Ценовая политика предприятия (на примере ОАО «Курскрезинотехника»)

 

 

Стоимость имущества ОАО «Курскрезинотехника» за 2011г. выросла на 38,6%, а за 2012г. сна снизилась на 3%. При этом стоимость внеоборотных активов в 2011г. выросла на 63,3% по сравнению с 2010г. и снизилась в 2012г.  на 2% от уровня 2011г. Стоимость оборотных активов в 2011г. выросла на 24,1% по сравнению с 2010г., а в 2012г. на снизилась на 3,9% от уровня 2011г.  Стоимость основных средств ежегодно снижается – в 2011г. на 21,7%, в 2012г. – на 9,3%, что связано с реализацией незадействованного в производственном процессе оборудования. Финансовые вложения предприятия в 2011г. выросли в 56,1 раза по сравнению с 2010г., а в 2012г. они снизились на 11,2% от уровня 2011г. В составе оборотных средств в 2011г. запасы выросли на 43,8%, а в 2012г. они снизились на 23,9%, что обусловлено сокращением производственно-хозяйственной деятельности предприятия в результате падения спроса на продукцию предприятия.  Дебиторская   задолженность предприятия в 2011г. увеличилась на 14,6% и в 2012г. выросла на 9,4%. Краткосрочные финансовые вложения в 2012г. выросли в 45,3 раза по сравнению с 2010-2011 годами.

На предприятии наблюдается негативная тенденция снижения в составе оборотных средств наиболее ликвидных активов – краткосрочные финансовые вложения в 2010-2011 годах в 17,2 раза ниже уровня 2009 года. Остатки денежных средств в 2010г. снизились в 7,6 раза, а в 2011г. они сократились еще в 18,7 раза.

В таблице 5 представлен анализ структуры имущества ОАО «Курскрезинотехника»  за 2010-2012 годы.  

Таблица 5 - Анализ структуры имущества ОАО «Курскрезинотехника»  за 2010-2012 годы, %

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
				2011 г. от 2010г.	2012г. от 2011г.
Внеоборотные активы - всего	36,98	43,57	44,04	6,60	0,47
в т.ч. основные средства	29,08	16,44	15,37	-12,64	-1,07
незавершенное строительство	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
финансовые вложения	0,51	20,70	18,97	20,19	-1,73
прочие внеоборотные активы	-	-	9,23	-	9,23
Оборотные активы - всего	63,02	56,43	55,96	-6,60	-0,47
в т.ч. запасы	26,15	27,13	21,29	0,98	-5,84
НДС по приобретенным ценностям	2,23	0,78	0,79	-1,44	0,01
дебиторская задолженность	34,43	28,47	32,12	-5,97	3,65
краткосрочные финансовые вложения	0,05	0,04	1,75	-0,01	1,71
денежные средства	0,16	0,01	0,01	-0,15	0,00
Итого	100,0	100,0	100,0	-	-

 

 

Доля внеоборотных средств в составе имущества предприятия ежегодно растет с 37% в 2010г. до 44% в 2012г., а доля оборотных средств соответственно снизилась с 63% до 56%. Доля основных средств в составе имущества предприятия снизилась с 29,1% в 2010г. до 15,4% в 2012г., а доля финансовых вложений выросла с 0,5% в 2010г. до 19% в 2012г., что связано с увеличением вложений предприятия в уставные капиталы своих дочерних обществ.

Доля запасов в составе имущества выросла с 26,2% в 2010г. до 27,1% в 2011г., а затем снизилась до 21,3% в 2012г. Доля дебиторской задолженности снизилась с 34,4% в 2010г. до 28,5% в 2011г. и снизилась до 32,1% в 2012г.

Негативной тенденцией является снижение в составе оборотных средств доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с 1,2% в 2009г. до 0,01%в 2011г.  Положительной тенденцией является рост в составе имущества предприятия наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений с 0,1% в 2010г. до 1,8% в 2012г.

Далее проанализируем динамику капитала ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы, тыс. руб. (таблица 6).

Таблица 6 - Анализ динамики капитала ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы, тыс. руб.

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Темп роста, %
				2011 г. к 2010г.	2012 г. к 2011 г.
Собственный капитал - всего	1374605	1293587	1193039	94,1	92,2
в т.ч. уставный капитал	54126	54126	54126	100,0	100,0
добавочный капитал	339096	321180	306189	94,7	95,3
резервный капитал	16275	16275	16275	100,0	100,0
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	965108	902006	816449	93,5	90,5
Долгосрочные обязательства - всего	15671	8734	529121	55,7	60,6 раз
в т.ч. кредиты и займы	8601	300	514087	3,5	1714 раз
отложенные налоговые обязательства	7070	8434	15034	119,3	178,3
Краткосрочные обязательства - всего	387540	1161191	666444	3 раз	57,4
в т.ч. заемные средства	26545	573987	311685	21,6 раз	54,3
кредиторская задолженность	360995	558094	324446	154,6	58,1
Оценочные обязательства	-	29110	30313	-	104,1
Итого	1777816	2463512	2388604	138,6	97,0

 

Увеличение источников формирования имущества в ОАО «Курскрезинотехника» в 2011 году на 38,6% от уровня 2010г. обусловлено ростом в 3 раза величины краткосрочных обязательств, при этом величина собственного капитала сократилась на 4,4%, а долгосрочные обязательства уменьшились на 44,3%.  В 2012г. источники финансирования имущества предприятия снизились на 3%, что было обусловлено снижением на 42,6% краткосрочных обязательств и снижением на 7,8% собственного капитала предприятия. При этом долгосрочные обязательства предприятия выросли в 60,6 раз. Таким образом, ОАО «Курскрезинотехника» для финансирования своей деятельности стал привлекать долгосрочные кредиты, что является положительной тенденцией. Негативной тенденцией является снижение в составе собственного капитала величины нераспределенной прибыли – в 2011г. на 6,5% и в 2012г. – на 9,5%. В составе краткосрочных обязательств в 2012г. величина краткосрочных кредитов снизилась на 45,7%, а величина кредиторской задолженности снизилась на 41,9% по сравнению с 2011г.

В таблице 7 представлен анализ структуры источников формирования   имущества  ОАО «Курскрезинотехника».

В составе источников формирования имущества доля собственного капитала снизилась с 77,3% в 2010г. до 49,9% в 2012г. Доля долгосрочных обязательств в составе источников капитала предприятия выросла с 0,9% в 2010г. до 22,2% в 2012г. А доля краткосрочных обязательств в составе источников формирования имущества выросла с 21,8% в 2010г. до 47,1% в 2011г., а заем снизилась до 27,9% в 2012г.

В составе краткосрочных обязательств доля заемных средств (краткосрочных кредитов и займов) выросла с 1,5% от всех источников формирования имущества до 23,3% в 2011г., а затем снизилась до 13% в 2012г. Доля кредиторской задолженности выросла с 20,3% в 2010г. до 22,7% в 2011г., а затем снизилась до 13,6%.

Таким образом, в составе источников формирования имущества предприятия   наблюдается  рост заемного капитала за   счет    увеличения

долгосрочных обязательств.

Таблица 7 - Анализ структуры капитала ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы, %

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
				2011г. от 2010г.	2011г. от 2010г.
Собственный капитал - всего	77,3	52,5	49,9	-24,8	-2,6
в т.ч. уставный капитал	3,0	2,2	2,3	-0,8	0,1
добавочный капитал (без переоценки)	19,1	13,0	12,8	-6,0	-0,2
резервный капитал	0,9	0,7	0,7	-0,3	-
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	54,3	36,6	34,2	-17,7	-2,4
Долгосрочные обязательства - всего	0,9	0,4	22,2	-0,5	21,8
кредиты и займы	-	-	21,5	-	21,5
отложенные налоговые обязательства	0,4	0,3	0,6	-0,1	0,3
Краткосрочные обязательства - всего	21,8	47,1	27,9	25,3	-19,2
в т.ч. кредиты и займы	1,5	23,3	13,0	21,8	-10,3
кредиторская задолженность	20,3	22,7	13,6	2,3	-9,1
Оценочные обязательства	-	-	1,3	-	1,3
Итого	100,0	100,0	100,0	-	-

 

 

В таблице 8 представлены показатели, характеризующие ликвидность баланса ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы.

Баланс ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы является неликвидным, поскольку на протяжении всего периода исследования выполняются следующие неравенства: A1<П1, А2 > П2, А3>П3, А4 < П4. При этом наблюдается снижение платежного недостатка по наиболее ликвидным активам (денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям)  с минус 586130 тыс.руб. в 2011г. до минус 312754 тыс.руб. в 2012г.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы, тыс. руб.

Активы	2010г	2011г	2012г	Пассивы	2010г	2011г	2012г	Недостаток (избыток)
								2010г	2011г	2012г
Наиболее ликвидные активы А1	3729	1074	41995	Наиболее срочные обязательства П1	360995	587204	354759	-357266	-586130	-312764
Быстрореализуемые активы А2	551726	645966	728209	Краткосрочные пассивы П2	26545	573987	311685	525181	71979	416524
Медленно реализуемые активы АЗ	564989	743047	566347	Долгосрочные пассивы ПЗ	15671	8734	529121	549318	734313	37226
Трудно реализуемые активы А4	657372	1073425	1052053	Постоянные пассивы П4	1374605	1293587	1193039	-717233	-220162	-140986

 

 

В  таблице  9 представлены  показатели,  характеризующие платежеспособность  ОАО «Курскрезинотехника».

Таблица 9 - Расчет показателей платежеспособности ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы

Наименование показателя	Нормативные значения	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2-0,3	0,01	0,002	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	> 0,7-0,8	1,43	0,56	1,16
Коэффициент текущей ликвидности	>2	2,89	1,20	2,01

 

 

Коэффициент абсолютной платежеспособности предприятия снизился с 0,01 в 2010г. до 0,002 в 2011г. и вырос до 0,06 в 2012г. при рекомендуемом значении 0,2, т.е. если на конец 2012 года предприятие могло погасить денежными средствами 6% своих краткосрочных обязательств при минимальном рекомендуемом значении, равном 20%.  Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2010 года составил 1,43, на конец 2011г. снизился до 0,56 и врос до 1,16 на конец 2012г. и в 1,6  раза превысил рекомендуемое значение, равное 0,7. Коэффициент текущей платежеспособности снизился с 2,89 в 2010г. до 1,2 в 2011г., затем вырос до 2,01 в 2012г. и стал соответствовать рекомендуемой величине, равной 2, т.е. на конец 2012г. оборотные средства предприятия превысили в 2 раза его краткосрочные обязательства.

Таким образом, у ОАО «Курскрезинотехника» в 2012 году повысился уровень платежеспособности, что является положительной тенденцией.

Далее определяем тип финансовой устойчивости ОАО «Курскрезинотехника» по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за 2010-2012 годы, т.е. используя абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 10).

Таблица 10 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Курскрезинотехника» за 2010-2012 годы, тыс. руб.

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.
Собственные оборотные средства	717233	220162	140986
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов	732904	228896	670107
Основные источники формирования запасов	759449	802883	981792
Запасы	464957	668424	508614