Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

2008 год:  К_мфк = = 0,69, 

2009 год:  К_мфк = = 0,82, 

2010 год:  К_мфк = = 0,51. 

Доля СОС в  покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая  покрывается СОС. 

Доля  СОС = = ,

2008 год: Доля СОС = = 0,73,

2009 год:  Доля СОС = = 0,60,

2010 год:  Доля СОС = = 0,55.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы  запасов. 

К_пз = = ,

2008 год: К_пз  = = 1,94,

2009 год:  К_пз  = = 1,80,

2010 год:  К_пз  = = 1,57. 

Представим  рассчитанные показатели в таблице  36.

Таблица 36 – Показатели ликвидности ООО «Конструктор»

Наименование показателя	Норматив. значение	2008 г	2009 г	2010 г	2008-2009 гг	2009-2010 гг
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,60	1,50	1,54	-0,10	0,04
Коэффициент быстрой ликвидности	≥1	0,78	0,66	0,56	-0,12	-0,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,42	0,41	0,27	0,01	-0,14
Окончание таблицы 36
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0-1	0,69	0,82	0,51	0,13	-0,31
Доля СОС в покрытии запасов	0,5	0,73	0,60	0,55	-0,13	-0,05
Коэффициент покрытия запасов	>1	1,94	1,80	1,57	-0,14	-0,23

Коэффициент текущей ликвидности находится  в пределах нормы (1<K<2). Он характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: К>1. Он характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. В данном случае, соотношение текущих  активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1. Таким образом, можно  говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие  не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Нормативное значение: К>0,2. Платежеспособность предприятия  в 2010 г. Приближена к нормативному значению, составляет 0,27.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала находится в пределах нормативного значения (от 0 до 1).

Доля  оборотных средств в активах  с каждым годом падает.

Коэффициент покрытия запасов с каждым годом  падает. Показатель характеризует за счет каких средств приобретены  запасы и затраты предприятия: его  положительное значение говорит  о том, что запасы и затраты  обеспечены "нормальными" источниками  покрытия.

 

3.2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая  устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используем данные представленные в таблице 26.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

К_ск = = ,

 

2008 год: К_ск =  = 0,68,

2009 год: К_ск =  = 0,65,

2010 год: К_ск =  = 0,63.

Коэффициент концентрации собственного капитала соответствует  значению, принятому в мировой  практике и составляет более 60%. Но значение коэффициента снижается с каждым годом, при сохранении данной тенденции  финансовое положение предприятия  станет менее устойчивым. 

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. 

К_фз = = ,

 

2008 год: К_фз =  = 1,48,

2009 год: К_фз =  = 1,53,

2010 год: К_фз =  = 1,59.

Коэффициент финансовой зависимости растет, что  означает рост доли заемного капитала в финансировании предприятия. Данная тенденция снижает финансовую устойчивость предприятия. 

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая  часть капитализирована. 

К_мск = = ,

 

2008 год: К_мск =  = 0,29,

2009 год: К_мск =  = 0,26,

2010 год: К_мск =  = 0,32.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений. Показывает, какая  часть основных средств профинансирована заемными средствами.

К_сдв = = ,

     Долгосрочных обязательств в рассматриваемых периодах нет. Следовательно, коэффициент структуры долгосрочных вложений равен нулю.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств. Характеризует  структуру капитала.

К_дпзс = = ,

Долгосрочных обязательств в рассматриваемых  периодах нет. Следовательно, коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств равен нулю.

Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств. Дает общую  оценку финансовой устойчивости. 

К_ссзс = = ,

2008 год: К_ссзс =  = 0,48,

2009 год: К_ссзс =  = 0,53,

2010 год: К_ссзс =  = 0,59.

Показатель  соотношения собственных и привлеченных средств вырос, следовательно, усилилась  зависимость предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов. Для определения типа финансовой устойчивости сгруппируем необходимые данные в таблице 37.

Таблица 37 – Показатели для определения типа финансовой устойчивости.

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г
Собственные оборотные средства	19470	17300	20000
Запасы и затраты	26760	28920	36290
Источник формирования запасов	51920	51920	57140

Каждый год характеризуется  нормальной финансовой устойчивостью, т.к. выполняется неравенство: СОС<З<ИФЗ     

Вывод: Расчет и сравнение величин  собственных оборотных средств, производственных запасов и источников формирования запасов, показал, что  тип финансовой устойчивости предприятия - "нормальная финансовая устойчивость".  Расчет относительных коэффициентов  показал, что наблюдается тенденция  снижения финансовой устойчивости, увеличивается  зависимость предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов.       

3.3 Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.3.1 Оценка производственной (основной) деятельности (деловой            активности)

Таблица 38  – Исходные данные

Наименование показателя	2009 год	2010 год
Выручка от реализации товаров	105180	128180
Себестоимость реализованных товаров	68880	83720
Собственный капитал	26000	36000
Прибыль до выплаты налогов	29200	36700
Сумма выплаченных дивидендов	5500	6800
Чистая прибыль	24300	31000

Определяем  степень выполнения плана по основным показателям и обеспечение заданных темпов роста по соотношению Т_пр>Т_в>Т_а.к.>100%.    

Т_пр =  = 27,57, 

Т_в =  = 21,87,

_Та.к. = = 38,46. 

В результате получаем следующее неравенство:

127,57%> 121,87% <138,46%>100% .

Темпы роста выручки и прибыли меньше темпов роста авансированного капитала. Рассчитаем показатели характеризующие  эффективность использования ресурсов предприятия. Найдем данные, необходимые  для расчета этих показателей  анализа деловой активности. средние  величины рассчитываем по формуле средней  арифметической. Средняя величина = (сумма на начало + сумма на конец)/2  

Результаты  расчетов приведены в таблице 39.

Таблица 39 – Данные для расчетов показателей.

Наименование показателя	2009 год	2010 год
Средний итог баланса	100000	100000
Средняя стоимость собственного капитала	66465	64120
Средняя стоимость оборотных активов	51920	54530
в т.ч. запасов	27840	32605
дебиторской задолженности	8220	8880
Средняя стоимость кредиторской задолженности	11600	13660

Рассчитаем относительные  коэффициенты деловой активности.  

Коэффициент оборачиваемости авансированного  капитала (ресурсоотдача).  Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Р_о = ,

2009 год: Р_о = = 1,0518, 

2010 год:  Р_о = = 1,2818.

Коэффициент устойчивости экономического роста. <span class="apple_002