Анализ ликвидности предприятия

 

     Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     За 2008 год:                     За 2009 год:                    За 2010 год:

     А1<П1,                                   А1<П1,                       А1>П1,

     А2<П2,                                   А2>П2,                       А2>П2,

     А3>П3,                                   А3>П3,                       А3>П3,

     А4<П4.                                   А4<П4.                       А4<П4.

      За 2008 и 2009 года баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидные активы в 2008 году и в 2009 году значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил 11664 тыс.руб. и 6407 тыс.руб. соответственно. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка. Только 18,7% срочных обязательств предприятия в 2008 году и 42,2%  в 2009 году покрывались наиболее ликвидными активами. Положение предприятия в 2008 году было  затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следовало привлечь медленно реализуемые активы. Но так как платежный недостаток снизился на 5257 тыс.руб., то можно сказать, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия в 2009 году по этому показателю несколько улучшилось.

     В 2008 году сумма быстрореализуемых активов была меньше суммы краткосрочных пассивов. Платежный недостаток составил 60 тыс.руб. Организация могла оплатить 89,5% своих краткосрочных обязательств. В 2009 году предприятие обладало быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, чтобы покрыть свои обязательства.

      Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как в 2008, так и 2009 годах, соответственно, на 19525 тыс.руб. и 24702 тыс.руб. Можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

     Превышение же постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, которое присутствует как в 2008, так и в 2009 годах, говорит об эффективности использования денежных средств. Можно сказать, что затраты предприятие можно покрыть за счет собственных средств.

     Как отмечалось ранее баланс  в 2009 году не был абсолютно ликвидным, в то время как в 2010 баланс является абсолютно ликвидным, так как он соответствует соотношениям групп активов и пассивов. Можно сделать вывод, что предприятие в конце 2010 года способно своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

    Наиболее ликвидные активы на конец года были не значительно больше суммы кредиторской задолженности. Платежный излишек всего 43 тыс.руб. Следовательно, это означает, что предприятие обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка.       На конец отчетного периода предприятие обладало быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, чтобы покрыть свои обязательства. Излишек составил 102 тыс.руб., что на 57 тыс.руб. больше чем в 2009 году.

      Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 24702 тыс.руб. и на 21816 тыс.руб. Можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

 

   Превышение же постоянных пассивов  над труднореализуемыми активами, которое присутствует как на  начало, так и на конец периода,  говорит об эффективности использования  денежных средств. Можно сделать вывод, что организация обладает достаточной суммой собственных оборотных средств. 

3. Анализ  ликвидности предприятия  на основе относительных показателей

 

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Альфа-Альянс» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

     Рассчитаем коэффициенты за три  года:

1. Общий показатель ликвидности баланса.

Кол₂₀₀₈ = (2678+0,5×510+0,3×19627)/(14342+0,5×570+0,3×102) = 0,60;

Кол₂₀₀₉ = (4680+0,5×480+0,3×24802)/(11087+0,5×435+0,3×100) = 1,09;

Кол₂₀₁₀ = (7046+0,5×702+0,3×21971)/(7003+0,5×600+0,3×155) = 1,90.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Кал₂₀₀₈ = 2678/(14342+570) = 0,18;

Кал₂₀₀₉ = 4680/(11087+435) = 0,41;

Кал₂₀₁₀ = 7046/(7003+600) = 0,93.

3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кбл₂₀₀₈ = (2678+510)/(14342+570) = 0,21;

Кбл₂₀₀₉ = (4680+480)/(11087+435) = 0,45;

Кбл₂₀₁₀ = (7046+702)/(7003+600) = 1,02.

4. Коэффициент текущей ликвидности.

Ктл₂₀₀₈ = (2678+510+19627)/(14342+570) = 1,53;

Ктл₂₀₀₉ = (4680+480+24802)/(11087+435) = 2,60;

Ктл₂₀₁₀ = (7046+702+21971)/(7003+600) = 3,90.

5. Чистый оборотный капитал.

Чок₂₀₀₈ = 22815-14912 = 7903;

Чок₂₀₀₉ = 29962-11522 = 18440;

Чок₂₀₁₀ = 29179-7603 = 21576.

6. Коэффициент  финансовой независимости.

Кфн₂₀₀₈ = 30285/45299 = 0,67;

Кфн₂₀₀₉ = 42928/54550 = 0,79;

Кфн₂₀₁₀ = 55446/63204 = 0,88.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Косс₂₀₀₈ = (30285-22484)/(2678+510+19627) = 0,34;

Косс₂₀₀₉ = (42928-24588)/(4680+480+24802) = 0,61;

Косс₂₀₁₀ = (55446-33485)/(7046+702+21971) = 0,74.

     Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Альфа-Альянс» сведены в таблицу 3.

Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Альфа-Альянс»

Коэффициенты  ликвидности и платежеспособности	2008 год	2009 год	2010 год
1. Общий показатель ликвидности	0,60	1,09	1,90
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,41	0,93
3. Коэффициент быстрой ликвидности	0,21	0,45	1,02
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,53	2,60	3,90
5. Чистый оборотный капитал	7903	18440	21576
6. Коэффициент финансовой независимости	0,67	0,79	0,88
7. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	0,34	0,61	0,74

 

Динамика коэффициентов  ликвидности представлена на рисунке 3.

Рис. 3 – Динамика коэффициентов за 2008-2010 года.

     Исходя из полученных значений  коэффициентов можно сделать  ряд выводов о ликвидности  предприятия и его платежеспособности. С помощью общего показателя  ликвидности осуществляется оценка  изменения финансовой ситуации  в ООО «Альфа-Альянс». Данный  показатель в 2008 году ниже эталонного (0,6<1). Однако в 2009 и 2010 годах увеличился до 1,09 и 1,9 соответственно, что является положительной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец отчетного периода с точки зрения ликвидности имеет  некоторое улучшение финансовой ситуации.  
     В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия. Полученные значения незначительно ниже эталонного в 2008 году (0,18<0,2). За 2009-2010 года коэффициент соответствует норме (0,41>0,2; 0,93>0,2). Предприятие способно расплачиваться с краткосрочными обязательствами немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности означает, что 18% краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2008 году, 41% - в 2009 году и 93% - в 2010 году. Следует обратить внимание, что этот показатель резко увеличился за 2 года (прирост составил 0,75), что может быть связано с резким увеличением денежных средств.

     Коэффициент быстрой ликвидности  в 2008 и 2009 годах ниже эталонного (0,21<0,7; 0,45<0,7). Низкое значение коэффициента быстрой ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. В 2008 году 21% краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет средств на различных счетах, в 2009 году -  45%. В 2010 году коэффициент быстрой ликвидности полностью соответствует принятого общеобязательному значению, то есть организация может своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

     Значения коэффициента текущей ликвидности ООО «Альфа-Альянс» за все три года

превышает единицу и имеет положительную  динамику к концу отчетного периода, следовательно,  можно сделать  вывод о том, что  организация  располагает некоторым объемом  свободных ресурсов, формируемых  за счет собственных средств. Можно сделать вывод, что предприятие способно погашать текущие обязательства с помощью оборотных активов. Так как данный показатель увеличивается с каждым годом ( в 2009 году прирост составил 1,07, а в 2010 – 1,3), то это говорит о высоком уровне платежеспособности организации.

     Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Следовательно, рост этого показателя с каждым годом (в 2009 году на 10537 тыс.руб., в 2010 году на 3136 тыс.руб.) свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

     Значение коэффициента финансовой  независимости за все три года больше нормативного (0,67>0,5; 0,79>0,5; 0,88>0,5). Это означает, что с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Увеличение данного коэффициента с каждым годом говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

     Как показывают данные таблицы  5, у анализируемой организации достаточно высок  коэффициент обеспеченности собственными средствами. В 2008 году он находится в допустимом интервале от 0,1 до 0,5, а в 2009 и 2010 годах он равен 0,61 и 0,74 соответственно, что говорит о наличии собственных оборотных средств у организации необходимых  для текущей деятельности и финансовой устойчивости.

     Таким образом, можно сделать  вывод о том, что по всем  показателям наблюдается рост, необходимо  отметить положительную динамику  деятельности предприятия, его  развитие. Кризисное положение, которое сложилось в организации в период 2007-2008 годах, стабилизировалось. И если в 2008 году предприятие не было абсолютно ликвидным и платежеспособным, то к 2010 году предприятие полностью и своевременно может расплачиваться по своим долгам и обязательствам. На конец 2010 года ООО «Альфа-Альянс» является абсолютно ликвидным. Текущие активы организации полностью покрывают краткосрочные обязательства  и имеется положительная динамика показателей платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Предложения по повышению эффективности деятельности предприятия 

     На основании проведенного анализа баланса, расчета показателей ликвидности, удалось проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Альфа-Альянс». Из анализа наблюдается рост по всем показателям, но чтобы сохранить занятые позиции предприятию необходимо предпринять ряд мер по повышению эффективности деятельности. В первую очередь необходимо проанализировать причины понижения показателей ликвидности в 2008 году, чтобы в дальнейшем избежать резких спадов и  затруднений, частоту их образования и продолжительности. Это необходимо для быстрого реагирования на возможные кризисные ситуации.