения стоимости незавершенного строительства на 241527 тыс. долларов США (264.73%) в 2000 году и на 268302 тыс. долларов США (80.63%) в 2001 году, а также за счет увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений на 187684 (189.46%), 292123 (101.87%) и 779326 (134.63%) тыс. долларов США в 1999,2000 и 2001 годах соответственно.
Это говорит о
том, что ведется
Теперь рассмотрим структуру оборотных активов. В 1999 и 2000 годах наблюдался устойчивый рост оборотных активов (на 453389, т.е на 163.03%, и на 1148449 тыс. долларов США, т.е.на 158.40%, соответственно) за счет роста сумм всех составляющих (запасы, НДС, краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства). Только в 1999 году стоимость запасов уменьшилась на 4487 тыс. долларов США (51.40%). Однако в 2001 году происходит уменьшение суммы оборотных активов на 74867 тыс. долларов США, т.е. на 4.00%.
Происходит уменьшение суммы
краткосрочных финансовых
В-третьих, проанализируем изменения в структуре пассивов. Суммы капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств на протяжении всего анализируемого периода увеличивались.
На основе расчетных данных таблицы 2.8 сделан вывод, что в 1999 году наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период оказал реальный собственный капитал. Его удельный вес в структуре пассивов увеличился на 20%. Но с 2000 года ситуация меняется на противоположную: наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия в 2000 и 2001 годах оказали заемные средства.
Отношение заемных и собственных
средств может превышать
В нашем случае за четыре исследуемых
года это условие нарушается в 2001
году. Это отрицательный фактор,
обозначающий, что предприятие не
сможет погасить кредиторскую задолженность
во время без привлечения
При горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках наблюдается устойчивый рост суммы выручки от реализации в 2000 и 2001 годах (на 290.47% и 42.72%). Но 1999 году по сравнению с 1998 годом выручка от реализации снизилась на 67.96%. Себестоимость реализации тоже снизилась в 1999 (61.98%), а в 2000 и 2001 годах она увеличивалась на 225.19% и 52.03% соответственно. Это можно объяснить резким скачком цен на продукцию при снижении объемов производства.
В 1999 году темпы прироста выручки (-67.96%) и прибыли (-86.96%) меньше темпов прироста активов (97.44). Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации в течение 1999 года. В 2000 году темпы прироста выручки (90.47%) и прибыли (895.10%) были больше темпов прироста активов (134.13). Это говорит о том, что в 2000 году использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде. В 2001 году темпы прироста выручки (42.72) были больше темпов прироста активов (35.35%), а темпы прироста прибыли (14.55%) — меньше, значит то повышение эффективности использования активов происходило только за счет снижения цен на продукцию, товары, работы, услуги, что повлекло увеличение темпов прироста выручки.
В 1999 году деятельность предприятия была убыточной, а в 2000 году предприятие получило чистой прибыли на сумму 237335 тыс. долларов США. Но в 2001 году чистая прибыль составила уже на 66.64% меньше, чем в предыдущем периоде. Это могло быть вызвано резким скачком цен на продукцию в 2000 году. Естественно, в дальнейшем данное уменьшение чистой прибыли повлияет на ухудшение коэффициентов рентабельности.
На основе анализа
данных табл.2.4 выяснены типы стратегий
предприятия в отношении
Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений в составе внеоборотных активов в 1999 и 2001 годах и высокая доля прироста долгосрочных финансовых вложений в изменении общей величины внеоборотных активов за эти же периоды свидетельствуют об финансово-инвестиционной стратегии развития.
Аналогичные низкие показатели по нематериальным активам говорит о том, что предприятие не ориентируется на вложения в интеллектуальную собственность.
Ситуация, когда наибольшая
часть внеоборотных активов представлена
производственными основными
Вертикальный анализ является дополнением к горизонтальному и был уже частично затронут в горизонтальном анализе. Проведем вертикальный анализ на примере 1998 года. Если за базу принимать валюту баланса, то очевидно, что основную часть активов формируют внеоборотные активы, они составляют 56,07% от валюты баланса, а внеоборотные активы в свою очередь формируются в основном незавершенным строительством (66.88%),.
В формировании пассивов примерно равное участие принимают капитал и резервы (35.27%), долгосрочные (30.38%) и краткосрочные обязательства (34.35%).
В 1999 и 2000 годах основную
часть активов формируют
За базу принимается выручка от реализации, видно, что в значительной степени выручка поглощается издержками (или себестоимостью) в 1998 году – 76.05%, в 1999 году – 90.25%, в 2000 году – 75.16%, в 2001 году – 80.07%.
В 1998 году чистая прибыль составляла всего 15.24% от выручки. В 1999 году деятельность предприятия была убыточной, в 2000 году ситуация была значительно лучше и чистая прибыль составляла 14.24% от чистой выручки. В 2001 году опять наблюдается резкое снижение прибыли – только 3.33% от выручки. В дальнейшем, предприятию необходимо увеличить долю чистой прибыли в продажах.
Анализ финансовой устойчивости
Анализ наличия и достаточности
реального собственного капитала
Из таблицы видно, что на конец 1998 года финансовое состояние ОАО «ТНК» было неустойчивым. Тем не менее эта ситуация резко меняется уже к концу 1999 года, хотя деятельность компании в этом периоде была убыточной (-43194 тысячи долларов США). Чем же было вызвано такое быстрое изменение этого показателя в лучшую сторону?
В подобных ситуациях, когда выявляется
недостаточность реального
На основе этой же таблицы определены типы финансового состояния для каждого отчетного периода:
1998 год – кризисное финансовое
состояние,при котором
1999 год – абсолютная устойчивость.
2000 год – нормальная устойчивость
финансового состояния,
2001 год – неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Расчеты говорят о том, что в 1998 году наблюдалась острая нехватка общей величины основных источников формирования запасов - 109142 тыс. долларов США, т.е.18 % от валюты баланса. В 1999 году была проведена дополнительная эмиссия акций ОАО «Тюменская нефтяная компания», во много раз увеличившая реальный собственный капитал организации. В результате этого излишек общей величины основных источников формирования запасов составил 923702 тыс. Долларов США, т.е. 80.69% от валюты баланса, а в 2000 году этот показатель достиг 1003963 тыс. долларов США, т.е. 33.75%. отсутствии мобильного капитала на предприятии в течение трех отчетных периодов (отрицательные показатели за 1998,2000 и 2001 годы), лишь в 1999году наблюдается заметное улучшение.
Коэффициент долга 1 характеризует
степень финансовой зависимости
бизнеса от заемного капитала. Для
большинства предприятий
Коэффициент мобильности чистого
оборотного капитала показывает возможность
превращения активов в
Информация о работе Экономическая диагностика финансового состояния предприятия