Управление финансовой деятельнотью предприятия

 

По данным данной таблицы видно, что численность работников управления за три года претерпела существенные изменения, к 2011 году было уволено 65 сотрудников или 14,3%. На предприятии остались специалисты, обладающие высокой квалификацией и имеющие достаточный опыт работы. Производство товарной продукции на одного работника управления выросло на 349,5 тыс. руб. или на 27,4% за 3 года, что свидетельствует о высокой эффективности управленческого труда.

Осуществление технологического процесса требует постоянного внимания при определении потребности производственных запасов в технологическом цикле. Оборотные средства предприятия - это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Данная информация содержится в табл. 10

 

Таблица 10. Динамика показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО «Энергия» за 2009-2011 гг.

Показатели	Годы			Отклонение от 2009 г.
	2009	2010	2011	2010 г.	2011г.
1	2	3	4	5	6
1 .Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,99	0,92	0,99	-0,07	-
2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,36	1,32	1,39	-0,04	+0,03
3.Оборачиваемость денежных средств	0,3	2	4	+ 1,7	+3,7
4.Коэффициент оборачиваемости  ДЗ	2,74	3,41	4,34	+0,67	+ 1,6
5..Коэффициент оборачиваемости КЗ	9,47	6,89	7,29	-2,58	-2,18
6.Рентабельность продаж, %	18,9	14,0	10,5	-4,9	-8,4
7. Чистая рентабельность, %	17,2	10,6	4,9	-6,6	-12,3
8. Экономическая рентабельность,%	17,0	9,7	4,9	-7,3	-12,1

 

Данная таблица содержит показатели, характеризующие динамику развития деятельности предприятия за три года. Анализируя расчеты, можно сделать вывод о том, что организация успешно функционирует на рынке и постоянно продвигается вперед.

Из нее видно, что ресурсоотдача от обшей стоимости капитала в 2010 году сократилась за счет двух факторов: а) сдерживание роста цен в 2009 - 2010 гг. по продукции госзаказа в среднем на 10%; б) ввод в эксплуатацию нового оборудования взамен полностью изношенного по более высоким ценам и от которого не получена полная отдача. На предприятии более 50% оборудования имеет 100% износ. В 2009-2010 гг. предприятие ввело в эксплуатацию новых основных фондов на сумму 45 млн. руб. Эти 2 фактора понизили коэффициент оборачиваемости капитала.

Фондоотдача снизилась в 2011 году на 0,9 за счет активной замены старого оборудования на новое, более дорогое. Кроме того предприятие активно создает новые производства, вкладывает огромные средства в основной капитал под различные проекты, которые предстоят реализовать в последующие годы.

Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. на 1,6 позволит организации использовать дополнительно полученные в результате притока денежные средства.

Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено предприятием в результате реализации продукции на 1 руб. выручки. Он имеет тенденцию к снижению за счет уменьшения уровня рентабельности с 25% до 15% на продукцию, поставляемую по госзаказу. А удельный вес этой продукции на предприятии составляет 60%.

Одновременное снижение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости производственных активов является «диагнозом» наличия проблем, связанных с реализацией продукции и работой отдела маркетинга.

Несмотря на то, что показатели эффективности производства в 2011 году снизились по сравнению с 2009 г., причина не зависит от предприятия, т.к. госорган своим решением ограничил уровень рентабельности на продукцию. Но это сильно не отразилось на ухудшение финансового состояния предприятия, который имеет достаточный задел по всем финансовым показателям.

Таким образом, предприятие эффективно использует имеющиеся в его распоряжении капитал, обеспечивает его прибыльность и рентабельность. Несмотря на снижение прибыли и рентабельности, их величина в 2011 году вполне достаточна для нормальной работы предприятия.

В результате проведенного анализа было установлено, что ОАО «Энергия» имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений, организация относится к низкой группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у предприятия высокий. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. ОАО «Энергия» имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Необходимо отметить, что предприятие выполнило недавно программу реформирования и финансового оздоровления ОАО «Энергия» в рамках областной программы. На протяжении последних 3-х лет предприятие имеет положительные темпы роста основных технико-экономических и финансовых показателей. Угрозы банкротства, насильственной реорганизации нет. Связь с основными поставщиками, покупателями - стабильная.

Однако на предприятии имеются и проблемы: большой износ основных фондов, недостаточно высокий уровень заработной платы, свободные мощности по производству ХИТ, большая задолженность предприятий за поставленную им продукцию - более 100 млн. руб. Для решения этих вопросов руководство планирует в 2010-2015 г. вложить 150 млн. руб. из прибыли предприятия и из средств амортизационного фонда.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «Энергия»

 

3.1. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Для определения финансовой устойчивости используют два типа показателей - абсолютные и относительные.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1.Наличие собственных оборотных средств (So. с) как разница между капиталом и резервами (разд. VI пассива баланса) и внеоборотными активами (разд.1 актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так:

 

                                  So. с-Шп —la,                                                        (1)

 

где Шп есть разд. III пассива баланса (за вычетом строки 475), a IA - это разд. I актива баланса.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):

 

                                 Ssd.c = Sos+IV,                                                        (2)

 

3.Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (Os), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSR) — строка 610( 15200) раздела V пассива баланса:

                                     Os = Sol + LSR,                                                  (3)

 

4.Величина запасов и  затрат:

 

   3= затрата + НДС = строка 210( 1210) + строка 220( 1220)              (4)

 

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ASo. е.):

                               ∆So. с = So. с — Ms, где Ms,                                     (5)

 

запасы (строка 210(1210) раздела II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

 

                              ( ∆So. L) : ASo. L = So. L - Ms,                                   (6)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

 

                                   (∆OS) : ∆OS = OS - Ms,                                         (7)

 

При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

 

 

Абсолютная устойчивость

 

                                               Ms.≤ So. с+ К,                                                      (8)

 

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании

Нормальная устойчивость

                                              Ms = So. с + К,                                                      (9)

 

Неустойчивое финансовое состояние

 

                                             Ms = So. с + К + И,                                             (10)

 

где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным банка неплатежеспособности

Кризисное финансовое состояние - характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд или задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). Кризисный тип финансового состояния означает, что организация находится на грани банкротства, так как- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрываются даже величиной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

 

                                 Ms ≥ So. с + К,                                                       (11)

денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

 

 

Таблица 11 Абсолютные показатели финансовой

устойчивости ОАО «Энергия»

Показатели	Значения на конец года тыс. руб.			Отклонения от 2009г. тыс. руб.
	2009	2010	2011	2010	2011
1 .Наличие собственных оборотных  средств	330945	335823	300998	+24878	-29947
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (в готовой продукции)	347687	381568	336938	+33881	-10749
3.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	342886	381568	336938	+38682	-5948
4.Величина запасов и затрат	212502	282990	273418	+70488	+60916
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

Данная система неравенств говорит о том, что ОАО «Энергия» имеет абсолютный тип финансовой устойчивости и величина материально- производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов.

-Анализ с помощью относительных  показателей, дает базу для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой  устойчивости предприятия с помощью  относительных показателей, можно  отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий набор показателей:

1.Коэффициент автономии

          Ка = стр.490(1300) /стр.700( 1600)                                              (12)