Управление оборотным капиталом предприятия

Министерство образования и науки РФ

Пермский государственный технический университет

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по предмету «Финансовый анализ в менеджменте»

«Управление оборотным капиталом

предприятия»

 

 

Анализ финансовых результатов деятельности организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пермь 2015

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность темы исследования определяется тем, что главной задачей функционирования любого предприятия является получение положительных финансовых результатов. Эффективность функционирования предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

Для оценки этой способности применяются методы анализа финансовых результатов, позволяющие определить, насколько стабильны получаемые доходы и производимые расходы; какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов; какова эффективность использования вложенного капитала; насколько производительны осуществляемые затраты; насколько эффективно управление компанией в целом. Анализ финансовых результатов предприятий всех форм собственности является составной  частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.[4]

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.[4] Деятельность предприятий осуществляется за счет собственных заработанных средств, то есть за счет прибыли. Поэтому в системе экономического анализа важное значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия – прибыли. По сравнению с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности.[3]

Нестабильность рыночных отношений, жесткая кредитная политика, несовершенство налоговой системы, постоянно меняющиеся нормативные акты – те условия, которые в настоящее время характеризуют экономическую ситуацию в стране. И, совершенно очевидно, что эти факторы крайне неблагоприятно влияют на предприятия, так как любое предприятие – это долгосрочная программа, рассчитанная на определенные капиталовложения. Все вышеуказанное можно отнести и к рентабельности, поскольку прибыль и рентабельность тесно взаимосвязаны, нуждаются в подробном анализе и изучении. Из вышесказанного ясно, что доходы и расходы, прибыль и рентабельность и пути их повышения – тема весьма актуальная.

В данной курсовой работе будут рассмотрены финансовые результаты предприятия, выявлены проблемы экономического характера и предложения по  повышению их путем увеличения выручки от продаж .

Цель курсовой работы: рассмотреть и исследовать динамику изменения финансовых результатов предприятия, определить проблемы и разработать рекомендации по улучшению финансовых показателей данной организации.

Задачи курсовой работы:

1) Определить финансовые результаты, принципы формирования и базовые показатели;

2) Определить значение оборотного капитала;

3) Провести анализ статей бухгалтерского баланса;

4) Провести анализ технико-экономических  и финансово-экономических показателей;

5) Внести предложения по увеличению  финансовых показателей.

5) Обосновать увеличение товарных запасов;

6) Рассмотреть источники привлечения денежных средств;

7) Рассчитать эффективность  предложенных  мероприятий, их влияние  на финансово-экономические результаты  хозяйственной деятельности компании и составить прогнозный баланс.

Объектом исследования в курсовой работе является ООО «СКМ-Строй».

Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, основной части, включающей две главы, заключения и списка использованной литературы.

Теоретической и методической основой послужили законодательные акты Российской Федерации, труды российских и зарубежных ученых по проблемам управления и анализа финансовых результатов.

При проведении исследования использовались отчетные материалы ООО «СКМ-Строй».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Финансовые результаты: теоретические и методологические аспекты

1.1. Определение финансовых результатов, принципы формирования и базовые показатели

Финансовые результаты характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученными совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности. [13, с. 159].

Прибыль классифицируется по различным признакам. Классификация прибыли представлена на рисунке 1.1

 

Рисунок 1.1. Классификация прибыли

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.

В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала – собственного, заемного, инвестиционного). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Рассмотрим основные финансовые результаты, определяемые абсолютными величинами. Выручка от реализации (валовой доход) – общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Согласно российским нормативным документам, он включает в себя: выручку от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; строительных, научно-исследовательских работ; товаров, приобретенных для последующей продажи; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство реализованной продукции называется валовой прибылью от реализации.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату, который называют также балансовой прибылью, получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль за минусом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью. Структура финансового результата представлена на рисунке 1.2.

Чтобы прогнозировать значение прибыли, управлять ею, необходимо проводить объективный системный анализ ее формирования, распределения и использования. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; анализ источников и структуры балансовой прибыли; выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов; выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

Рисунок 1.2. Структура финансового результата

Представление об эффективности работы любого предприятия дает финансовая отчетность. Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

В Российской Федерации основными формами бухгалтерской отчетности являются бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Баланс предприятия содержит информацию для оценки имущественного и финансового состояния фирмы. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности фирмы (прибыль или убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования; используются для контроля за движением денежных потоков. Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе и позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности фирмы.

 

 

 

 

 

1.2. Значение оборотного капитала для формирования финансовых результатов

Управление оборотным капиталом требует решений, основанных на компромиссе между доходностью и риском. Оно начинается с момента заключения договора на поставку продукции, с момента выписки покупателю счета-фактуры, получения предварительной оплаты. Заканчивается – выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам. Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов. Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.

Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью.

Финансовые результаты зависят как от наличия текущих активов, так и от их изменения – оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.

Показатели оборачиваемости запасов, готовой продукции характеризуют оборачиваемость оборотного капитала в других формах оборотных средств. В том случае, когда наблюдается снижение оборачиваемости производственных запасов, готовой продукции, вызванное «затуханием» производства, проблемами предприятия со сбытом продукции, неэффективностью или отсутствием маркетинговой политики, оборотный капитал должен быть обращен в другие, боле ликвидные формы, чтобы лучше осуществлялся его приток. Поэтому необходимо постоянно определять влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов. Приток оборотного капитала зависит от реализации товаров, реализации имущества, роста дебиторской задолженности, продажи акций.

Факторами оттока оборотного капитала являются закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резерва по сомнительным долгам, списание запасов товарно-материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату.

Взаимосвязь изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств может быть показана с помощью следующих соотношений:

= +                                     (1.1)

= -             (1.2)

=   -                                   (1.3)

Проблема определения потребности предприятия в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно – материальных ценностей.

Определение потребности в оборотном капитале в текущем или будущем периоде организуется на основе прогнозных расчетов с использованием модели процессов производства и реализации, построенной по итогам предшествующих планируемому периодов. Такая потребность может быть рассчитана также и на основе детальных технико – экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес – плана на предстоящий период.