Анализ ликвидности предприятия ПК «Троицкий»

Коэффициент покрытия - он дает общую оценку ликвидности предприятия, характеризуя, в какой мере краткосрочные (текущие) обязательства обеспечиваются текущими (оборотными) средствами, т.е. сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств, и рассчитывается путем деления суммы текущих активов (итог разд. 2 актива баланса) на текущие обязательства (итог разд. 5 пассива баланса), т.е. по формуле:

Кп = ТА / ТО. 

Как правило, рост этого  показателя рассматривается положительно. Однако значительный рост этого показателя является нежелательным и свидетельствует  о замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности. По опыту работы предприятий нормальным считается, когда этот показатель составляет 2,0 и более. Его можно признать удовлетворительным, если значение в пределах 1,5.

Коэффициент быстрой  ликвидности (Кб.лик.) характеризует долю денежных средств, расчетов и прочих активов в текущих обязательствах и рассчитывается по следующей формуле:

Кб.лик. = (ДС + ДЗ до 12 мес. - ПДЗ) / ТО. 

Коэффициент быстрой ликвидности определяет способность предприятия выполнить текущие обязательства из быстрореализуемых активов и дополняет показатель коэффициента покрытия. Низкий показатель коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о высоком финансовом риске и плохих потенциальных возможностях для привлечения дополнительных финансовых средств со стороны. Нормальным следует считать, когда этот показатель превышает 1,0, т.е. когда быстроликвидные активы равны или превышают сумму текущих обязательств. Этот показатель интересует банки и другие кредитные учреждения при предоставлении кредитов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.лик.) характеризует долю денежных средств в текущих обязательствах и определяется как отношение денежных средств (наиболее ликвидных активов) к текущим обязательствам. Он рассчитывается по формуле:

Кабс.лик. = НЛА / ТО.

На основании коэффициента абсолютной ликвидности можно определить наличие денежных средств для  покрытия обязательств на данный момент. Нормальным считается, когда этот коэффициент составляет 0,2 и выше. Значительный рост этого показателя является нежелательным, так как деньги должны находиться в обороте, т.е. работать и приносить доход. Он представляет интерес в первую очередь для поставщиков товаров данного предприятия. Его недостижимость может быть связана с быстро меняющимися условиями бизнеса и необходимостью полного задействования всех материальных ресурсов в оборот, и в первую очередь денежных средств.

Вышеуказанные коэффициенты ликвидности считаются основными, и по ним можно сделать вывод о ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Кроме того, для более глубокого изучения ликвидности предприятиям рекомендуется дополнительно рассчитать следующие показатели.

Маневренность функционирующего капитала, или коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кман.ф.кап.), которая определяется как отношение суммы средств в запасах и затратах к функционирующему капиталу, т.е. к собственным оборотным средствам за минусом просроченной дебиторской задолженности, и рассчитывается по формуле:

Кман.ф.кап. = Зап.зат. / ФК.  

Этот показатель характеризует  долю собственного капитала предприятия, которая находится в форме, не позволяющей свободно им маневрировать, потому что для того, чтобы рассчитаться с текущей задолженностью, надо включить в оборот запасы и затраты. Согласно сложившемуся опыту в производственных предприятиях нормальным считается, когда этот коэффициент не превышает 0,5, т.е. сумма запасов и затрат не превышает 50% всей суммы собственных оборотных средств. Наличие высокого коэффициента маневренности функционирующего капитала увеличивает опасность банкротства, что указывает на иммобилизацию собственных средств в материально-производственные запасы, которые еще не в скором времени могут быть реализованы, и их сумма направлена на покрытие краткосрочной задолженности и затрудняет возможность рассчитаться с текущими обязательствами.

Маневренность общего капитала, или коэффициент маневренности общего капитала (Кман.), определяется как отношение текущих активов, т.е. оборотных средств, к сумме хозяйственных средств (капиталу) по формуле:

Кман. = ТА / Кап.

Данный коэффициент  показывает долю более маневренного капитала в общей сумме хозяйственных  средств, которые можно быстрее  превратить в денежные средства в  отличие от иммобилизованных (неподвижных) активов.

Нормальным считается, когда этот показатель более 0,6, т.е. оборотные средства в общей сумме  хозяйственных средств составляют более 60%. Чем выше этот показатель, тем предприятие считается более  ликвидным, тем быстрее скорость оборачиваемости средств предприятия и выше эффективность использования средств.

Далее отметим, что при  анализе платежеспособности организации  сравниваются средства по активу баланса, сгруппированные по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, также сгруппированными по срокам их погашения. Затем рассчитываются коэффициенты, характеризующие уровень платежеспособности предприятия.

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия, как было отмечено выше, разделяются на следующие группы: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы, труднореализуемые активы. Пассивы по степени погашения задолженности подразделяются на наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Коэффициент платежности  наиболее срочных обязательств (Кпл.н.ср.об.) определяется как отношение наиболее ликвидных активов (НЛА) к сумме наиболее срочных обязательств (Соб):

Кпл.н.ср.об. = НЛА / Наиб.ср.об.

Коэффициент платежности  краткосрочных пассивов (Кпл.кс.п.) определяется как отношение быстрореализуемых активов (БРА) к сумме краткосрочных пассивов (КСП), т.е. по формуле:

Кпл.кс.п. = БРА / КСП.

Коэффициент платежности  долгосрочных пассивов (Кпл.д.п.) определяется как отношение медленно реализуемых активов (МРА) к сумме долгосрочных пассивов (ДСП), т.е. по формуле:

Кпл.д.п. = МРА / ДСП.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей. Медленнореализуемые и труднореализуемые активы, как правило, используются для покрытия задолженности при банкротстве предприятия.

Коэффициент соотношения  труднореализуемых активов и  постоянных пассивов должен быть менее 100%, т.е. капиталы и резервы предприятия должны превышать долгосрочные активы, иначе на предприятии будут отсутствовать СОС.

Произведенный таким  образом расчет показателей ликвидности  и платежеспособности дает возможность  сравнить балансы предприятия разных периодов, а также балансы различных предприятий с целью оценки их финансовой устойчивости и состоятельности.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И  ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ 

ПК «ТРОИЦКИЙ»

 

2.1. Краткая  характеристика деятельности предприятия

 

Производственный кооператив «Троицкий»  образован путем выделения  из состава производственного кооператива  «Инза» в результате его реорганизации. Действует на основании устава, который  разработан и утвержден общим  собранием членов кооператива в соответствии Федеральным законом от 8 мая 1996 г.  № 41-ФЗ «О производственных кооперативах». Устав является учредительным документом кооператива.

Кооператив является преемником прав и обязанностей производственного  кооператива «Инза» соответствии с разделительным балансом.

Фирменное наименование кооператива «Производственный  кооператив «Троицкий». Сокращенное  наименование ПК «Троицкий».

Кооператив является юридическим лицом. Он имеет самостоятельный  баланс, круглую печать со своим  наименованием, фирменный знак, иные средства индивидуальной идентификации, расчетный счета в рублях в учреждениях российских банков.

Величина уставного  капитала   производственного   кооператива «Троицкий» составляет  1100 тысяч   рублей. Неделимый   фонд составляет 80% актива   баланса.

Кооператив является коммерческой организацией, основной целью которой является извлечения в результате осуществления следующих  видов деятельности:

- переработки консервированных  овощей;

- переработки молока  и производства сыра;

- производство хлеба и хлебобулочных изделий;

- производство минеральных  вод и других безалкогольных  напитков.

Юридический адрес предприятия: РФ, 433030, г.Инза, Ульяновской  области,  ул.Пролетарская, 20.

 

 

 

2. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

 

Содержание аналитической  деятельности заключается в глубоком и всестороннем изучении экономической  информации о функционировании анализируемого хозяйствующего субъекта в целях  принятия оптимальных управленческих решений.

Бухгалтерская отчетность ПК «Троицкий» представлена в приложении.

Как правило, анализ баланса  начинается с построения аналитической  таблицы, содержащей укрупненные (агрегированные) статьи — итоги разделов активов  и пассивов. Таблица 1 содержит показатели итогов разделов бухгалтерского баланса ПК «Троицкий» за 2010-2011гг.

Таблица 1

Состав, структура и  динамика активов и пассивов по данным баланса ПК «Троицкий»

Показатель (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.			Относительное изменение, %	Удельный вес, %
	2010 г.	2011 г.	Абсолют изменение (+, -)		2010 г.	2011г.	Абсолют. изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8
Раздел I Внеоборотные активы (1100)	2743	2500	-243	-8,9	37,1	34,1	-3,0
Раздел II Оборотные активы (1200)	4648	4838	+190	+4,1	62,9	65,9	+3,0
Итого активов (1600)	7391	7338	-53	-0,7	100,00	100,00	-

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8
Раздел III Капитал и резервы (1300)	4708	4786	+78	+1,2	63,7	65,2	+1,5
8Раздел IV Долгосрочные обязательства (1400)	-	-	-	-	-	-	-
Раздел V Краткосрочные обязательства (1500)	2683	2552	-131	-4,9	36,3	34,8	-1,5
Итого пассивов (1700)	7391	7338	-53	-0,7	100,00	100,00	—

 

Из таблицы 1 видно, что  в 2011 г. предприятие снизило вложения средств в свою деятельность. Об этом свидетельствует снижение величины валюты баланса с 7391 тыс. руб. в 2010 г. до 7338 тыс. руб. в 2011 г., а также относительный показатель — темп роста, который составил -0,7%.

Величина активов изменилась за счет как вложений в оборотные  активы на 190 тыс. руб., или на 4,1%, уменьшения внеоборотных активов на 243 тыс. руб., или на 8,9%. Относительные показатели структуры актива баланса отражают уменьшение доли внеоборотных активов на 3,0% на отчетную дату и аналогичное увеличение доли оборотных активов (+3,0%). Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 78 тыс. руб., или 1,2%) и отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Краткосрочные обязательства» (на 131 тыс. руб., или -4,9%).

Долгосрочных обязательств у предприятия нет. Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 63,7% в 2010 г. до 65,2% в 2011 г. - положительный факт, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости предприятия от заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

Таблица 2

Показатели состава, структуры  и динамики активов по данным баланса  ПК «Троицкий»