Совершенствование финансового планирования и бюджетирования на примере ОАО "АО САМ"

 

Баланс компании считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1: ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам.

А2 >= П2: дебиторская задолженность больше краткосрочных обязательств.

А3>=П3:медленно реализуемые активы (долгосрочные вложения) превышают долгосрочные обязательства.

А4 <= П4: трудно реализуемые активы меньше постоянных обязательств.

 

 

 

 

Таблица 11

Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения

Ед. измерения тыс.руб.

Группы активов	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение	Группа пассива	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение	Недостаток, излишек денежных средств
										2011г.	2012 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	10052	26329	18700	(7629)	Наиболее срочные обязательства (П1)	431414	384942	443689	58747	(358613)	(424989)
Быстро реализуемые активы (А2)	181115	152223	94161	(58062)	Краткосрочные обязательства (П2)	105000	95737	135603	39866	56486	(41442)
(А1+А2)	191167	178552	112861	(65691)	(П1+П2)	536414	480679	579292	98613	(302127)	(466431)
Медленно реализуемые активы (А3)	354168	322907	95983	(226924)	Долгосрочные обязательства (П3)	40865	38081	7436	(30645)	284826	88547
Трудно реализуемые активы (А4)	167379	152289	158950	6661	Постоянные обязательства (П4)	135435	134988	(218934)	(353922)	17301	377884
Баланс	712714	653748	367794	(285954)	Баланс	712714	653748	367794	(285954)	-	-
Текущие активы(А1+А2+А3)	545335	501459	192014	(309445)	Текущие обязательства (П1+П2+П3)	577279	860760	586728	(274032)	(359301)	(394714)

 

 

 

Таблица 12

Ликвидность баланса ОАО «АО САМ»

Стандарты абсолютной ликвидности	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
А1>=П1	10052 < 431414	26329 < 384942	18700 < 443689
А2>=П2	181119 > 105000	152223 > 95737	94161 < 135603
А3>=П3	354168 > 40865	322907 > 38081	95983 > 7436
А4<=П4	167379 > 135435	152289 >134988	158950 > (218934)
А1+А2>=П1+П2	191171 < 536414	178552 < 480679	112861<579292

Ед. измерения тыс.руб.

Ед. измерения тыс.руб.

Анализ ликвидности баланса показал, что из 4-х неравенств выполняется только одно. Это значит, что у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. В конце 2012 г. ликвидность снижается, так как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшаются, а кредиторская задолженность не идет к снижению. (Таблица 12) 

Анализ собственного оборотного капитала

Таблица 13

Расчет Собственного оборотного капитала

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
1.Текущие активы (стр.1200)	545335	501459	208844
2.Текущие обязательства (стр. 1500)	636414	480679	579292
3.Собственный оборотный  капитал (Текущие активы (стр.1200)-Текущие обязательства (стр. 1500))	(91079)	20780	(370448)

 

У ОАО «АО САМ» собственный оборотный капитал показал лучший результат в конце 2011 г. Изменение собственного оборотного капитала в 2012 г. составило больше 100%. Такое сильное снижение можно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Важным показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства денежными средствами.

Таблица 14

Расчет коэффициентов ликвидности

Ед. измерения тыс.руб.

Наименование коэффициента	Формула расчета	Рекомендованное значение	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	Тенденция
						2011	2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.1250+стр.1240/стр.1500-стр.1540-стр.1530	0.5-0.7	0,015	0,05	0,03	(0,1)	(0,02)
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	>=1.0	0,35	0,37	0,19	0,02	(0,2)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	(А1+А2+А3)/(П1+П2-стр.1530)	1-2	1,01	1,04	0,33	0,03	(0,71)
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	Собственный оборотный капитал/(А1+А2+А3)	>=0.1	(0,16)	0,04	(1,92)	0,2	(1,96)

Для комплексной оценки ликвидности баланса используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения:

(а1=1;а2=0,5; a3 =0,2).

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение совокупность всех ликвидных средств предприятия, к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных). На основе полученных результатов, мы можем сказать, что общая ликвидность, рассчитанная данным способом, с каждым годом изменяется в худшую сторону.

Общие выводы по анализу ликвидности и платежеспособности:

1. Собственный оборотный капитал оцениваемой компании на конец рассматриваемого периода снизился большее, чем на 100 %;
2. Значения коэффициентов быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности меньше предела рекомендованных значений;
3. В 2010 - 2011 гг. баланс оцениваемой компании слабо ликвидный (выполняется только два неравенства). К концу 2012 г. ликвидность снижается (выполняется только одно неравенство).

Финансовая устойчивость, отражает финансовое положение предприятия и характеризует его платежеспособность, связанную с зависимостью от кредиторов (инвесторов), показывающую зависимость «собственный капитал – заемный».

Таблица 15

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

Ед. измерения тыс.руб.

Наименование коэффициента	Формула расчета	Рекомендованное значение	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
1.Коэффициент автономии	Собств. Капитал(стр.1300)+Доходы буд. периодов(стр.1530)+Резервы Предсоящ.расходов(стр.1540)/Валюта баланса(стр.1700)	0,6 (0,5)	0,19	0,2	(0,6)
2.Коэффициент финансовой напряженности	(Долг.обяз-ва (стр.1400)+Кред.зад-ть.(стр.1500-1530))/валюта баланса (стр. 1700)	не более 0,5	0,95	0,8	1,6
3.Коэффициент финансовой зависимости или финансирования	Долг.обяз-ва (стр.1400)+Кред.зад-ть.(стр.1500-1530)/Собств.капитал (стр.1300)+Дох.буд.пер.(стр.1530)	0,6-0,7 Оптимальное 0,5	2,37	10,38	6,29
4.Коэффициент маневренности	Собственный оборотный капитал(стр.1200-стр.1500)/Собств.капитал (стр.1300)+Дох.буд.пер.(стр.1530)	0,2-0,5	0,6	0,15	1,7
5.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	Оборотные активы (стр.1200)/Внеоборотные активы (стр.1100)	Индивидуальное для каждого предприятия	3,25	3,3	1,31
6.Коэффициент общей платежеспособности	1100+1200/1400+1500-1530-1540	>2	1,05	1,26	0,63
7.Коэффициент абсолютного покрытия кредиторской задолженности	1250/1520		0,04	0,06	0,02
8.Коэффициент задолженности	1400+1500/1700	<0,5	0,9	0,8	1,6
9.Коэффициент финансовой устойчивости	1300+1530+1540+1400/1700	>0,7	0,24	0,26	(0,5)
10.Коэффициент  прогноза банкротства	Запасы (стр.1210)+А1-итог по разделу V(стр.1500)/ валюту баланса (стр.1700)	Более 0	(0,36)	(0,17)	(1,25)

 

Представленные расчеты (Табл. 15) показывают высокую зависимость рассматриваемого предприятия от внешних кредиторов и отсутствие возможности в положенный срок погашать платежные обязательства, имеющимися денежными ресурсами.

Деловая активность предприятия рассматривается как его текущая производственная и коммерческая деятельность. Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, последовательность выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического прогресса.

Текущую производственную деятельность характеризуют три показателя:

1. ​Выручка от реализации или доход от реализации
2. Балансовая прибыль
3. Стоимость имущества (валюта баланса)

Уместно сравнивать эти показатели за несколько периодов, оптимальное соотношение между показателями:

Темп роста балансовой прибыли

>

Темп роста выручки от реализации

>

Темп роста стоимости имущества

>

100%

В ОАО «АО САМ» данное оптимальное соотношение не выполняется. Можно сделать вывод, что предприятие не рационально использует свои денежные средства. (Таблица 16)

Таблица 16

Анализ текущей производственной деятельности ОАО «АО САМ»

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели				Темп роста или снижения	Темп роста или снижения
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	2011г.	2012г.
1. Стоимость  активов (стр.1200)	545335	501459	208844	91,95	41,64
2. Выручка от  реализации (Ф.2 стр.2110)	1172390	572259	311836	54,5	48,81
3. Балансовая прибыль (Ф.2 стр.2300)	5660	6677	(389874)	118	(584)