Анализ ликвидности предприятия

Окончание таблицы: 

    Наглядно структура имущества и источников его финансирования за 2008 – 2010 года представлена на рисунках 1 и 2.

Рис 1 –  Структура имущества предприятия  за 2008-2010 года

Рис 2 –  Структура источников финансирования имущества за 2008-2009 годов

 Рассмотрим динамику состава и структуры актива и пассива на основе данных бухгалтерского баланса. Актив баланса предприятия за 2009 год увеличился на 9251 тыс.руб. или на 20%, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Данное изменение произошло за счет увеличения объема внеоборотных активов на 2104 тыс.руб. или на 9,4% и прироста оборотных активов на 7147 тыс.руб. или на 31%. В целом следует отметить, что структура совокупных активов  характеризуется незначительным  превышением в их составе доли оборотных средств. Доля внеоборотных средств составляет в 2008 году – 49,6%, на конец года – 45,1%.  Доля оборотных средств составляет 50,4% в 2008 году и 54,9% на конец 2009 года.

     При анализе первого раздела актива баланса следует отметить, что доля основных средств во внеоборотных активах составляет 81,7% на начало 2009 года и 82,4% на конец года. Прирост составил 1885 тыс.руб. или 10,3%. Удельный вес основных средств может изменяться и  вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как  цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами).

     Доля  нематериальных активов не значительна (на начало года – 7,8%, конец года – 9%), хотя наличие такой статьи во внеоборотных активах и ее увеличение на 26% характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

     Доля незавершенного строительства на начало года составляет 10%, на конец года – 8,6%. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, уменьшение ее

доли  за отчетный период на 237 тыс.руб. положительно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности. 

Увеличение  доли оборотных средств в имуществе на 31%  может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и  услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;

     Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их  оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

     Результаты анализа оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в составе этого раздела составляют запасы (на начало года – 82,2%, на конец года – 79,8%). Прирост составил 5150 тыс.руб. или 27,5%. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. 

    Удельный вес запасов в значительной степени представлен готовой продукцией, доля которой на начало 2009 года составила 53,4%, на конец года – 58,6%. Прирост составил 3995 тыс.руб. или 39,9%. Следующей по удельному весу является статья сырья и материалов, доля которых  в составе запасов составляет на начало года 45,7%, на коней года 40,8%. Абсолютное отклонение равно 1186 тыс.руб., относительное – 13,8%.

     Удельный вес денежных средств  в  составе оборотных активов  на начало года составил 11,1%, на  конец года – 14,8%. прирост составил 1889 тыс.руб. или 74%.  
 
 

     Снижение дебиторской задолженности на 85 тыс.руб. и на 30 тыс.руб. за анализируемый период может свидетельствовать об эффективной системе внутреннего контроля, качественного анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности.

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладанием собственных источников  средств, причем их доля в  общем объеме увеличилась в течение года на 41,7% и составила 78,7% всех источников на конец 2009 года. Произошло увеличение добавочного  и резервного капиталов на 57% и 66,7% соответственно.

     Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов и  резервы предстоящих расходов являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

     Доля заемных средств на начало 2009 года составляла 33%, на конец – 21,3%. Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд незначительных изменений. Всего долгосрочные обязательства за отчетный период снизились на 12,4%, а краткосрочные обязательства на 22,7%. Наибольший удельный вес в составе краткосрочных обязательств имеет кредиторская задолженность. Ее доля на начало года составила 96,1%, на конец года – 96%. Наблюдается незначительное снижение по всем позициям кредиторский расчетов. Наибольшее снижение произошло в расчетах с поставщиками и подрядчиками. Оно составило 3179 тыс.руб.

     Проанализируем изменения, произошедшие  в структуре актива и пассива  баланса за 2010 год. Актив баланса  предприятия за анализируемый  период увеличился на 8654 тыс.руб.  или на 15,8%, что ниже изменения,  произошедшего в 2009 году (20%). Увеличения объема внеоборотных активов составило 8897 тыс.руб. или 36,2%. Величина оборотных активов снизилась на 783 тыс.руб. Следует отметить, что структура совокупных активов  характеризуется в конце 2010 года превышением в их составе доли внеоборотных средств, в отличии от конца 2009 года. Доля внеоборотных средств составляет на конец 2010 года – 52,9%, а доля оборотных средств - 46,1%.  
 

     При анализе первого раздела актива баланса следует отметить, что доля основных средств во внеоборотных активах составляет 84,1% на конец 2010 года и 82,4% на конец 2009 года. Прирост составил 7900 тыс.руб. или 39%, что значительно превышает величину прироста за 2009 год. Доля  нематериальных активов также не значительна, прирост составил 22 тыс.руб. Доля незавершенного строительства на начало года составляет 8,6%, на конец года – 9,3%, абсолютное отклонение равно 975 тыс.руб.

     Результаты анализа оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в составе этого раздела составляют по-прежнему запасы (на начало года – 79,8%, на конец года – 71,3%). Произошло уменьшение данной статьи за счет снижения величины готовой продукции на 13,6% и снижения сырья и материалов на 12,7%.

     Удельный вес денежных средств  в  составе оборотных активов  в конце 2010 года составил 20,7%, что  превышает аналогичный показатель 2009 года (14,8). Произошло увеличение  денежных средств на 36,6%. В 2010 году  наблюдается рост дебиторской  задолженности. Он составил 109 тыс.руб.  и 222 тыс.руб.

     Пассивная часть баланса также  как и в 2009 году характеризуется  преобладанием собственных источников  средств, причем их доля в  общем объеме увеличилась в  течении года на 29,2% и составила  87,7% всех источников на конец  отчетного периода, что на 9% больше, чем в 2009 году.

     Доля заемных средств на конец  2010 года составляла 12,3%. Всего долгосрочные  обязательства за отчетный период  выросли на 30,8%, в то время как   краткосрочные обязательства снизились  на  33,7%, что больше чем в  2009 году на 11%. Наибольший удельный  вес в составе краткосрочных  обязательств имеет по-прежнему  кредиторская задолженность. Ее  доля на конец 2010 года составила  91,5%%. Наблюдается незначительное  снижение по всем позициям  кредиторский расчетов. Наибольшее  снижение произошло в расчетах  с поставщиками и подрядчиками. Оно составило 3370 тыс.руб. или  40,7%. Данное снижение обусловлено  тем, что организация занялась  разработкой моделей договоров  с гибкими условиями оплаты  и гибким ценообразованием, что  упростило расчет с контрагентами  и поставщиками.

      Проведем анализ ликвидности  баланса предприятия. Для этого  необходимо сгруппировать активы и пассивы баланса.

     В таблице 2 представлена группировка активов и пассивов баланса ООО «Альфа-Альянс» за 2008-2010 года. Анализ данных, представленных в таблице, позволит сделать общий вывод о ликвидности баланса предприятия. 

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса  ООО «Альфа-Альянс» за 2008-2010 год