Формирование эффективной политики управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях

Теоретическая и практическая значимость результатов  исследования. Теоретическая значимость результатов исследования состоит в уточнении сущностных характеристик политики управления оборотным капиталом, концептуального подхода к разработке ее эффективной модели и обосновании базовой роли финансовой политики в экономическом механизме управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий. Практическая значимость заключается в развитии методического инструментария улучшения финансового состояния предприятий путем внедрения разработок, способных принести реальный экономический эффект:

- методики идентификации типов политики формирования оборотных активов и источников их покрытия, дающей возможность оценить эффективность применения каждого из них в практике аграрных предприятий;

- структурно-логической модели системно-целевой финансовой политики управления оборотным капиталом и алгоритма ее построения, позволяющих каждому аграрному предприятию рационализировать структуру оборотных средств;

- дифференцированного механизма применения системно-целевой политики управления оборотным капиталом, направленного на поэтапное пополнение собственных оборотных средств до оптимального уровня, обеспечивающего устойчивость аграрных предприятий.

Отдельные положения  диссертационной работы целесообразно  использовать в учебном процессе на экономических факультетах сельскохозяйственных вузов при разработке и преподавании учебных дисциплин «Планирование на предприятии АПК», «Финансы организаций (предприятий)», «Финансовый менеджмент», «Антикризисное управление предприятиями», а также в системе повышения квалификации руководителей и специалистов АПК.

Соответствие  диссертации паспорту научной специальности.

Диссертационное исследование по своей актуальности, полученным научным результатам, их новизне, теоретической  и практической значимости находится в рамках специальностей 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство); 08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит, а предметная область исследования соответствует п. 1.2.42. Организационный и экономический механизм хозяйствования в АПК, организационно-экономические аспекты управления технологическими процессами в сельском хозяйстве и п. 3.28. Финансовый менеджмент паспорта научных специальностей ВАК.

Апробация результатов исследования. Диссертационная работа выполнена в ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени К.Д. Глинки» в соответствии с перспективным планом научно-исследовательских работ. Теоретические положения и практические результаты исследований докладывались автором на научных конференциях различного уровня в 2008-2010 годах. Ряд рекомендаций и предложений автора внедрен на сельскохозяйственных предприятиях Семилукского района Воронежской области, что подтверждается соответствующими документами. Основные положения диссертации изложены в 8 научных работах общим объемом 4,05 п.л. (авторских – 2,3 п.л.), в том числе 2 работы опубликованы в ведущих рецензируемых журналах, определенных ВАК РФ.

Объем и структура диссертационной  работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, включающего 224 наименования. Работа изложена на 248 страницах машинописного текста, содержит 4 таблицы, 10 рисунков и 30 приложений.

Работа имеет следующую логическую структуру.

 

Введение

1 Теоретико-методологические  аспекты формирования политики  управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях

1.1 Оборотный капитал  предприятия как системный объект  управления

1.2 Методологические основы формирования политики управления оборотным капиталом

1.3 Финансовая политика  как исходное звено в экономическом  механизме управления оборотным капиталом

2 Оценка современной  политики управления оборотным  капиталом на сельскохозяйственных предприятиях Воронежской области

2.1 Влияние структуры  оборотного капитала на финансовое  состояние сельскохозяйственных предприятий

2.2 Диагностика политики  управления оборотным капиталом  сельскохозяйственных предприятий

3 Разработка системно-целевой  политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий

3.1 Концептуальный подход  к формированию эффективной политики  управления оборотным капиталом

3.2 Технология разработки  системно-целевой финансовой политики управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях

3.3 Механизм практического применения сельскохозяйственными предприятиями системно-целевой политики управления оборотным капиталом

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

 

 

 

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО

ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

 

Уточненное экономическое содержание

политики управления оборотным капиталом

на сельскохозяйственных предприятиях (специальность 08.00.05)

Повышение эффективности производственно-коммерческой деятельности сельскохозяйственных предприятий является целью функционирования системы управления оборотным капиталом. Ее содержание определяется спецификой объекта управления.

Проведенная диссертантом систематизация различных проявлений сущности оборотного капитала в управленческом аспекте позволила сделать вывод, что он выступает системным объектом, которому присущи все свойства системы: сложность, целостность, структурность, динамичность, иерархичность. На этой основе автором предложена уточненная формулировка данного понятия как инвестированной в предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли части финансово-кредитных ресурсов, авансированных в обслуживание одного производственно-коммерческого цикла и материализованных в оборотных активах.

Взяв за основу общепринятую структуру системы управления предприятием и модифицировав ее в соответствии с особенностями исследуемого объекта, диссертант разработал схему, отражающую взаимосвязь формирования и использования оборотных средств с финансовыми результатами деятельности (рис. 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Система управления оборотным капиталом предприятия

 

В рыночных условиях процесс  управления оборотным капиталом не может быть эффективным без формирования аграрными предприятиями самостоятельной политики по данному направлению  
менеджмента.

Проведенное диссертантом исследование показало, что оборотный капитал как системный объект рассматривается преимущественно в финансово-экономическом аспекте, в отличие от его отдельных элементов (оборотных активов и их источников), изучаемых также с организационной, производственно-технологической и учетно-аналитической сторон. Поэтому воздействие на оборотный капитал с позиции организации производства, маркетинга, материально-технического снабжения и бухгалтерского учета направлено, в основном, на управление конкретными видами оборотных активов или текущих пассивов. Это позволило автору сделать вывод, что политика управления оборотным капиталом, обеспечивающая взаимосвязь и согласованное управление системным объектом в целом и его составляющими элементами - оборотными активами и их источниками, разрабатывается в рамках финансового менеджмента.

Дедуктивное исследование понятий «политика» ® «экономическая политика государства» ® «экономическая политика предприятия» дало возможность диссертанту предложить авторское определение политики управления оборотным капиталом как концептуального единства системно согласованных стратегических и тактических целей, методов и инструментов их достижения, а также научно разработанных принципов формирования и использования оборотного капитала. Такой подход акцентирует внимание на выявлении взаимосвязи и субординации всех ее звеньев. Экономическое содержание политики проявляется в выделенных и обоснованных диссертантом функциях: координирующей, контрольной и оценочной. Они свойственны любому типу политики, формирующему величину и структуру оборотного капитала: агрессивному (ориентированному на высокие эффективность и риск), консервативному (низко рискованному, но недостаточно эффективному) и умеренному (сочетающему умеренный риск и достаточно высокую эффективность).

В целостном виде сельскохозяйственными предприятиями политика управления оборотным капиталом в настоящее время, как правило, не разрабатывается. Исследование разрозненных фрагментов политики управления оборотными активами и пассивами дало возможность диссертанту выявить ее специфические особенности для сельского хозяйства. Они обусловлены характером движения оборотных активов, отражающим постоянное или временное участие капитала в кругообороте стоимости. Это положение было учтено автором при обосновании целесообразности использования в политике управления оборотным капиталом специфической классификации оборотных активов и необходимости формирования нормативного уровня собственного оборотного капитала в повышенных по сравнению с другими отраслями экономики размерах.

Обозначенные  уточнения экономического содержания политики управления оборотным капиталом, а также выделенные особенности ее формирования в сельском хозяйстве, с точки зрения диссертанта, необходимы для построения целостного и эффективного механизма управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий.

 

Исходное положение  и координирующая роль

финансовой политики в экономическом  механизме управления

оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий

(специальность 08.00.05)

Повышение эффективности  использования оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий требует построения особого механизма управления и выделения в составе экономической политики предприятия ее системной части - финансовой политики, формирующей и регулирующей с помощью финансовых методов и инструментов экономически обоснованные пропорции между собственным оборотным капиталом и краткосрочным кредитом, с одной стороны, и материальными и нематериальными оборотными активами, с другой.

В современной теории и практике управления термин «механизм управления оборотным капиталом» как самостоятельное понятие не используется. Изучение цепочки механизмов предприятия (хозяйственный→ экономический → финансовый) и их содержания дало возможность автору разработать конструкцию механизма управления оборотным капиталом. Диссертант аргументировано доказал необходимость выделения в конструкции механизма управления оборотным капиталом как системным объектом четырех основных подсистем: финансовой политики, регламентирующей, обеспечивающей и функциональной (рис. 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Место финансовой политики в конструкции механизма  управления

оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий

 

Слаженное функционирование механизма основано на трактовке объекта управления, объединяющей процесс привлечения внутренних и внешних инвестиционных ресурсов с их целенаправленным использованием в производственно-коммерческой деятельности путем планирования и последующего мониторинга наиболее значимых структурных пропорций оборотного капитала. Из этого автор делает вывод, что финансовая политика выступает в качестве специфического инструмента планового воздействия управляющей подсистемы на объект управления. Она является единственным видом экономической политики предприятия, ориентированным на управление оборотным капиталом как системным объектом. Это дало основание считать ее неотъемлемой и исходной частью механизма управления оборотным капиталом.

Роль финансовой политики состоит в координации управленческих решений по инвестированию финансовых ресурсов в формирование, пополнение и восполнение недостатка собственных оборотных средств с конкретными направлениями авансирования денежных средств в оборотные активы посредством разработки стратегических и тактических целей и соответствующих параметров структуры оборотного капитала.

 

Оценка взаимовлияния  структуры оборотного капитала и

финансового состояния сельскохозяйственных предприятий

как фактора  формирования эффективной политики

управления оборотным капиталом (специальность 08.00.05)

Исходя из основной цели управления оборотным капиталом - формирование структуры, обеспечивающей устойчивое функционирование и развитие сельскохозяйственного предприятия, - диссертант попытался выявить и установить характер и параметры взаимодействия и взаимовлияния вышеназванных характеристик.

В результате исследования и систематизации базовых методик  оценки финансового состояния автором  установлено, что большинство из них прямо или косвенно связано со структурой оборотного капитала. Наиболее убедительно влияние структуры оборотного капитала на финансовое состояние (устойчивость или кризисное развитие) предприятий представлено в методике, основанной на сопоставлении абсолютных сумм запасов и затрат с экономически обоснованными источниками.

Оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Семилукского, Хохольского, Нижнедевицкого, Лискинского и Аннинского районов Воронежской области по вышеназванной методике позволила диссертанту сделать следующие выводы.