Анализ финансовой отчетности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Лекции: Анна Павловна Калинина

 

Теоретические и методические основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих организаций

1. Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций: понятие, порядок составления и представления
2. Цели, задачи и методы анализа бухгалтерской отчетности коммерческих организаций
1. В экономическом анализе используется разнообразная информация.

Ведущее место в информационной системе занимает бухгалтерская отчетность (БО). В отчетности должны содержаться наиболее важные и достоверные сведения о деятельности коммерческих организаций. Эти сведения в отчетности сгруппированы и обобщены на основе научных принципов группировки экономической информации.

Состав БО, сроки ее представления и опубликования, а также методические указания по заполнению форм регламентируются нормативными документами:

• «Федеральный закон о бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402 ФЗ
• ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»
• Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66 Н «О формах бухгалтерской отчетности организации»
• Приказ Минфина РФ от 05.10.2011 № 124 Н «О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Приказом Минфина РФ № 66 Н»

В ПБУ 4/99 сказано: бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Для этих целей информация должна быть:

1. уместной (значимой, пригодной для анализа, своевременной)
2. достоверной (не содержащей ошибок, пристрастных оценок, фальсифицированных данных)
3. нейтральной (не содержащей акцентов на удовлетворении интересов одной группы пользователей в ущерб другой)
4. понятной
5. сопоставимой (данные о деятельности организации д.б. сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других организаций, а также должна сохраняться последовательность в применяемых методах учета для обеспечения сопоставимости данных за несколько отчетных периодов)

В соответствии с приказом № 66 Н БО организации включает:

• бухгалтерский баланс (ББ)
• отчет о прибылях и убытках (П и У)
• приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

- отчет об изменениях  капитала

- отчет о движении денежных  средств

- отчет о целевом использовании  полученных средств, включаемый  в состав БО общественных организаций, не осуществляющих предпринимательской  деятельности

- иные приложения (пояснения  к ББ и отчету о П и  У м.б. представлены либо в табличной, либо в текстовой форме; содержание пояснений, оформленных в виде таблиц, представлено в приложении № 3 к Приказу № 66; коды строк БО приведены в приложении № 4 к Приказу № 66 Н)

• аудиторское заключение (если организация подлежит обязательному аудированию)

Если организация провела инициативный аудит, то аудиторское заключение также м.б. включено в состав БО

Субъекты малого предпринимательства могут формировать БО по упрощенной схеме:

• в ББ и отчет о П и У включать показатели только по группам статей без детализации показателей по статьям
• в приложениях к балансу и отчету о П и У приводить только наиболее важную информацию, без знания которой невозможна оценка финансовых результатов и финансового положения организации
• субъектам малого предпринимательства разрешено использовать кассовый метод при определении доходов и расходов

Некоммерческие организации могут не представлять в составе годовой БО приложения к ББ и отчету о П и У.

Годовая отчетность организации (кроме бюджетных) открыта для заинтересованных пользователей (банков, инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей и др.). Они, согласно ПБУ 4/99, могут знакомиться с данными годовой БО и получать ее копии (с возмещением расходов на ксерокопир). Организации, за исключением бюджетных, представляют годовую финансовую отчетность собственникам их имущества (учредителям, участникам), а также территориальным органам государственной статистики по месту их регистрации.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия представляют БО органам, уполномоченным управлять государственным имуществом (Комитет по Управлению Государственным Имуществом – в СПб). Организации обязаны предоставлять промежуточную БО в течение 30 дней по окончанию квартала, а годовую – в течение 90 дней по окончанию года. Представляемая БО д.б. утверждена в том порядке, который установлен законодательством. Использование отчетности при анализе позволяет:

1. представить информацию в обобщенном и сгруппированном виде по единой унифицированной системе
2. изучить динамику показателей
3. быстро выявить отрицательные факты в развитии фирмы (затоваривание, рост дебиторской и кредиторской задолженности)

2. Анализ БО – одна из функций управления коммерческими организациями, с помощью которой оценивают финансовые результаты, прошлое и текущее финансовое положение, а также деятельность организации относительно будущих перспектив ее существования.

Для анализа отчетности используются следующие основные методы:

• изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности (определяет имущественное положение организации, источники формирования собственного заемного капитала, оценивает выручку от основной деятельности и прибыль)
• горизонтальный анализ – это определение абсолютных и относительных изменений отдельных статей отчетности по сравнению с предыдущими периодами; горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей отчетности
• вертикальный анализ – выявление удельных весов отдельных статей отчетности в общих итоговых показателях; в основе вертикального анализа лежит представление БО в виде относительных величин, которые характеризуют структуру баланса, отчета о П и У
• трендовый анализ – заключается в сопоставлении балансовых статей за ряд лет (смежных периодов) для выявления доминирующих тенденций в динамике показателей)
• коэффициентный анализ – использует систему аналитических коэффициентов, которые характеризуют пропорции между различными статьями отчетности
• факторное моделирование – составляются модели (формулы), взаимосвязи различных показателей, затем на основе этих моделей применяются различные способы расчетов (цепных подстановок, абсолютных отклонений/разниц, индексный способ и др.)

Результаты анализа оформляются в виде аналитической записки, которая может включать следующие разделы:

1. общие сведения об анализируемой организации
2. расчетная часть
3. оценка факторов, повлиявших на экономические результаты фирмы
4. предложенные управленческие решения по результатам анализа

 

Анализ финансового состояния коммерческих организаций по данным отчетности.

1. Сущность и факторы финансового состояния (ФС). Значение и задачи анализа ФС
2. Система показателей, характеризующих ФС коммерческих организаций
3. Анализ и оценка состава и динамики имущества КО
4. Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества
5. Чистые активы: порядок расчета и область применения показателей
6. Методы расчета и оценки величины собственного капитала в обороте (собственного оборота)
7. Расчет и оценка коэффициентов финансовой независимости
8. Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
9. Анализ платежеспособности КО по абсолютным показателям
10. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
11. Методы комплексной (интегральной) оценки ФС КО
12. Анализ оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость краткосрочных заемных средств
13. Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами
14. Анализ структуры и цены капитала КО
15. Методы оценки ФС при прогнозировании банкротства

1. В современной экономической литературе содержатся разнообразные определения такого понятия, как финансовое состояние коммерческой организации. Эти определения в основном не противоречат друг другу, они связаны с различной степенью детализации.

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент времени состояние капитала в процессе его кругооборота, а также способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Под ФС предприятия следует понимать обеспеченность его финансовыми ресурсами, рациональность размещения и эффективность использования.

В условиях рыночных отношений возросла значимость эффективности управления финансовыми ресурсами. ФР – это единственный вид ресурсов, который за минимальный отрезок времени м.б. превращен в любой другой вид ресурсов. От того, насколько быстро и эффективно происходит это превращение, зависит финансовое благополучие фирмы.

Управление финансовыми ресурсами – это управление оборотными активами и источниками их формирования. Оборотные активы – это средства, вложенные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения. Оборотные производственные фонды образуют средства, вложенные в запасы сырья и материалов в остатке незавершенного производства и готовой продукции, в расходы будущих периодов и др.

Оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства.

Фонд обращения обслуживает процессы обращения. В них включаются денежные средства и средства расчета.

Можно выделить 3 основные стратегические задачи управления финансами коммерческой организации:

1. Определение величины и структуры оборотных активов
2. Определение источников покрытия, потребности в оборотных активах
3. Определение соотношения между оборотными активами и собственными источниками их формирования.

Не менее важными являются тактические задачи управления финансами:

• Поддержание постоянной платежеспособности организации
• Обеспечение эффективности использования оборотных активов

Эти 2 задачи противоречивы. Для поддержания постоянной платежеспособности необходимо накопление денежных средств на расчетных и  валютных счетах. Однако это приводит к эффективности использования, это практически не приносит доходов.

ТО политика управления финансовым составляющим должна обеспечить компромисс между риском потери платежеспособности и эффективностью использования.

Как стратегические, так и практические задачи управления финансами решаются с помощью систематического и детального финансового анализа, как внутреннего, так и внешнего.

Внутренний анализ осуществляется сотрудниками фирмы, его цель состоит в изыскании резервов для более эффективного управления финансовыми ресурсами

Внешний анализ осуществляется внешними пользователями (субъектами), (по отчетности), позволяет получить ответ на вопрос о том, насколько надежна фирма, как партнер и целесообразно для фирмы партнерские деловые отношения.

Финансовое состояние организации формируется в процессе его взаимоотношения с покупателями, с поставщиками, банками, налоговыми органами, инвесторами.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия:

• Выполнение финансового плана и пополнение собственного оборота капитала за счет создаваемой фирмой прибыли.
• Скорость оборачиваемости оборотных активов (ускорение оборачиваемости, позволяет фирме обходиться меньшей суммой оборотного капитала и тем самым снижает потребность привлечения заемного капитала)

Основные задачи анализа финансовой отчетности:

1. Объективная оценка
2. Определение факторов воздействия на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности
3. Выявление резервов и повышение эффективности управления оборотным капиталом
4. Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

2.

В экономической литературе нет единства в формулировках таких понятий как «финансовая устойчивость», «финансовая независимость», «платежеспособность», «ликвидность» и др.

Для характеристики этих понятий предлагаются различные системы показателей, по методикам их расчета.

Наряду с рекомендациями разных авторов по указанным проблемам действуют и применятся некоторые официальные методики финансового анализа:

1. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Утверждены постановлением правительства РФ от 29.06.2003 в соответствии с действующим законом о банкротстве. Эти правила определяют принципы и условия проведения финансового анализа, а так же состав используемых источников и систему показателей для оценки.
2. Методические указания для проведения анализа финансового состояния организации. Утверждены федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству, приказом №16 от 23.01.2001.

Финансовое состояние коммерческих организаций можно изучать и характеризовать следующими основными группами показателей:

• Показатели структуры и динамики имущества. Рассчитывается по активу баланса и характеризуют удельные веса отдельных групп и видов имущества в общей стоимости имущества фирмы. Динамика активов изучается в сравнении с динамикой объема продаж и динамикой  финансовых результатов.