Анализ и диагностика на предприятии

 

На конец 2012 года внеоборотные активы финансировались за счет основного капитала в размере 12489 тыс. руб. Основной капитал был представлен двумя источниками: долгосрочными обязательствами и собственным основным капиталом. Определяющим источником финансирования внеоборотных активов стал собственный капитал в размере 12488 тыс. руб., что составляет 99,99% от общей величины внеоборотных активов или 5,28 % от общей величины источников финансирования.

Оборотные активы финансировались за счет оборотного капитала в размере 223701 тыс. руб. Этот вид капитала так же был представлен двумя источниками: собственным оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. За счет собственных средств финансировалось 35,17% оборотных средств предприятия. В абсолютном выражении эта величина составила 78688 тыс. руб. Для финансирования оборотных активов использовалось 33,31 % средств собственного капитала предприятия. Краткосрочные обязательства финансировали оборотные активы на конец 2010 года в размере 145013 тыс. руб., что составило 64,82 % от величины оборотных активов предприятия или 64,39% от общей величины источников финансирования имущества предприятия.

Т.е. на конец 2012 года 38,36 % имущества финансировалось за счет собственных средств предприятия, что меньше на 23,56% по сравнению с началом 2012 года или больше на 4,15% по сравнению с началом 2011 года. Финансовая устойчивость предприятия за 2012 год повысилась, но по-прежнему остается крайне низкой.

Таблица 2.6 - Расчет собственного оборотного капитала за 2011 -2012 годы

Показатели	На начало 2011, тыс. руб.	На конец 2011, тыс. руб.	На конец 2012, тыс. руб.	Абсолют. изменение за 2011-12 г., тыс. руб.	Темп роста за 2011-12 г., %
Внеоборотные активы	9732	7462	12489	2757	128,33
Оборотные активы	155823	124626	223701	67878	143,56
Собственный капитал	57035	82124	91176	34141	159,86
Долгосрочные обязательства	1553	0	1	-1552	0,06
Краткосрочные обязательства	106967	49964	145013	38046	135,57
Собственный оборотный капитал
Собственный капитал+Долгосрочные обязательства-Внеоборотные активы	48856	74662	78688	29832	161,06
Оборотные активы-Краткосрочные обязательства	48856	74662	78688	29832	161,06

 

На всем протяжении анализируемого периода величина собственного оборотного капитала имеет положительное значение, что характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Собственный оборотный капитал был рассчитан  двумя способами, при которых  получились равные значения.

За 2011-2012 год собственный оборотный капитал увеличился на 29832 тыс. руб. Увеличение собственного оборотного капитала можно объяснить увеличением стоимости оборотных активов.

Т.е. большой объем оборотных средств требует большую сумму источников финансирования.

Проведем  факторный анализ изменения собственного оборотного капитала.

Таблица 2.7 - Исходные данные для факторного анализ за 2011 год

Периоды	Собственный капитал	Долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы	Итого:
1) базовый (б)	57035	1553	9732	68320
2) отчетный (о)	82124	0	7462	89586
3) изменение  (стр.2 - стр.1) (+,-)	25089	-1553	-2270	21266

 

Таблица 2.8 - Факторный анализ за 2011 год

Шаг	Факторы тыс. руб.			Результативный показатель тыс. руб.	Размер влияния факторов тыс. руб.
	Собственный капитал	Долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы
Убаз	57035	1553	9732	68320	-
Уусл1	82124	1553	9732	93409	25089
Уусл2	82124	0	9732	91856	-1553
Уфакт	82124	0	7462	89586	-2270
Проверка				21266	21266

 

За анализируемый  период собственный оборотный капитал  увеличился на 21266 тыс. руб. В целом это характеризует увеличение источников финансирования оборотных средств.

В 2011 году произошло увеличение величины собственного капитала на 25089 тыс. руб., что оказало положительное влияние и увеличило собственный оборотный капитал также на 250897 тыс. руб. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли к концу 2011 года. Доля собственного капитала увеличивается, что оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость предприятия. Унижение долгосрочных обязательств на 1553 тыс. руб. оказало отрицательное влияние, уменьшив собственный капитал на 1533 тыс. руб. Уменьшение долгосрочных обязательств свидетельствует об уменьшении доли заёмных средств предприятия. Уменьшение внеоборотных активов на 2270 тыс. руб. оказало отрицательное влияние на результат, уменьшив капитал на 2270 тыс. руб.

Таблица 2.9 - Исходные данные для факторного анализ за 2012 год

Периоды	Собственный капитал	Долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы	Итого:
1) базовый (б)	82124	0	7462	89586
2) отчетный (о)	91176	1	12489	103666
3) изменение (стр.2 - стр.1)  (+,-)	9052	1	5027	14080

 

Таблица 2.10 - Факторный анализ за 2012 год

Шаг	Факторы тыс. руб.			Результативный показатель тыс. руб.	Размер влияния факторов тыс. руб.
	Собственный капитал	Долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы
Убаз	82124	0	7462	89586	-
Уусл1	91176	0	7462	98638	9052
Уусл2	91176	1	7462	98639	1
Уфакт	91176	1	12489	103666	5027
Проверка				14080	14080

 

За анализируемый  период собственный оборотный капитал  предприятия увеличился на 14080 тыс. руб. В целом это характеризует увеличение источников финансирования оборотных средств.

В 2012 году произошло увеличение собственного капитала на 9052 тыс. руб., что оказало положительное влияние на результат, и увеличив также на 9052 тыс. руб. Увеличение удельного веса собственного капитала говорит об уменьшении удельного веса заемных средств, а значит задолженности предприятия. Увеличение долгосрочных обязательств на 1 тыс. руб. оказало положительное влияние на результат, увеличив его также на 1 тыс. руб. Увеличение внеоборотных активов на 5027 тыс. руб. оказало положительное влияние на результат, как фактор прямого действия, увеличив величину собственного оборотного капитала на 5027 тыс. руб.

2.2. Оценка финансовой устойчивости

Г. Корнякова  выделяет четыре типа финансовой устойчивости:

Наиболее  устойчивое финансовое положение, когда  собственный капитал полностью  покрывает внеоборотные активы и запасы.

Достаточно  высокая устойчивость, когда собственный  капитал полностью покрывает  внеоборотные активы и более 50% запасов.

Удовлетворительная (приемлемая) устойчивость, когда собственный  капитал покрывает внеоборотные активы и на 25-30% формирует запасы.

Крайне  не устойчивое финансовое состояние, когда  собственный капитал не покрывает  даже внеоборотные активы.

Таблица 2.11 - Исходные данные за 2009-2010 годы для определения финансовой устойчивости по методу Корняковой

Показатель	На начало 2011 г., тыс. руб.	На начало 2012 г., тыс. руб.	На конец 2012 г., тыс. руб.
Собственный капитал	57035	82124	91176
Внеоборотные активы	9732	7462	12489
Запасы	13772	3804	2972

 

Таблица 2.12 - Сравнение данных

Период	Собственный капитал, тыс. руб.	ВнА + запасы, тыс. руб.	Сравнение			Сравнение c ВнА
Начало 2011 года	57 035	23 504	57 035	>	23 504	57 035	>	9 732
Начало 2012 года	82 124	11 266	82 124	>	11 266	82 124	>	7 462
Конец 2012 года	91 176	15 461	91 176	>	15 461	91 176	>	12 489

 

Согласно  данным можно сделать вывод, что в промежутке времени 2011-2012 гг. положение предприятия можно охарактеризовать как наиболее устойчивое финансовое. Так как он полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.

2.3. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Для расчета  финансовых коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость предприятия за 2011 год составим таблица 2.13 с исходными данными.

 

 

 Таблица 2.13 – Исходные данные

	На 01.01.11г. тыс. руб.	На 31.12.11г. тыс. руб.	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Собственный капитал(СК)	57035	82124	25089	143,99
Заемный капитал (ЗК)	108520	49964	-58556	46,04
Капитал общий (КО)	165555	132088	-33467	79,78
Долгосрочные обязательства (ДО)	1553	0	-1553	0,00
Собственный оборотный капитал (СОК)	48856	74662	25806	152,82
Внеоборотные активы (ВнА)	9732	7462	-2270	76,67
Оборотные активы (ОА)	155823	124626	-31197	79,98
Активы общие (АО)	165555	132088	-33467	79,78
Запасы (З)	13772	3804	-9968	27,62

 

Расчет  финансовых коэффициентов представим в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия за 2011 год

Наименование коэффициента	Формула	На начало периода	На конец периода	Абсолютное изменение	Допустимое значение
Коэффициент автономии	Ка = СК/Кобщ	0,345	0,622	0,277	≥ 0,4÷ 0,6
Коэффициент зависимости	Кз = ЗК/Кобщ, Кз = 1 - Ка	0,655	0,378	-0,277
Коэффициент финансового риска	Кфр = ЗК/СК	1,903	0,608	-1,294	Значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко = СОК/ОА	0,314	0,599	0,286	Коб≥0,1 оптимально ≥ 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск = СОК/СК	0,857	0,909	0,053	0,2-0,5
Коэффициент мобильности имущества	Кма = ОА/Аобщ	0,941	0,944	0,002	норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5.
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизированных средств	Км/и = ОА/ВнА	16,011	16,701	0,690	Нормальное ограничение не ниже 0,5
Коэффициент имущества производственного  назначения	Кипн = (ВнА+З)/Аобщ	0,142	0,085	-0,057	большее либо равное 0,5.
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	Кдпзс = ДО/(СК+ДО)	0,027	0,000	-0,027	Рост в динамике негативное значение
Коэффициент автономии источников формирования запасов	Каиз = СОК/З	3,547	19,627	16,080	Снижение показателя говорит о  росте финансовой неустойчивости