Анализ возможности и целесообразности применения лизинга для инвестирования деятельности компаний

Рисунок 1 - Динамика дохода от реализации ТОО «Алтын-Инвест», тыс. тенге

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

 

За счет снижения доходов чистая прибыль предприятия также снизилась с 162,9 млн. тенге в 2009 году до 85,7 млн. тенге в 2011 году (рисунок 2).

Рентабельность ТОО «Алтын-Инвест»  в 2009 году сложилась на уровне 38%, в 2010-2011 годах происходит снижение данного  показателя до 223,5% в 2010 году и до 11,7% в 2011 году (рисунок 3).

 

Рисунок 2 - Динамика чистой прибыли ТОО «Алтын-Инвест», тыс. тенге

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

Рисунок 3 - Динамика рентабельности ТОО «Алтын-Инвест», %

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

 

2.2 Расчет лизинговых платежей при использовании лизинга для финансирования инвестиций в сельскохозяйственную технику

 

Произведем обоснование  предложения приобретения сельскохозяйственной техники для ТОО «Алтын-Инвест». Расчет производится исходя из следующих оснований:

1. Норма амортизационных отчислений  на полное восстановление - 15%

2. Процентная ставка по кредиту,  использованному лизингодателем  на приобретение тракторов - 5% .

3. Лизинговые вознаграждения - 4%.

4. Процент комиссионного вознаграждения – 0,5%

5. Дополнительные услуги лизингодателя  - 135.000 тыс. тенге 

6. Ставка налога на добавленную  стоимость - 15%.

Таблица 6 - График уплаты лизинговых взносов

Годы	Сроки платежей	Размер лизингового платежа  по основному долгу (в % от стоимости техники)	Сумма тыс. тенге
2005	До передачи техники	10%	900,0
2006	До 10.11.06г.	10%	1397,5
2007	До 10.11.07 г.	15%	1397,5
2008	До 10.11.08г.	15%	1397,5
2009	До 10.11.09 г.	15%	1397,5
2010	До 10.11.10 г.	15%	1397,5
2011	До 10.11.11 г.	10%	1397,5
2012	До 10.11.12 г.	5%	1397,5
2013	До 10.11.13 г.	5%	1397,5
	ИТОГО	100%
Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

 

Таблица 7 - Расчет среднегодовой стоимости тракторов (тыс. тенге)

Годы	Стоимость на начало года	Сумма аморт. отчислений	Стоимость на конец года	Среднегодовая стоимость
1	90000	135,0	8865,0	8932,5
2	8865,0	135,0	8730,0	8797,5
3	8730,0	135,0	8595,0	8662,5
4	8595,0	135,0	8460,0	8527,5
5	8460,0	135,0	8325,0	8392,5
6	8325,0	135,0	8190,0	8257,5
7	8190,0	135,0	8055,0	8122,5
8	8055,0	135,0	7920,0	7987,5
9	4920,0	135,0	7785,0	7852,5
Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

 

Остаточная стоимость имущества: ОС = БС-АО 9000000- (135000х 9)= 7785000 тенге

Расчет общего размера лизингового  платежа.

KG = FJ+GR+KD+LE+YLC

1-й год:

АО = 90000 х 5%=135,0.

ПК = 8932,5 х 5% = 446,6

ЛВ = 8932,5 х 4% = 357,3

ДУ= 135.0x9 = 15,0

Всего - 135,0+446,6+357,3+15,0 = 953,9

НДС =953,9x15%= 143,085

ЛП_Т= 1096,985

2-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0

ПК = 8797 х 5% = 439,9

ЛВ = 8797,5x4% = 351,9

ДУ= 135.0x9= 15,0

Всего = 135,0+439,9+351,9+15,0 = 941,8

НДС = 941,8 х 15% = 141,27

ЛП₂= 1083,07

3-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0

ПК = 8662,5x5% = 433,1

ЛВ = 8662,5 х 4% = 346,5

ДУ= 135.0x9= 15,0

Всего = 135,0+433,1+346,5+15,0 = 929,6

НДС = 929,6 х 15% = 139,44

ЛП₃ = 1069,04

4-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0 . .

ПК = 8527,5 х 5% = 426,4

ЛВ = 8527,5 х 4% = 341,1

ДУ= 135.0x9 = 15,0

Всего = 135,0+426,4+341,1+15,0 = 917,5

НДС = 917,5x15% =137,625

ЛП₄= 1055,125

5-й год:

АО = 9000,0x15% = 135,0

ПК = 8392,5x5% = 419,6

ЛВ = 8392,5 х4% = 335,7

ДУ= 135.0x9 =15,0

Всего = 135,0+419,6+335,7+15,0 = 905,3

НДС =905,3x15% =135,795

ЛП₅= 1041,095

6-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0

ПК = 8257,5x5% = 412,9

ЛВ = 8257,5 х4% = 330,3

ДУ= 135.0x9 = 15,0

Всего = 135,0+412,9+330,3+15,0 = 893,2

НДС = 893,2х 15% =133,98

ЛП₆= 1027,18

7-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0

ПК = 8122,5x5% = 406,1

ЛВ = 8122,5x4% = 324,9

ДУ= 135.0x9= 15,0

Всего = 135,0+406,1+324,9+15,0= 881

НДС = 881 х 15% = 132,15

ЛП₇= 1013,15

8-й год:

АО = 9000,0 х 15% = 135,0

ПК = 7987,5 х 5% = 399,4

ЛВ = 7987,5 х 4% = 319,5

ДУ= 135.0x9 =15,0

Всего = 135,0+399,4+319,5+15,0= 883,9

НДС =883,9x15% =132,585

ЛП₈= 1016,485

9-й год:

АО = 9000,0x15% =135,0

ПК = 7852,5 х 5% = 392,6

ЛВ = 7852,5 х 4% = 314,08

ДУ= 135.0x9 =15,0

Всего = 135,0+392,6+314,08+15,0 = 856,68

НДС = 856,68 х 15% = 128,502

ЛП₉ = 985,182

Таблица 8 - Расчет общего размера лизинговых платежей (тыс. тг)

Годы	АО	ПК	ЛВ	ДУ	Всего	НДС	ЛП
1	135,0	446,6	357,3	15,0	953,9	143,085	1096,985
2	135,0	439,9	351,9	15,0	941,8	141,27	1083,07
3	135,0	433,1	346,5	15,0	929,6	139,44	1069,04
4	135,0	426,4	341,1	15,0	917,5	137,625	1055,125
5	135,0	419,6	335,7	15,0	905,3	135,795	1041,095
6	135,0	412,9	330,3	15,0	893,2	133,98	1027,18
7	135,0	406,1	324,9	15,0	881	132,15	1013,15
8	135,0	399,4	319,5	15,0	883,9	132,585	1016,485
9	135,0	392,6	314,08	15,0	856,68	128,502	985,182
Всего	1215,0	3776,6	3021,28	135,0	8162,88	1224,432	9387,312
Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»

 

KG=KG₁ + KG₂ + KG₃ + KG₄ +KG₅ + KG₆ + KG₇ + KG₈ + KG₉ = 9387,3

Общий размер лизинговых платежей за вычетом аванса:

ЛП = 9387,312 - 900,0 =8487,312 тыс. тенге

Размер лизинговых взносов: 8487,312х 8= 67898,496

 

2.3 Сравнительный анализ форм финансирования

 

В процессе реформирования в сельском хозяйстве сложилось крайне неблагоприятное  состояние машинно-тракторного парка, оборудования и механизмов производства и первичной переработки сельскохозяйственной продукции.

Существующий уровень технической  оснащенности сельскохозяйственного  производства является главным сдерживающим фактором эффективности его развития, причиной упрощения технологий возделывания сельскохозяйственных культур, распространения вредителей, болезней растений, потери гумуса почвы и в конечном итоге снижения качества продукции.

В связи с этим Министерством  Сельского Хозяйства Республики Казахстан намечены основные пути по укреплению материально-технической базы сельского хозяйства:

• наладить производство остродефицитных запасных частей;
• расширить объемы поставок сельскохозяйственной перерабатывающей техники на основе лизинга;
• организовать сеть МТС с участием государства;
• разместить государственный заказ на разработку технической документации и опытных образцов сельскохозяйственных машин, комплектующих и узлов для новой высокоэффективной, универсальной, многооперационной сельскохозяйственной техники машиностроительных предприятий республики, обеспечивающей внедрение современной агротехнологии.

Средний возраст нынешнего парка  тракторов и комбайнов составляет 13-14 лет при нормативном сроке  эксплуатации 7-10 лет. Коэффициент технической готовности имеющейся техники не превышает 0,7 и нагрузка на единицу техники превышает норматив в 1,2-1,6 раза.

С 1994 до 1999 года сельское хозяйство  практически не получало новой техники. За последние 3 года, включая бюджетные  программы, приобретено техники  всего 7279 единиц, из которых 1193 трактора и 2388 комбайна, что не оказывает существенного влияния в целом на техническую оснащенность отрасли республики.

Сегодня лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляющим реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность выпускаемой продукции, снижать оперативные издержки.

Преимущества лизинга перед  банковским кредитом:

• долгосрочная форма финансирования - заключение договора финансового лизинга на срок до 7-9 лет, в то время как предоставление банками займов осуществляется на срок до 3-х лет, основная часть которых предоставляется на год;
• гибкий график выплат лизинговых платежей - выплаты по возмещению общей стоимости предмета лизинга осуществляются один раз в год, после сбора урожая, т.е. из средств, полученных в результате эксплуатации предмета лизинга, что позволяет сельхозформированиям направлять имеющиеся денежные ресурсы на проведение посевных и прочих сельскохозяйственных работ в соответствии с агротехнологическими циклами и планировать бюджет предприятия с учетом существующих перспектив;
• ввиду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, требования по обеспечению выплат лизинговых платежей значительно ниже, нежели существующие в банках второго уровня;
• в лице лизинговой компании сельхозформирование находит партнера по бизнесу. Лизинговая компания оказывает содействие предприятию в подготовке технико-экономических обоснований, а также содействие в выполнении всех требований банка, предъявляемых последним к потенциальному лизингополучателю;
• экономия времени и сил - осуществление всех формальностей, связанных с приобретением оборудования (таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов, соблюдение валютного законодательства и осуществление валютного контроля, проведение государственной регистрации) полностью ложится на лизинговую компанию, что позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью;
• объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, и амортизация объекта лизинга в соответствии с коэффициентом амортизации относится на себестоимость работ (услуг), что позволяет использовать налоговые льготы;
• расширение и модернизация производства, поэтапное обновление материально-технической базы предприятия без привлечения дорогостоящих заемных средств и отвлечения значительных сумм оборотных средств;
• получение оборудование в собственность предприятия по остаточной стоимости по окончании срока договора, то есть практически по нулевой стоимости.
• отсутствие необходимости немедленного вложения «живых» денег на полную стоимость дорогостоящей сельскохозяйственной техники, что позволяет более эффективно использовать оборотный капитал.