Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "СтройХимПласт"

В условиях рыночных отношений велика роль показателей  рентабельности продукции, характеризующих  уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они характеризуют  относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных  позиций. Так как показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий, то по этой причине они являются обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала. Различают два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе  валовой (балансовой) прибыли, и рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли. На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, влияют: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. В свою очередь на прирост прибыли влияют увеличение объема производства продукции, снижение себестоимости, рост оптовых цен, при повышении качества выпускаемой продукции. На уровень использования основного капитала влияет стоимость основного капитала, сокращение амортизационных отчислений, списание лишнего оборудования. При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.

Рассчитаем  рентабельность активов, как отношение  чистой прибыли предприятия к  среднегодовой стоимости совокупных активов предприятия.

Рa = П / A_ср*100,  (2.3.6)

где: Рa — рентабельность активов; П — прибыль за период; A — средняя величина активов за период,

Аср2010=(4332+10642)/2=7487 тыс.руб.

Аср2011=(10642+20017)/2=15329,5 тыс.руб.

Пa (2010)=5390/7487*100=72%

Пa (2011)=9045/15329,5*100=59%

Рентабельность  активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании  по балансу. В 2010 году рентабельность совокупных активов выросла до 72%, что является положительной тенденцией. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2011 году экономическая рентабельность снизилась до 59%, что является отрицательной тенденций. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Для того чтобы проанализировать рентабельность собственного капитала нам необходимы следующие данные: чистая прибыль  предприятия и величина собственного капитала (средняя за период).

Пск=П/СК_ср*100_,                                              (2.3.7)

 

где П-чистая прибыль, СК-средняя величина собственного капитала,  

СК_ср2010=(СК н.г.+СК к.г.)/2=(2500+5210)/2=3855 тыс.руб

СК_ср2011=(СК н.г.+СК к.г.)/2=(5210+5930)/2=5570 тыс.руб.

Пск (2010)=5390/3855*100=139,8%

Пск (2011)=9045/5570*100=162,4%

Рентабельность  собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в  данное предприятие. В 2011 мы наблюдается существенный, рост рентабельности собственного капитала до 162,4% . На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, возможно увеличение рентабельности продаж, увеличение собственного капитала за счет погашения убытков и получения нераспределенной прибыли.

Для того чтобы проанализировать рентабельность продаж (коммерческую рентабельность), а именно валовую, операционную и  чистую рентабельность продаж нам понадобятся  следующие данные: валовая прибыль, прибыль от операционной деятельности, чистая прибыль и выручка от реализации продукции.

Определим валовую рентабельность продаж как  отношение валовой прибыли к  выручке от реализации продукции.

Рв=Пв/В*100,                                         (2.3.8)

где Пв-валовая прибыль; В-выручка,

Р_в2009=6800/17800*100=38,2%

Р_в2010=9200/21200*100=43,4%

Р_в2011=15200/33200*100=45.8%

Валовая рентабельность продаж показывает эффективность  производственной деятельности и ценовой  политики предприятия. В 2009 году валовая рентабельность продаж составляет 38,2%, что свидетельствует о достаточно эффективной производственной деятельности и ценовой политики предприятия. В 2010 данный показатель вырос до 43,4%, а в 2011 году до 45,8%, что является положительной тенденцией развития предприятия.

Определим операционную рентабельность продаж как  отношение операционной прибыли  к выручке от реализации продукции.

Р_опер=По/В*100,                         (2.3.9) 

где По-операционная прибыль; В-выручка,

Р_{опер2009=}4741/17800*100=26,6%

Р_{опер2010=}6940/21200*100=32,7%

Р_{опер2011=}11650/33200*100=35%

Показатель  операционной рентабельности характеризует  способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к  операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с  показателем валовой рентабельности можно сказать, что невысокое  значение операционной рентабельности 26,6% в 2009 году, связано с высокими расходами по статьям административных и сбытовых расходов. В 2010 и в 2011 году мы наблюдаем рост операционной рентабельности, что свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах).

Определим чистую рентабельность продаж как отношение  чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Рч=ЧП/В, (2.3.10.)

где ЧП-чистая прибыль, В- выручка от реализации продукции.

Рч _(2009)= 3682/17800*100=20,75%

Рч_(2010)= 5390/21200*100=25,4%

Рч_(2011)= 9045/33200*100=27,2%

Чистая  рентабельность продаж характеризует  эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Низкое значение чистой рентабельности продаж 20,75% в 2009 году может свидетельствовать о эффективной деятельности предприятия. Значительного роста  данного показателя как в 2010, так и в 2011 году мы не наблюдаем, что свидетельствует о неэффективности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Рассчитанные  выше основные показатели рентабельности продаж сведем в таблицу 2.3.2. и проанализируем динамику их изменения.

Таблица 2.3.2.

Анализ  динамики основных показателей рентабельности продаж за 2009-2011 годы,  %

Основные показатели	2009 г.	2010г.	2011г.	Изменения +,- (2010-2009)	Изменения +,- (2011-2010)
Валовая рентабельность продаж	38,2	43,4	45,8	5,2	2,4
Операционная рентабельность продаж	26,6	32,7	35,0	6,1	2,3
Чистая рентабельность продаж	20,7	25,4	27,2	4,7	1,8

 

Рис. 2.3.2.Динамика рентабельности продаж.

Что касается показателей рентабельности продаж, то судить однозначно об их значениях, не имея данных о значениях аналогичных  показателей по отрасли, нет смысла. На основании расчетов, произведенных  в табл. 2.3.2, целесообразно проанализировать лишь изменение этих показателей в динамике. Как видим, наблюдается более быстрый рост, операционной рентабельности, чем рост валовой и чистой рентабельности продаж, более быстрый рост показателя операционной рентабельности свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах).

Более быстрый  рост показателя операционной рентабельности продаж, чем показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует  об увеличении доли налога на прибыль  в общей сумме прибыли предприятия. Такая тенденции должна стать  стимулом для руководства предприятия  в части проведения работ по минимизации  налоговых платежей. Следует отметить, что возможности предприятия в этом вопросе очень ограничены. Более тесная связь этого показателя с политикой государства в сфере налогообложения.

Повышение рентабельности производства, может свидетельствовать о эффективном использовании основных фондов и оборотных средств.

Для более углубленного анализа и выявления возможностей снижения торговых затрат в отдельных случаях целесообразно проводить анализ издержек обращения по элементам.

Таблица 2.3.3.

Анализ  затрат по элементам ООО «СтройХимПласт»

тыс.руб.

Элементы затрат
	2009 год Тыс.руб.	2010 год Тыс.руб.	2011год Тыс.руб.	Динамика 2010 к 2009гг.	Динамика 2011 к 2010 гг.
Материальные	2000	2200	2400	110,0	109,0
На оплату труда	2500	2600	5400	104,0	207,0
Аренда торговых помещений	2800	2900	3100	103,6	106,8
Амортизация	700	1000	1100	142,8	110,0
Транспортные издержки	3000	3300	6000	110,0	181,8
Итого по элементам	11000	12000	18000	109,0	150,0

 

Общая сумма  затрат по ООО "СтройХимПласт" растёт в большей степени за счёт затрат на оплату труда. В 2011 году по сравнению с 2010 годом их рост составил 107%. Увеличиваются расходы на аренду торговых помещений.

В структуре  затрат, кроме затрат на оплату труда, наибольшую долю в 2011 году занимают и транспортные издержки.

В динамике, против данных 2010 г. наблюдается рост затрат как в целом, так и по всем элементам.

Отрицательное влияние на результаты деятельности организации оказывают расходы, не относящиеся на издержки. Они  возмещаются за счёт прибыли, и тем самым, её снижают.

В 2011 году транспортные издержки увеличились и составили 6000 тыс. руб. В 2011 г. к 2010 г. их сумма увеличилась на 71,8%, по сравнению с 2010 г. к 2009 г.

2.4.Механизм распределения прибыли ООО «СтройХимПласт»

 

Характер  распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Эта роль обусловлена  следующими основными положениями²²:

- распределение  прибыли непосредственно реализует  главную цель управления ею  – повышение уровня благосостояния  собственников предприятия.

- распределение  прибыли является основным инструментом  воздействия на рост рыночной  стоимости предприятия.

Характер  распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия. В  процессе привлечения капитала из внешних  источников уровень выплачиваемых  дивидендов (или других форм инвестиционного  дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей миссии акций.

- распределение  прибыли является одной из  действенных форм воздействия  на трудовую активность персонала  предприятия.

Пропорции распределения прибыли формируют  уровень обеспечения дополнительной социальной защищенности работников.

Характер  распределения прибыли оказывает  влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально подработанной политикой, формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач  общей политики управления прибылью предприятия.

Основной  целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций  между капитализируемой и потребляемой частями  с  учетом  обеспечения  реализации стратегии развития  и  роста его рыночной стоимости.

Балансовая  прибыль является основой для  определения величины налогооблагаемой прибыли. Распределение балансовой прибыли показано на рисунке 2.4.1.²³.

По мере получения прибыли предприятие  использует ее в соответствии с действующим  законодательством государства  и учредительными документами предприятия. В настоящее время прибыль (доход) предприятия используется в следующем  порядке:

1) уплачивается  в бюджет налог на прибыль  (доход);

2) производятся  отчисления в резервный фонд;

3) образуются  фонды и резервы, предусмотренные  учредительными документами предприятия.