Анализ ликвидности предприятия

     Основными причинами неплатежеспособности и неликвидного баланса в 2008 году могли стать:

• невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
• рост себестоимости продукции, работ, услуг;
• невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
• неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
• наличие сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;
• низкая оборачиваемость текущих активов.

     На ликвидность предприятия основное влияние могла оказать структура его активов и капитала, организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.

     Из анализа, видно, что большая часть собственного капитала организация направляет на финансирование основных средств, при этом потребность в оборотных активах удовлетворяется за счет краткосрочных обязательств. Для того, что бы улучшить основные показатели деятельности предприятия возможно организации стоит пересмотреть структуру заемного капитала. То есть вместо привлечения краткосрочных кредитов лучше увеличить объем долгосрочных обязательств, так как средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств приводят к неустойчивому финансовому положению.

    Необходимо изменить пассив баланса. Актив можно оставить без изменений. Например, при увеличении долгосрочных обязательств со 102 тыс.руб. до 400 тыс.руб., и уменьшении краткосрочных обязательств до 5100 тыс.руб., из них займы и кредиты составили бы 300 тыс.руб., а кредиторская задолженность 4800 тыс.руб., тогда показатели ликвидности будут выглядеть следующим образом:

Кол = (7046+0,5×702+0,3×21971)/(4800+0,5×300+0,3×400) = 2,76;

Кал = 7046/(4800+300) = 1,38;

Ктл = (7046+702+21971)/(4800+300) = 5,83;

Кбл = (7046+702)/(4800+300) = 1,52;

     Сравнение изменений коэффициентов представлено в таблице 4.

Таблица 4 – Изменение коэффициентов ликвидности

     В результате по всем показателям  наблюдается рост, то есть изменения  пошли бы на пользу организации. С капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и уменьшением по мере возможности. Оттого, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Руководство предприятия должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

     Анализ состояния ликвидности предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на конкретном предприятии. В соответствии с этим результаты оценки ликвидности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового положения фирмы в конкретный период времени.

     Приняв во внимание выявленные  недостатки в ходе оценки, можно  дать некоторые рекомендации  по оптимизации ликвидности предприятия:

1. Продолжать увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала.
2. Совершенствовать работы по управлению оборотным капиталом. 
   Резервы оптимизации оборотного капитала могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).
3. Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
4. Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.
5. Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
6. Необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов.
7. Нужно выяснять, в чем причина накопления сверхплановых запасов, их необходимо немедленно пускать в производство.  Неэффективное управление запасами приводит к тому, что значительная часть капитала замораживаётся на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Залежавшиеся и неликвидные запасы  надо реализовывать по любой стоимости или списывать.
8. Стараться поддерживать оборачиваемость дебиторской задолженности на оптимальном уровне. Увеличение периода оборота дебиторской задолженности улучшает показатель рентабельности. Дебиторская задолженность может уменьшаться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой из-за сокращения отгрузки продукции покупателю. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты.   

     Поскольку исследуемое предприятие - ООО «Альфа-Альянс» - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий  продукцию, товары,  услуги,  выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности,  целью которой является обеспечение общественных потребностей, то основной целью его предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов данного предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятии, позволяющей укрепить его финансовое положение и конкурентоспособность. 

     Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, таки его партнеров. Поэтому предприятию необходимо своевременно проводить анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости в целом.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Для того чтобы предприятие эффективно функционировало в современных рыночных условиях, необходимо постоянно проводить анализ на предприятии. Одним из самых важных показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность.

    Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника означает задержку в уплате процентов и основной суммы долга, или частичную, либо полную потерю ссуженных средств. Состояние недостаточной ликвидности предприятия может повлиять на отношения с клиентами и поставщиками. Это может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Именно поэтому ликвидности придается такое большое значение.

     Исходя из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Альфа-Альянс» можно сделать следующие выводы.

     Актив баланса предприятия за 2009 год увеличился на 9251 тыс.руб. или на 20%, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Данное изменение произошло за счет увеличения объема внеоборотных активов на 2104 тыс.руб. или на 9,4% и прироста оборотных активов на 7147 тыс.руб. или на 31%.     Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 41,7% и составила 78,7% всех источников на конец отчетного периода. Произошло увеличение добавочного и резервного капиталов на 57% и 66,7% соответственно.

     За 2009 год баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидные активы на начало и на конец года значительно меньше суммы кредиторской задолженности. В начале года сумма быстрореализуемых активов была меньше суммы краткосрочных пассивов. Платежный недостаток составил 60 тыс.руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 19525 тыс.руб. и 24702 тыс.руб. Превышение же постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, которое присутствует как на начало, так и на конец периода, говорит об эффективности использования денежных средств. Можно сказать, что затраты предприятие можно покрыть за счет собственных средств.

     Актив баланса предприятия за 2010 год увеличился на 8654 тыс.руб.  или на 15,8%, что ниже изменения,  произошедшего в 2009 году (20%). Пассивная  часть баланса также как и  в 2009 году характеризуется преобладанием  собственных источников средств,  причем их доля в общем объеме  увеличилась в течении года  на 29,2% и составила  87,7% всех источников  на конец отчетного периода,  что на 9% больше, чем в 2009 году.

     В 2010 году баланс является абсолютно  ликвидным, так как он соответствует  соотношениям групп активов и  пассивов. Можно сделать вывод,  что предприятие в конце 2010 года способно своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Наиболее ликвидные активы на конец года были не значительно больше суммы кредиторской задолженности. Платежный излишек всего 43 тыс.руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 24702 тыс.руб. и на 21816 тыс.руб.     Превышение же постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, которое присутствует как на начало, так и на конец периода, говорит о том, что организация обладает достаточной суммой собственных оборотных средств.

     Анализ коэффициентов показал  положительную динамику развития  предприятия. Коэффициент абсолютной  ликвидности резко увеличился за 2 года (прирост составил 0,75), что может быть связано с резким увеличением денежных средств. В 2010 году коэффициент быстрой ликвидности полностью соответствует принятого общеобязательному значению, то есть организация может своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Значения коэффициента текущей ликвидности ООО «Альфа-Альянс» за все три года превышает единицу и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно,  можно сделать вывод о том, что  организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

     Таким образом, можно сделать  вывод, что по всем показателям  наблюдается рост, необходимо отметить  положительную динамику деятельности  предприятия, его развитие. Кризисное положение, которое сложилось в организации в период 2007-2008 годах, стабилизировалось. И если в 2008 году предприятие не было абсолютно ликвидным и платежеспособным, то к 2010 году предприятие полностью и своевременно может расплачиваться по своим долгам и обязательствам. На конец 2010 года ООО «Альфа-Альянс» является абсолютно ликвидным. Текущие активы организации полностью покрывают краткосрочные обязательства  и имеется положительная динамика показателей платежеспособности.

Список  используемой литературы 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. – М.:Финансы  и статистика, 2005.
2. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия.-  Бухгалтерский учет - 2005. - №11. - с.32-34.
3. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Санкт-Петербург, 2009. - 432 с.
4. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. - М.: Издательство "Экзамен", 2008. - 319с.
5. Глазов М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. - СПб: СпбУЭиФ, 2009. - 249 с.
6. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 346с.
7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.; Проспект, 2006.
8. Котляр Э.А. Финансовый анализ предприятий (российский и международный опыт). – М.,ИНЭК, 2005.
9. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. – Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ – 2008.
10. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. //Бухгалтерский учет, 2005. - №3. - с.19-29.
11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа. - 2006. - 592с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415с.
13. Синягин А. – Специфика и возможности финансового анализа компаний в российских условиях // Рынок ценных бумаг. - №16 – 2007.
14. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. -Бухгалтерский учет, 2005. - №11. - с.27-28.
15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 512 с.
16. http://www.finanalis.ru
17. http://www.1-fin.ru/