Анализ ликвидности предприятия ПК «Троицкий»

Таким образом, стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправданно.

Ослабление контроля индикаторов финансового положения  организации может привести к негативным последствиям, в первую очередь к стойкой неплатежеспособности, угрозе банкротства.

 

 

2. Основные направления финансового оздоровления и стабилизации платежеспособности предприятия 

 

Краткий отчет по финансовому  состоянию ПК «Троицкий»:

- оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств не хватает;

- валюта баланса снизилась;

- уменьшение величины  внеоборотных активов свидетельствует  о свертывании производственной  базы;

- баланс предприятия  неликвиден, коэффициенты ликвидности  имеют значения ниже нормативных, и их значения стали хуже к концу анализируемого периода;

- платежеспособность  значительно ниже нормы и ухудшается;

- предприятие имеет  критический уровень финансового  риска,  теряет финансовую независимость; 

- обеспеченность собственными оборотными средствами недостаточна;

- необходимо обратить  внимание на замедление оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности; 

- оборачиваемость производственных  запасов снижается; 

- низка оборачиваемость  собственного капитала.

В целом ПК «Троицкий» финансово неустойчиво, и его финансовое состояние за анализируемый период пришло к стадии потери платежеспособности, очевидно, его руководству необходимо полностью изменить стратегию и тактику управления производством и реализацией продукции. В текущей деятельности особое внимание следует уделить вопросам снижения себестоимости продукции и технике сбыта.

Основными причинами  неплатежеспособности, в соответствии с которыми можно     выделить     направления     экономического    анализа   несостоятельных предприятий, могут быть:

- неконкурентоспособность  продукции и услуг предприятий;

- высокие цены и  тарифы на продукцию и услуги  предприятий;

- недостаток собственных  оборотных средств;

- низкий уровень использования  производственных мощностей;

- отсутствие заинтересованности внешних инвесторов в оказании финансовой помощи неплатежеспособным предприятиям и др.

Анализ причин неконкурентоспособности  предприятий предполагает сравнение  показателей уровня качества продукции  и услуг с аналогичными отечественными и зарубежными.

Если неконкурентоспособность  продукции связана с ее низким качеством, то необходимо проанализировать уровень применяемой техники, технологии, оборудования, а также уровень  организации труда.

Если причина низкого  уровня качества продукции и услуг — использование техники и оборудования, имеющих износ выше среднеотраслевого, то следует в качестве основной меры финансово-экономического оздоровления рекомендовать проведение технического перевооружения или модернизации неплатежеспособного предприятия.

Причиной неконкурентоспособности  предприятия могут быть недостаточные  усилия по продвижению своей продукции. Речь идет не об отсутствии рекламы  на телевидении, а о банальной  пассивности отдела маркетинга либо отдела с любым другим названием, отвечающего за привлечение заказов. Вместо поиска клиентов, участия в выставках, рассылок информации отдел маркетинга дублирует функции отдела сбыта — просто фиксирует полученные и выполненные заказы. Получается вместо отдела маркетинга отдел статистики текущих продаж.

Если рыночная ситуация такова, что спрос на продукцию  предприятия ограничен и расширение рынка сбыта в ближайшее время  не прогнозируется, можно говорить о необходимости выпуска новых  видов продукции либо о сокращении производственных фондов. Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует вложения средств в приобретение нового оборудования, ноу-хау, и придется задуматься о допустимой величине капитальных затрат, которые не приведут к ухудшению состояния компании. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат (сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений).

Анализ причин установления высоких цен и тарифов на продукцию и услуги. Причины установления высоких цен и тарифов на продукцию и услуги выявляются на основе анализа их себестоимости, для сравнения используются показатели себестоимости в разрезе статей затрат других рентабельно работающих предприятий.

Если результаты сравнения  покажут, что машины и оборудование неплатежеспособного предприятия  имеют наиболее низкие показатели технического уровня, то в качестве меры, обеспечивающей их рентабельную работу, следует рекомендовать  техническое перевооружение и проведение реконструкции. В случае, когда четкой разницы между техническими уровнями сравниваемых фондов не наблюдается, то для обеспечения рентабельной работы неплатежеспособного предприятия рекомендуется принять меры организационно-технического характера, т.е. организационно-технические мероприятия, устанавливаемые в результате анализа себестоимости производимой продукции по статьям затрат.

Вариант снижения материальных затрат — поиск поставщиков, устанавливающих  более низкие цены на сырье, материалы, комплектующие изделия.

Причиной высоких затрат могут быть не только поставщики, но и большие затраты на освещение, отопление, потребление воды потому, что они просто не контролируются. Для небольших компаний существенными  могут быть телефонные счета, командировочные расходы и т.п. В этом случае снижения затрат можно добиться простой процедурой «контроля за выключателями» (при этом эффект наблюдается заметный).

Таким образом, в состав этих мероприятий включаются мероприятия  по совершенствованию организации: оплата труда, организация рационального использования сырья, материалов и топливно-энергетических ресурсов, порядка хранения товарно-материальных ценностей, сокращение административно-управленческих расходов, ликвидация непроизводительных расходов и т.д.

Анализ причин низкого  уровня использования производственной мощности (пропускной способности). Проверяется  правильность расчетов производственной мощности (пропускная способность) с  целью оценки их соответствия действующей  методике определения мощности. В случае несоответствия уровень использования производственной мощности исчисляется по отношению к значению мощности, рассчитанной на основе действующей методики. После этого устанавливается степень сопряженности между производительностью ведущего звена (участка, агрегата, установки, группы оборудования), по которому рассчитывается производственная мощность и производительность других звеньев, анализируются простои машин и оборудования, оценивается обеспеченность предприятия рабочими кадрами соответствующей квалификации и т.д. В заключение устанавливается состав организационно-технических мероприятий, обеспечивающих повышение уровня использования производственной мощности (пропускной способности). К числу таких мероприятий относятся мероприятия по совершенствованию ремонта и технического обслуживания машин и оборудования с целью сокращения его простоев, повышение квалификации работников и т.д.

Анализ недостатка собственных  оборотных средств. Определяются основные источники пополнения собственных  оборотных средств. В первую очередь устанавливается сальдо между дебиторской и кредиторской задолженностью. Выявляются наиболее значительные должники неплатежеспособного предприятия и совместно с ними выясняются их возможности погашения долга. В случаях, когда должники отказываются добровольно уплатить долг в ближайшее время, возможно рассмотрение вопроса о направлении в арбитражный суд иска о возбуждении дела об их банкротстве.

Иногда закупки в  больших объемах позволяют получить сырье по более низким ценам, но в любом случае необходимо помнить — это обездвиживает, выбивает из оборота денежные средства предприятия. Решая закупить запасы надолго вперед, необходимо провести анализ запасов сырья и материалов. Вероятно, это стоит сделать только для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить минимально приемлемый период закупки материалов (рассчитывается исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).

Излишний запас готовой продукции на складе, большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы производства продукции в соответствие объемам реализации, можно избежать закупки излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции.

Выявленные в результате анализа причины неплатежеспособности предприятия должны быть учтены при разработке бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.

Если предприятие не будет обеспечивать устойчивые темпы  роста основных показателей хозяйственной  деятельности, то для восстановления платежеспособности оно будет вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:

1) продаже части недвижимого  имущества;

2) увеличению уставного  капитала путем дополнительной  эмиссии акций;

3)  получению долгосрочных  ссуд или займа на пополнение  оборотных средств.

В целях предотвращения банкротства, восстановления устойчивого финансового состояния необходима разработка комплекса экономических, финансовых, технических, организационных мер, которые должны составить основу программы финансового оздоровления организации.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению ПК «Троицкий»:

1. Улучшение показателей  ликвидности баланса. Основной  путь для этого – стабилизация  денежных потоков для увеличения  денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса.

2. Основной путь для  оптимизации денежных потоков  – сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него (сокращение дебиторской задолженности), а также сокращение товарных запасов.

3. Рациональная организация  производственных запасов является  важным условием повышения эффективности  использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

4.  Следует увеличить  объем инвестиций в основной  капитал и его долю в общем имуществе организации.

5. Использование мероприятий  по управлению оборотным капиталом создаст все условия для повышения финансовой устойчивости предприятия, успешной его деятельности и развития в будущем, а также инвестиционной привлекательности.

6. Обратить  внимание  на организацию производственного  цикла, на рентабельность продукции,  ее конкурентоспособность.

7. Продумывать и тщательно  планировать политику ценообразования.

8. Изыскивать резервы  по снижению затрат на производство.

9. Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

10. При управлении собственными  оборотными средствами нужно  также учитывать ограничения  по ликвидности. Необходимо выбирать  между уменьшением оборотных  средств, положительно влияющим на рентабельность активов, и снижением общей ликвидности, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами.

В связи с этим важно  использовать методики управления текущими активами и пассивами:

- контроль оборачиваемости  текущих активов и обязательств;

- совершенствование кредитной  политики;

- управление инкассацией  дебиторской задолженности и  погашением кредиторской задолженности.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

-   более полное  использование производственной  мощности;

-   повышение качества  и конкурентоспособности продукции;