Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «УК»КУЗБАССРАЗРЕЗУГОЛЬ»

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

 

3.5. Модель оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой

Модель опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2):

Z = -0,3877- 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2

При отрицательном значении индекса Z вероятно, что предприятие останется платежеспособным.

Z = -0,3877- 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2 = -0,3877-1,0736х2+0,0579х3,98=-2,3047

Z = -0,3877- 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2= -0,3877 – 1,0736х0,6+0,0579х3,6 = -0,8237

 

 

Таблица 16

x1	2	0,6
x2	3.98	3.6
Z	-2,3047	-0,8237

Фирма остается платежеспособной

3.6. Модель ученых Иркутской государственной экономической академии

Учеными ИГЭА предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38*0,280 + 0,253+ 0,054*0,873 + 0,63*0,430, где

К1 - оборотный капитал/актив = 0,280 
К2 - чистая прибыль/собственный капитал = 0,253 
К3 - выручка от реализации/актив = 0,873 
К4 - чистая прибыль/ затраты = 0,430

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: 

Значение R	Вероятность банкротства, %	R
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)	2,92

 

Вероятность наступления банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии минимальна до 10 %.

 

3.7. Выводы по главе 3

В главе третьей мы рассчитали показатели  оценки финансового состояния фирмы в целом на основе разных моделей  и в соответствии с этими моделями мы видим, что по модели  Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана, что вероятность банкротства высокая (средняя);

По модели «Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера»,  что возможность банкротства может появиться через 5 лет по коэффициенту Бивера и через 5 лет согласно показателю «Рентабельность активов», по другим показателям вероятность банкротства отсутствует.

Для данной фирмы Z Модели Спрингейта на начало периода составляет 2,315,  а на конец периода 1,528, что  подтверждает стабильное финансовое положение.

 Дискриминантная факторная модель Таффлера показала, что  организация имеет хорошие долгосрочные перспективы, так как Z>0,3.

Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия выявил, что фирма характеризуется удовлетворительно.

На основе модели оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой организация остается платежеспособной.

Модель ученых Иркутской государственной экономической академии свидетельствует, что вероятность банкротства менее 10% т. е. минимальна.

Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой показала 13-ти кратное превышение базового значения расчетным, что лишний раз доказывает стабильное финансовое положение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Балабанов  И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 340 с
2. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч. пос. / В.В. Бузырев, Ивашенцева Т.А., А.Г. Кузьминский, А.И. Щербаков. – Новосибирск: НГАСУ, 2008
3. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2009.
4. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – Спб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006 – 448 с.
5. Гумба Х.М. Антикризисное управление: Методическое пособие– М.: МГСУ
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. – М.: Финансы и статистика, 2010. -  672с.
7. Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения. Учебное пособие. – М.: Издательство «Флинта», 2012
8. Новиков А.И., Солодкая Т.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах. Учебное пособие для бакалавров. –  М.: Дашков и Ко, 2013
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М,2013.–544с
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М: ИНФРА, 2010.

 

1 Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб  8-е изд., перераб. - М.: Новое издание, 2010, с.15

 

2«Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» (под ред. А.Г. Грязновой)

3Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2010, с.152

4Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. М.: Юнити-Дана, 2006,с.22

 

 

5Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М: ИНФРА, 2010, с.33

 

6Савицкая Г. В Экономический анализ: Учеб  8-е изд., перераб. - М.: Новое издание, 2010. - 640 с

7 Бариленко В.И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. –М.: Эксмо, 2010. – 352 с.

 

8129-ФЗ «О бухгалтерском учёте», ст.13

 

12Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИСД, 2004, с.117