Формирование эффективной политики управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях

 

На  правах рукописи

 

 

 

Леванова Анна Левоновна

 

 

ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ  
ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ  
на СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИях

 

Специальности: 08.00.05 – экономика и управление народным

хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями,  
отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство); 
08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит

 

 

 

 

АВТОРЕФЕРАТ

 

диссертации на соискание  ученой степени

кандидата экономических  наук

 

 

 

 

 

 

 

Воронеж – 2010

 

Диссертационная работа выполнена в ФГОУ ВПО «Воронежский  
государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки».

 

 

 

Научный руководитель:	Почетный работник высшего   профессионального образования РФ, кандидат экономических наук, профессор кафедры финансов и кредита ФГОУ ВПО ВГАУ Круш Зинаида  Андреевна
Официальные оппоненты:	доктор экономических  наук, профессор,  заместитель директора по научной работе ГНУ НИИ экономики и организации АПК ЦЧР РФ Россельхозакадемии Закшевский  Василий Георгиевич
	кандидат экономических наук, профессор, зав. кафедрой финансов и кредита ФГОУ ВПО Мич ГАУ Коновалова  Тамара Васильевна
Ведущая организация:	ФГОУ ВПО «Орловский государственный аграрный университет»

Защита диссертации состоится 23 декабря 2010 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 220.010.02 при ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки» по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1, ауд. 138.

 

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки».

 

С авторефератом можно ознакомиться на сайте www.vsau.ru.

 

Автореферат разослан 22 ноября 2010 года.

 

 

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических  наук, профессор                                 В.Г. Широбоков

 

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия. В этом процессе приоритетное значение имеет переход от реактивного к стратегически ориентированному управлению оборотным капиталом предприятий.

Изучению разрозненных аспектов управления оборотными активами и пассивами  посвящено много работ российских и зарубежных ученых. Но теоретические и практические вопросы разработки политики воздействия на оборотный капитал с позиции определения целей, методов, приемов и принципов финансового менеджмента не сформированы. Это негативно сказывается на возможности обеспечения устойчивости предприятия.

В связи с этим особую актуальность приобретает систематизация накопленного опыта и разработка эффективной политики управления оборотным капиталом.

Степень разработанности  темы исследования. Теоретические и практические аспекты управления оборотным капиталом исследованы в трудах зарубежных и отечественных экономистов Ю. Бригхема, Г. Джоэла, Э. Хелферта, Р. Холта, И. Бланка, В. Грузинова, Л. Давыдовой, С. Ильминской, В. Закшевского, Н. Лисициан, Р. Радионова и др. Особенности процесса формирования оборотных активов и пассивов в аграрной сфере нашли отражение в работах A. Бирмана, Г. Белоусенко, З. Каценеленбаума, Л. Колычева, З. Круш, М. Пизенгольца, К. Терновых и др.

Проблемы разработки политики управления оборотным капиталом затрагиваются в трудах А. Бобылевой, Ю. Бригхема, Дж. Ван Хорна, Л. Давыдовой, Е. Стояновой, Т. Тепловой и др.

Однако, несмотря на значительное количество исследований различных аспектов управления оборотными активами и пассивами аграрных предприятий, многие теоретические и методические вопросы, связанные с формированием целостной политики управления оборотным капиталом, синтезирующей все направления этого процесса и учитывающей системность объекта управления и его специфику в сельском хозяйстве, остаются не до конца изученными, ряд положений носит дискуссионный характер.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и практических аспектов формирования политики управления оборотным капиталом как эффективного инструмента обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

- исследовать сущность понятий «оборотный капитал и «политика управления оборотным капиталом предприятия»;

- установить взаимосвязь и субординацию стратегических и тактических аспектов политики управления оборотным капиталом на аграрных предприятиях;

- определить место  и роль финансовой политики  в экономическом механизме управления  оборотным капиталом;

- оценить влияние структуры  оборотного капитала на финансовое  состояние сельскохозяйственных предприятий;

- уточнить и детализировать признаки идентификации типов политики управления оборотным капиталом аграрных предприятий;

- обосновать  концептуальный подход к формированию  эффективной политики управления оборотным капиталом аграрных предприятий;

- определить  основные критерии оценки эффективности политики управления оборотным капиталом и индикаторы, их характеризующие;

- уточнить  технологию формирования сельскохозяйственными предприятиями эффективной политики управления оборотным капиталом;

- разработать структурно-логическую модель системно-целевой политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий и механизм ее практического использования.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования являются теоретические, методические и практические аспекты формирования сельскохозяйственными предприятиями политики управления оборотным капиталом как важного инструмента экономического механизма хозяйствования.

Объектами исследований избраны сельскохозяйственные предприятия Семилукского, Хохольского, Нижнедевицкого, Лискинского и Аннинского районов Воронежской области различных организационно-правовых форм хозяйствования. В качестве информационной базы использовались данные годовой бухгалтерской отчетности предприятий за 2006-2008 годы, а также результаты личных наблюдений автора.

Методология и  методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных документов государственных органов РФ по вопросам управления оборотным капиталом и разработки финансовой политики на предприятиях. В процессе исследования применялись диалектический, исторический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный и другие методы научных исследований, а также использовался пакет прикладных программ Microsoft Office.

Научная новизна  исследования заключается в теоретико-методическом обосновании и разработке практических рекомендаций по формированию эффективной политики управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:

• по специальности 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство):

- уточнено экономическое  содержание понятия «политика  управления оборотным капиталом», отличительным признаком которой является выделение оценочной, координирующей и контрольной функций и взаимосвязи всех ее звеньев – системы целей, научно обоснованных принципов и методов воздействия на формирование и использование оборотного капитала, позволяющее представить ее в формализованном виде и обеспечивающее возможность практического применения политики в менеджменте сельскохозяйственных предприятий;

- раскрыто экономическое содержание механизма управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий и разработана его конструкция, включающая наряду с обеспечивающей, регламентирующей и функциональной подсистемами финансовую политику, занимающую исходное положение и выполняющую координирующую роль;

- выявлен характер и установлены основные параметры влияния структуры оборотного капитала на финансовую устойчивость и опасность кризисного развития, позволившие разработать новаторский подход к воздействию на финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий посредством совершенствования политики, определяющей структуру оборотных активов и пассивов;

- предложен механизм практического применения системно-целевой политики управления оборотными капиталом, дифференцированный по исходному финансовому состоянию, обеспеченности собственными ресурсами и ориентированный на достижение устойчивости сельскохозяйственных предприятий;

• по специальности 08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит:

- уточнено экономическое содержание категории «оборотный капитал» и дано авторское определение, которое, в отличие от существующих, акцентирует внимание на рассмотрении оборотного капитала как системного объекта, объединяющего инвестирование финансово-кредитных ресурсов с авансированием их в оборотные активы, что позволяет через формирование целевых структурных пропорций повысить эффективность управления данным объектом;

- дополнены признаки типологии политики управления оборотным капиталом коэффициентом обеспеченности основных производственных средств оборотными производственными активами, а также показателем соответствия фактического наличия собственного оборотного капитала совокупному нормативу, использование которых способствует более точной идентификации и оценке практических подходов сельскохозяйственных предприятий к формированию оборотных активов и пассивов;

- обоснована концепция формирования эффективной, ориентированной на устойчивость предприятия политики управления оборотным капиталом, основанная на системном подходе и базовых теориях финансового менеджмента, создающая возможность конструирования адекватного механизма ее практического применения в сельском хозяйстве;

- разработана структурно-логическая модель системно-целевой финансовой политики управления оборотным капиталом, базирующаяся на специфике использования методов системного анализа, планирования и нормирования оборотных средств, позволяющая рационализировать их структуру и повысить эффективность производственно-коммерческой деятельности сельскохозяйственных предприятий;

- предложена технология построения системно-целевой финансовой политики управления оборотным капиталом, в отличие от традиционных, основанная на логической взаимосвязи стратегии и тактики формирования оборотных активов и их источников, что позволило учесть интерференцию долгосрочных и краткосрочных аспектов управления текущей деятельностью сельскохозяйственных предприятий.

Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие, наиболее существенные научные результаты, полученные диссертантом:

• по специальности 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство):

- уточненное экономическое содержание политики управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях;

- исходное положение и координирующая роль финансовой политики в экономическом механизме управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий;

- оценка взаимовлияния структуры оборотного капитала и финансового состояния сельскохозяйственных предприятий как фактора формирования эффективной политики управления оборотным капиталом;

- дифференцированный механизм практического использования сельскохозяйственными предприятиями системно-целевой политики управления оборотным капиталом;

• по специальности 08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит:

- модифицированная методика  диагностики политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий;

- концептуальный и  технологический подходы к построению  эффективной политики управления оборотным капиталом;

- структурно-логическая  модель системно-целевой финансовой политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий.