Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Января 2013 в 16:10, курсовая работа
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
Введение……………………………………………………………………………………….3
1. Теоретические основы экономической диагностики финансового состояния предприятия ...…………………………………………………………………………………4
Общий анализ финансовой отчетности………………………..………………5
Анализ ликвидности баланса…………………………………..……………….9
Анализ ликвидности. Коэффициенты ликвидности………….………………10
Оценка прибыльности (рентабельности) бизнеса…………….………………13
Оценка деловой активности…………………………………..………………..16
Оценка финансовой устойчивости…………………………...………………..19
Анализ безубыточности предприятия…………………………………………23
Рейтинг юридического лица…………………………………..………………..24
2. Проведение экономической диагностики финансового состояния ОАО «Тюменская нефтяная компания»…………………………………………………………………………..26
2.1 Характеристика ОАО «Тюменская нефтяная компания»………………………26
2.2 Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания»….29
2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания»……………………………………………………29
2.4 Анализ финансовой устойчивости……………………………………………….34
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности……………………………………36
2.6 Оценка ликвидности баланса……………………………………………………..37
2.7. Оценка прибыльности бизнеса. Оценка рентабельности………………………38
2.8. Оценка деловой активности……………………………………………………..39
2.9 Анализ безубыточности предприятия……………………………………………41
2.10. Рейтинг юридического лица…………………………………………………….42
3. Выводы и рекомендации………………………………………………………………………..44
Заключение…………………………………………………………………………………………55
Список используемой литературы………………………………….…………………………….56
Приложение………………………………………………………………………………………..57
1998г.: КТЛ норм = (8729+212286) /212286 =1.04
1999г.: КТЛ норм = (4242+405540) / 405540 = 1.01
2000г.: КТЛ норм = (16114 + 1324135) /1324135 = 1.01
2001г.: КТЛ норм = (48348 + 1846769) /1846769 = 1.03
Уровень платежеспособности:
1998г.: 1.28 / 1.04 = 1.23
1999г.: 1.79 / 1.01 = 1.77
2000г.: 1.14 / 1.01 = 1.13
2001г.: 0.83 / 1.03 = 0.81
1998г.: КСЛ = 1.16
1999г.: КСЛ = 1.70
2000г.: КСЛ = 1.37
2001г.: КСЛ = 0.74
5.Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.
1998г.: Кабс.л = 0.17
1999г.: Кабс.л = 0.95
2000г.: Кабс.л = 0.11
2001г.: Кабс.л = 0.12
6. Отношение краткосрочных
дебиторов к краткосрочным
1998г.: 211177 / 212286 = 0.99
1999г.: 303841 / 405540 = 0.75
2000г.: 1175254 / 1296662 = 0.91
2001г.: 1349145 / 2126771 = 0.63.
Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Оценка ликвидности баланса ОАО «ТНК»
Абсолютно ликвидный баланс |
Соотношение активов и пассивов баланса | ||||||||||||
1998 год |
1999 год |
2000 год |
2001 год | ||||||||||
А |
П |
А |
П |
А |
П |
А |
П |
||||||
А1³П1 |
1 |
35324 |
212286 |
А1<П1 |
386002 |
405540 |
А1<П1 |
634731 |
1296664 |
А1>П1 |
258308 |
2135153 |
А1<П1 |
А2³П2; |
2 |
211177 |
0 |
А2>П2 |
303841 |
302114 |
А2>П2 |
1175254 |
490642 |
А2>П2 |
1349145 |
1167957 |
А2>П2 |
А3³П3 |
3 |
124011 |
187758 |
А3<П3 |
321744 |
494208 |
А3<П3 |
642173 |
1074390 |
А3<П3 |
1549163 |
1167957 |
А3>П3 |
А4<П4 |
4 |
247460 |
272090 |
А4<П4 |
133191 |
427289 |
А4<П4 |
522159 |
603263 |
А4<П4 |
779910 |
633417 |
А4>П4 |
Оценка рентабельности
1998г.: ROS = - 43194/ 492371 = - 0.0877 или -8.77%
1999г.: ROS = 234178/1536753 = 0.1524 или 15.24%
2000г.: ROS = 273775/ 1922565 = 0.1424 или 14.24%
2001г.: ROS = 91341/ 2743845 = 0.0333 или 3.33%
2.Рентабельность общих активов
1998г.: ROA = -41029 / 672135 = - 0.0610 или -6.1%
1999г.: ROA = 293538 / 1327037 = 0.2212 или 22.12%
2000г.: ROA = 329503 / 2974317 = 0.1108 или 11.08%
2001г.: ROA = 91341/ 3936527 = 0.0232 или 2.32%
3. Рентабельность простого акционерного капитала, ROE:
Для расчета используется реальный собственный капитал, посчитанный ранее по формуле Шеремета. Это обеспечивает сопоставимость данных балансов за разные годы.
1998г.: ROE = - 43194/ 74571 = -0.5792 или -57.92%
1999г.: ROE = 234178/ 582315 = 0.4022 или 40.22%
2000г.: ROE = 273775/ 603263 = 0.4538 или 45.38%
2001г.: ROE = 91341/ 633414 = 0.1442 или 14.42%
1998г.:( - 0.0877) * 6.6 = -0.5831 или –58.31%
1999г.: 0.1524 * 2.64 = 0.468 или 40.68%
2000г.: 0.1424 * 3.34 = 0.4815 или48.15%
2001г.: 0.0333 * 4.57 = 0.1586 или 15.86%
1998г.: ROIC = - 43194 / (187758 + 272090) = - 0.0939 или -9.39%
1999г.: ROIC = (234178 + 58) / (494208 + 427289) = 0.2542 или 25.42
2000г.: ROIC = (273775 + 104907) / (1074390 + 575792) = 0.2295 или 22.95%
2001г.: ROIC = (91341 + 187747) / (1167957 + 600398) = 0.1578 или 15.78%
6. Фондоотдача, Фо:
1998г.: Фо = 492371 / 346523 = 1.42
1999г.: Фо = 1536753 / 419938 = 3.66
2000г.: Фо = 1922565 / 1101029 = 1.75
2001г.: Фо = 2743846 / 2138106 = 1.28
ЭФР:
СРСП:
1998г. СРСП = 0
1999г.: СРСП = 58 / 494208 = 0.0001
2000г.: СРСП = 104907 / 1074390 = 0.0976
2001г.: СРСП =- 187747 / 1167957 = 0,1607
ЭФР:
1998г.: ЭФР = ( - 0,0610 - 0)*187758 / 74571 * (1 - 0) = - 0.1536 или -15.36%
1999г.: ЭФР = (0,2212 – 0,0001)*494208 / 582315 * (1 – 0.17) = 0.1557 или 15.57%
2000г.: ЭФР = (0.1108 – 0.0976)*1074390 / 603263 *(1 – 0.17) = 0.0214 или 2.14%
2001г.: ЭФР = (0.0503 – 0.1607)*1167957 / 633414 *(1 – 0.54) = - 0.0988 или -9.88%
2.8. Оценка деловой активности
1998г.: 492371 / 672135 = 0.73
1999г.: 1536753 / 1327037 = 1.16
2000г.: 1922565 / 2974317 = 0.65
2001г.: 2743845 / 3936527 = 0.69
Год |
Оборачиваемость запасов |
Длительность одного оборота |
1998 |
444389 / 8729 = 50.91 |
365 / 50.91 = 7 дней |
1999 |
1168757 / 4242 = 275.52 |
365 / 275.52 = 1 день |
2000 |
(1278526 + 116559) / 16114 = 86.58 |
365 / 86.58 = 4 дня |
2001 |
(1801060 + 395849) / 48348 = 45.44 |
365 / 45.44 = 8 дней |
Среднедневные продажи:
1998г.: 492371 / 365 = 1349
1999г.: 1536753 / 365 = 4210
2000г.: 1922565 / 365 = 5267
2001г.: 2743845 / 365 = 7517
Оборачиваемость дебиторов:
1998г.: 211177 / 1349 = 157 дней
1999г.: 303841 / 4210 = 72 дня
2000г.: 1175254 / 5267 = 223 дня
2001г.: 1349145 / 7517 = 179 дней.
1998г.: 492371 / 211177 = 2.33
1999г.: 1536753 / 303841 = 5.06
2000г.: 1922565 / 1175254 = 1.64
2001г.: 2743845 / 1349145 = 2.03
Год |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Длительность одного оборота |
1998 |
492371 / 212286 = 2.32 |
365 / 2.32 = 157 дней |
1999 |
1536753 / 405540 = 3.79 |
365 / 3.79 = 96 дней |
2000 |
1922565 / 1324135 = 1.45 |
365 / 1.45 = 252 дня |
2001 |
2743845 / 2168172 = 1.27 |
365 / 1.27 = 287 дней |
Оборачиваемость заемного капитала равна оборачиваемости кредиторской задолженности.
1998г.: 492371 / 74571 = 6.6
1999г.: 1536753 / 582315 = 2.64
2000г.: 1922565 / 575792 = 3.34
2001г.: 2743845 / 600398 = 4.57
7. Длительность операционного цикла:
1998г.: 7 + 157 = 164 дня
1999г.: 1 + 72 = 73 дня
2000г.: 4 + 223 = 227 дней
2001г.: 8 + 179 = 187 дней.
8. Длительность финансового цикла:
1998г.: 169 – 158 = 11 дней
1999г.: 73 – 96 = - 23 дня
2000г.: 227 – 252 = - 25 дней
2001г.: 187 – 289 = - 102 дня.
9. Оборачиваемость оборотного капитала
1998г.: 492371 /271450 = 0.81
1999г.: 1536753 / 724839 = 2.12
2000г.: 1922565 / 1873288 = 1.03
2001г.: 2743845 / 3936527 = 0.70.
2.9 Анализ безубыточности предприятия
Перед началом анализа необходимо провести разделение издержек за 1998. 1999, 2000 и 2001 годы.
Таблица 2.16
Разделение издержек
Год |
Выручка от реализации, тыс. долларов США |
Себестоимость реализации, тыс. долларов США |
в (ставка переменных издержек) |
а (постоянные издержки) |
1998 |
492371 |
444389 |
0.78 |
60340 |
1999 |
1536753 |
1168757 |
0.78 |
-29910 |
2000 |
1922565 |
1445086 |
0.78 |
-54514 |
2001 |
2743845 |
2196909 |
0.78 |
61133 |
В 1999 и 2000 годах постоянные издержки получились отрицательными, т.е. произошел переход из одного релевантного диапазона в другой, а затем – возврат в прежний релевантный диапазон. В данном случае операционный анализ или анализ безубыточности должен быть проведен для этих отчетных периодов отдельно:
в = 276329 / 385812 = 0.72
Результаты анализа сведены в таблицу:
Таблица 2.17
Анализ безубыточности
Показатель |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
Выручка, тыс. долларов США |
492371 |
1536753 |
1922565 |
2743845 |
Переменные издержки, тыс. долларов США |
384049 |
1106462 |
1384247 |
2140199 |
Валовая маржа |
108322 |
430291 |
538318 |
603646 |
Коэффициент валовой маржи |
0.22 |
0.28 |
0.28 |
0.22 |
Постоянные издержки, тыс. долларов США |
60340 |
62295 |
60839 |
61133 |
Точка безубыточности, тыс. долларов США |
274272 |
222482 |
217282 |
277877 |
Запас финансовой прочности, тыс. долларов США |
109777 |
883980 |
1166965 |
1862322 |
Запас финансовой прочности, % |
22.30 |
57.52 |
60.70 |
67.87 |
Операционная прибыль, тыс. долларов США |
47982 |
367996 |
477479 |
542513 |
Сила операционного рычага, доли |
2,26 |
1,17 |
1,13 |
1,11 |
2.10. Рейтинг юридического лица
Таблица 2.18
Система исходных показателей для рейтинговой оценки
Показатели |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
Показатели рентабельности: |
||||
фондоотдача ОС |
1.42 |
3.66 |
1.75 |
1.28 |
рентабельность продаж |
-0.877 |
0.1524 |
0.1424 |
0.0333 |
рентабельность общих активов |
-0.0610 |
0.2212 |
0.1108 |
0.0503 |
рентабельность собственного капитала |
-0.58 |
0.4 |
0.48 |
0.15 |
Показатели ликвидности: |
||||
КТЛ |
1.28 |
1.79 |
1.14 |
0.83 |
КСЛ |
1.16 |
1.70 |
1.37 |
0.74 |
КАЛ |
0.17 |
0.95 |
0.11 |
0.12 |
отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам |
0.99 |
0.75 |
0.91 |
0.63 |
Показатели деловой активности: |
||||
оборачиваемость активов |
0.73 |
1.16 |
0.65 |
0.69 |
оборачиваемость ТМЦ |
50.91 |
275.52 |
86.58 |
45.44 |
оборачиваемость дебиторской задолженности |
2.33 |
5.06 |
1.64 |
2.03 |
оборачиваемость кредиторской задолженности |
2.32 |
3.79 |
1.45 |
1.27 |
оборачиваемость СК |
1.81 |
3.59 |
3.34 |
4.57 |
оборачиваемость оборотного капитала |
0.81 |
2.12 |
1.03 |
0.70 |
оборачиваемость заем капитала |
2.32 |
3.79 |
1.45 |
2.03 |
Показатели финансовой устойчивости: |
||||
Коэффициент автономии |
3.23 |
0.17 |
-0.47 |
-0.17 |
Коэффициент мобильности ЧОК |
0.17 |
0.76 |
0.50 |
-0.17 |
Коэффициент маневренности ЧОК |
-3.65 |
0.28 |
-0.83 |
-2.38 |
Коэффициент «собственность/долг» |
-3.65 |
0.28 |
-0.83 |
-2.38 |
Таблица 2.19
Расчет рейтинга отдельных показателей
Показатели |
Хi |
Станд. отклонение |
Y’98 |
Y’99 |
Y’00 |
Y’01 |
Показатели рентабельности: |
||||||
фондоотдача ОС |
2,03 |
0,95 |
-0,64 |
1,72 |
-0,29 |
-0,79 |
рентабельность продаж |
0,06 |
0,1 |
-1,52 |
0,57 |
0,85 |
-0,28 |
рентабельность общих активов |
0,08 |
0,10 |
-1,39 |
1,38 |
0,30 |
-0,29 |
рентабельность собственного капитала |
0,11 |
0,08 |
-0,63 |
3,36 |
1,63 |
0,05 |
Показатели ликвидности: |
||||||
КТЛ |
1,26 |
0,35 |
0,06 |
1,51 |
-0,34 |
-1,23 |
КСЛ |
1,24 |
0,36 |
-0,22 |
1,28 |
0,36 |
-1,39 |
КАЛ |
0,34 |
0,35 |
-0,49 |
1,74 |
-0,66 |
-0,63 |
отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам |
0,82 |
0,14 |
1,21 |
1,17 |
-0,5 |
0,64 |
Показатели деловой активности: |
||||||
оборачиваемость активов |
0,81 |
0,20 |
-0,4 |
2,75 |
-0,8 |
-0,6 |
оборачиваемость ТМЦ |
114,62 |
94,23 |
-0,68 |
1,71 |
-0,3 |
-0,73 |
оборачиваемость дебиторской задолженности |
2,76 |
1,34 |
-0,28 |
1,76 |
-0,79 |
- 0,79 |
оборачиваемость кредиторской задолженности |
2,21 |
0,99 |
0,11 |
2,59 |
-,77 |
-0,96 |
оборачиваемость СК |
3,33 |
0,98 |
-1,59 |
0,27 |
0,01 |
1,27 |
оборачиваемость оборотного капитала |
1,17 |
0,56 |
-0,64 |
1,7 |
-0,25 |
-0,84 |
оборачиваемость заем капитала |
2,21 |
0,99 |
0,11 |
2,59 |
-0,77 |
-0,96 |
Показатели финансовой |
||||||
Коэффициент автономии |
0,28 |
1,61 |
1,83 |
-0,07 |
-0,47 |
1,30 |
Коэффициент мобильности ЧОК |
0,32 |
0,35 |
-0,43 |
1,26 |
0,51 |
-1,4 |
Коэффициент маневренности ЧОК |
-1,51 |
0166 |
-1,29 |
1,08 |
0,41 |
-0,52 |
Коэффициент «собственность/долг» |
0,31 |
0,19 |
1,21 |
-0,21 |
-0,37 |
-0,68 |
Информация о работе Экономическая диагностика финансового состояния предприятия