Управление финансовой деятельнотью предприятия

 

По данным таблицы 15 видно, что за 2010г. по сравнению с 2011 г. снизилась на 77601 тыс. руб. за счет изменения размера задолженности покупателей и заказчиков 80229 тыс. руб. и выданных авансов 6499 тыс. руб.

Следует отметить, что выдача аванса не всегда бывает выгодной, так как требует отвлечения средств из оборота. Кроме того, погашение задолженности покупателями и заказчиками осуществляется, как правило, денежными средствами. При выполнении условий договора, по которому был перечислен аванс, организация получает услуги, товары, основные средства, т.е. менее ликвидны активы, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Это может отрицательно отразиться на платежеспособности предприятия. С другой стороны, задолженность по выданным авансам имеет большую вероятность быть погашенной в срок. Нельзя однозначно сказать в части какого элемента увеличение дебиторской задолженности предпочтительнее.

Более наглядно данную тенденцию по дебиторской задолженности можно проследить на рис. 2:

 

 

 

 

Рис. 2. Динамика дебиторской задолженности ОАО «Энергия»

за 2010-2011 гг., тыс. руб.

 

По данным рис. 2 видно, что положительная динамика заметна только по двум элементам краткосрочной дебиторской задолженности ОАО «Энергия» в 2011 г. по сравнению с 2010 г.: по расчетам с покупателями и заказчиками, а также по прочей дебиторской задолженности.

В табл. 16 проведем анализ структуры дебиторской задолженности предприятия в период с 2009-2011 г.

 

 

 

Таблица 16. Анализ структуры дебиторской задолженности предприятия

за 2009-2011 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонение от 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.		2011 г.
				абс.	%	абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность, всего:	219683	180995	142082	-38688	+82,3	-77601	+64,6
в % ко всей задолженности	97,4	97,2	97,9	-0,2	-0,21	+0,5	+0,51
Расчеты с покупателями и заказчиками	30292	27306	23793	-40773	-22.1	-80229	+56,5
в % ко всей задолженности	67.8	71,5	75,5	+3,7	+5,17	+7.7	+ 10,2

 

По данным табл. 16 видно, что на предприятии в 2011 г. в разрезе дебиторской задолженности сложилось следующее: расчеты с покупателями и заказчиками это в 2011 г. составляет 23793 тыс. руб. или 56,5% из всей задолженности предприятия.

Долю прочей краткосрочной задолженности и незначительные проценты долгосрочной дебиторской задолженности составляющей 2,4% в 2011г.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

 

Таблица 17 Анализ динамики кредиторской задолженности

ОАО «Энергия» за 2009 г. - 2011 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонение от 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.		2011 г.
				абс.	%	абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность, всего	63646	89734	84669	+26088	+ 13,8	+21023	+ 12,7
Краткосрочная задолженность, всего	20541	32706	36478	+12165	+37,2	+15937	+43,7
Займы и кредиты	-	-	10519	-	-	+10519	-
Поставщики и подрядчики	19281	12562	15546	+6714	+53,4	+9698	+62,4
Персонал организации	10436	26324	31520	+1219	+26,1	+2051	+37,3
Государственные внебюджетные фонды	3629	10271	12478	+1770	+87,0	-119	-82,1
Налоги и сборы	15826	19981	22963	+ 1644	+20,9	-2439	-65,0
Прочие	14474	10313	6741	+695	+ 12,1	-4037	-39,6
-Долгосрочная кредиторская задолженность, всего	26742	32355	36637	+10956	+33,9	+6674	+ 18,2
Кредиты и займы	4801	23800	7500	-10976	-46,1	-27276	в - 36,4 раза
Персонал организации	10436	26324	31520	+1219	+35,3	+2051	+59,5
в % ко всей задолженности	6,23	8,24	10,09	+2,01	+32,3	+3,86	+61,9
Государственные внебюджетные фонды	3629	10271	12478	+1770	в 6,70 раза	-119	-45,1
в % ко всей задолженности	0,48	3,6	0,27	+3,12	в 6,50 раза	-0,21	-43,7
Налоги и сборы	15826	19981	22963	+1908	+32,2	-2175	-36,7
в % ко всей задолженности	10,7	13,8	6,9	+3,1	+28,9	-3,8	-35,5
Прочая задолженность	14474	10313	6741	+695	+ 13,7	-4037	-79,9
в % ко всей задолженности	9,14	10,2	1,87	+ 1,06	+ 11,6	-7,27	-79,5
в % ко всей задолженности	62,87	42,01	13,8	-20,86	-0,33	-49,07	-78,05
Кредиты и займы	4801	23800	7500	-10976	+31,6	-27276	-78,4

 

По данным табл. 17 можно сделать вывод, что за 2011 г. произошло увеличение кредиторской задолженности предприятия на 21023 тыс. руб. или на 12,7%.

Основное увеличение произошло за счет повышения долгосрочной кредиторской задолженности на 6674 тыс. руб. Вместе с тем в 2011 г. образовался займ в краткосрочной части кредиторской задолженности.

На увеличение кредиторской задолженности также повлияли следующие факторы:

- положительная динамика  задолженности перед поставщиками  и подрядчиками (9698тыс. руб. или 62,4);

- наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками (6714 в 2010 г. и 9698 в 2011 г.);

- на втором месте это персонал организации (1219 в 2010 г. и 2051 в 2011 г.);

-небольшой удельный вес  занимают остальные элементы  кредиторской задолженности.

Таким образом, предприятию необходимо при формировании политики по управлению кредиторской задолженности обратить особое внимание на такие два ее элемента как задолженность перед поставщиками и подрядчиками и персоналом организации, которые оказывают существенное влияние на размер кредиторской задолженности и на платежеспособность, финансовое состояние предприятия.

 

 

3.4. Пути повышения финансовой  устойчивости и платежеспособности

предприятия

 

Основной проблемой в ослаблении финансовой устойчивости предприятия является рост дебиторской задолженности. Поэтому необходимо проанализировать дебиторскую задолженность, разработать политику ее снижения, необходимую для увеличения прибыли организации, ускорения расчетов и снижения рисков неплатежей.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

1.Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов);

2.Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

3.Уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);

4.Оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности, полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

В настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет 142082 тыс. руб. Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

- увеличить в составе предлагаемых услуг долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;

- увеличить долю предоплаты;

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к замедлению оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде табл. 18.

 

Таблица 18. Исходные данные для проведения анализа

Показатели	2010 г.	2011 г.	Динамика, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.	266777	326909	60132
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	55130	72447	17317
Запасы и материалы на складах, тыс. руб.	189450	141097	-48353
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	278530	247504	-31026

 

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

- коэффициент оборачиваемости

 

                                 Ko6=N/ Ок,                                                               (27)

 

где N - выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

 

ОК- средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

 

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:

                                      Д =т/к0б,                                                             (28)

 

Т - отчетный период, в днях;

 

К0б- коэффициент оборачиваемости (в оборотах).

Таблица 19 Расчет оборачиваемости оборотного капитала

Показатели	Год
	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости	0,96	1,32
Длительность одного оборота	380	276

 

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

 

1.Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

                                       ___    ___

                                   ∆ОК = ОК ¹ - ОК0 * Kvp,                                               (29)

 

(ОК ¹, ОК0 - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

 

КVP - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

 

2.Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле:

 

                                ∆0К = (Д, - До)* Водн                                                          (30)

 

Д1, Д0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

 

Водн - однодневная реализация продукции, млн. руб.

 

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ∆П рассчитывается по формуле:

                                  ∆П=П0*()-П0,                                                                   (31)

 

П0 - прибыль за базисный период;

 

КОБ1,. КОб2 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.