Анализ платежеспособности на предприятии
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Февраля 2015 в 08:30, курсовая работа
Описание работы
Целью работы является изучение и проведение анализа платежеспособности на предприятии.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
- изучить основы финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия;
- рассмотреть методологические подходы к анализу платежеспособности;
Файлы: 1 файл
Диплом 2007.doc
— 441.00 Кб (Скачать файл)- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;
- коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы.
3.2. Итоговая оценка финансового
положения и результатов деятельности
ОАО "Маныч"
Финансовые результаты в 2006 г. | |||||
Финансовое положение |
неудовлет-ворительные |
плохие |
нормальные |
хорошие |
отличные |
отличное |
|||||
хорошее |
|||||
нормальное |
|||||
удовлетворительное |
V |
||||
неудовлетворительное |
|||||
критическое |
|||||
На конец ноября 2006 г. финансовое положение ОАО "Маныч" можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,1. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации приближаются к нормальным.
При этом в течение рассматриваемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.
4. Приложения
4.1. Анализ движения денежных средств косвенным методом
Показатель |
Значение |
Остаток денежных средств на начало 2006 г. |
23000 |
Изменение денежных средств за январь-ноябрь 2006 г. период, всего |
-22848 |
в том числе, за счет изменения сумм (стоимости): |
|
- основных средств |
-39334 |
- незавершенного строительства |
-5476 |
- финансовых вложений |
-32 |
- сырья и материалов |
-24238 |
- НДС по приобретенным ценностям |
-1775 |
- дебиторской задолженности |
+5789 |
- займов и кредитов полученных |
+5400 |
- задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
-2868 |
- прочих обязательств |
+2798 |
- добавочного |
-2063 |
- нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) |
+38951 |
Остаток денежных средств на конец периода |
152 |
4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО "Маныч" по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р").
Показатель |
Фактическое значение |
Катего-рия |
Вес показателя |
Расчет суммы баллов |
Справочно: категории показателя | ||
1 категория |
2 категория |
3 категория | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
<0,01 |
3 |
0,11 |
0,33 |
0,2 и выше |
0,15-0,2 |
менее 0,15 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,16 |
3 |
0,05 |
0,15 |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
менее 0,5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,86 |
2 |
0,42 |
0,84 |
2,0 и выше |
1,0-2,0 |
менее1,0 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли) |
3,19 |
1 |
0,21 |
0,21 |
1,0 и выше |
0,7-1,0 |
менее 0,7 |
Рентабельность основной деятельности |
0 |
2 |
0,21 |
0,42 |
0,15 и выше |
менее 0,15 |
нерентаб. |
Итого |
х |
х |
1 |
1,95 |
|||
В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 1,95. Следовательно, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.
4.3. Прогноз банкротства
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где
Коэф-т |
Расчет |
Значение |
Множитель |
Произведение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
0,44 |
1,2 |
0,53 |
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,39 |
1,4 |
0,55 |
К3 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов |
0 |
3,3 |
0 |
К4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
3,19 |
0,6 |
1,91 |
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
0,34 |
1 |
0,34 |
Z-счет Альтмана: |
3,33 | |||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
- 1,8 и менее – очень высокая;
- от 1,81 до 2,7 – высокая;
- от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
- от 3,0 и выше – очень низкая.
Для ОАО "Маныч" значение Z-счета на конец ноября 2006 г. составило 3,33. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ОАО "Маныч". В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.
4.4. Методика расчета приведенных в отчете показателей
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.
Показатель |
Удельный вес в общей оценке |
Качественная оценка |
Уд.вес х Оценка |
1 |
2 |
3 |
4 |
Показатели финансового положения организации | |||
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
Структура баланса с точки зрения платежеспособности |
0.08 |
-1 |
-0,08 |
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств |
0.08 |
-1 |
-0,08 |
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) |
0.08 |
0 |
0 |
Коэффициент покрытия инвестиций |
0.07 |
-1 |
-0,07 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0.07 |
0 |
0 |
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами |
0.08 |
+2 |
+0,16 |
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения |
0.08 |
0 |
0 |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
0.09 |
-1 |
-0,09 |
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
0.09 |
-2 |
-0,18 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0.08 |
-2 |
-0,16 |
Итого: |
1 |
x |
-0,1 |
Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует
следующим значениям суммарной оценки: | |||
Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | |||
Прибыль от продаж (с учетом динамики) |
0.2 |
0 |
0 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) |
0.3 |
+1 |
+0,3 |
Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации |
0.1 |
-1 |
-0,1 |
Рентабельность активов |
0.3 |
+2 |
+0,6 |
Итого: |
0.9 |
x |
+0,8 |
Справочно: Итоговая оценка финансовых
результатов соответствует следующим
значениям суммарной оценки: | |||