Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при  помощи которого мы оцениваем прошлое  и текущее финансовое положение  и результаты деятельности организации.

Основным источником информации о деятельности предприятия  является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа  содержат Бухгалтерский баланс (форма  № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут  быть использованы данные всех приложений к балансу.

Анализ финансовой отчетности — инструмент для выявления  проблем управления финансово-хозяйственной  деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала и прогнозирования  отдельных показателей.  

 

Анализ формы  № 1 «Бухгалтерский баланс»  

 

Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует  в денежной оценке финансовое положение  организации по состоянию на отчетную дату. Актив баланса строится в  порядке возрастающей ликвидности  средств, то есть в прямой зависимости  от скорости превращения этих активов  в процессе хозяйственного оборота  в денежную форму.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

• A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

• А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

• П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.

• П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

• П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие  неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности  составляется табл. 2, в графы которой  записываются данные на начало и конец  отчетного периода бухгалтерского баланса (табл. 1). 

 

 

 

 

Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель	На начало		На конец
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВЫ
Внеоборотные активы	172 565	44,8	151 459	40,5
в том числе: основные средства	151 917	39,4	145 853	39,0
незавершенное строительство	2382	0,6	2341	0,6
долгосрочные финансовые вложения	15 235	4,1	234	0,1
отложенные налоговые  активы	3031	0,9	3031	0,8
Оборотные активы	212 763	55,2	222 856	59,5
в том числе: запасы	146 225	37,9	119 117	31,8
НДС	945	0,2	1119	0,3
дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	38581	10,0	97 481	26,0
краткосрочные финансовые вложения	200	0,1	200	0,1
денежные средства	26812	7,1	4939	1,3
Итого активы	385328	100	374 315	100
ПАССИВЫ
Собственный капитал	310 939	80,7	317 650	84,9
Долгосрочные обязательства	8498	2,2	4098	1,1
Заемные средства	21 600	5,6	5000	1,3
Кредиторская задолженность	41 459	10,8	44 756	12,1
Резервы предстоящих расходов	2832	0,7	2811	0,8
Итого пассивы	385 328	100	374 315	100

 

 

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс. руб.

№ п/п	Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (–)
		На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8 = 3 – 6	9 = 4 – 7
1	Наиболее ликвидные активы (А1)	27 012	5139	Наиболее срочные обязательства (П1)	41 459	44756	–14 447	–39 617
2	Быстро реализуемые активы (А2)	38 581	97 481	Краткосрочные обязательства (П2)	21 600	5000	16 981	92 481
3	Медленно реализуемые  активы (А3)	147170	120 236	Долгосрочные пассивы (П3)	11 330	6909	135 840	113 327
4	Труднореализуемые активы (А4)	172 565	151 459	Постоянные пассивы (П4)	310 939	317 650	–138 374	–166 191
Баланс		385 328	374 315	Баланс	385 328	374 315	—	—

 

 

По результатам табл. 3 можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.  

 

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия»

На начало	На конец
А1 ≤ П1	А1 ≤ П1
А2 ≥ П2	А2 ≥ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≤ П4	А4 ≤ П4

 

 

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными  аналитическими коэффициентами, которые  можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал);
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_бл);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_тл);
• чистые оборотные активы.

Показатели ликвидности  организации приведены в табл. 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности организации 

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения) / Краткосрочные  обязательства
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл)	(Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Краткосрочная  дебиторская задолженность) / Краткосрочные  обязательства
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл)	Общая сумма ликвидных  оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность)
Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа)	Общая сумма ликвидных  оборотных средств – Краткосрочные обязательства

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2–0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности  означает, что 20–30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу  за счет денежных средств.  

 

Пример

По данным формы № 1 известно, что стр. 260 = 1973 тыс. руб. на начало периода, 3474 тыс. руб. на конец периода. Стр. 250 = 6810 тыс. руб. на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 14 597 тыс. руб., на конец периода — 11 089 тыс. руб.

К_ал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135

К_ал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Динамика коэффициент  абсолютной ликвидности является положительной  и составила 0, 792 (0,927 – 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют  нормативу только на конец периода. Таким образом, в начале периода  на 1 рубль долга предприятие могло  быстро оплатить 13,5 копеек, в конце  периода — 92,7 копеек. 

 

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. 

 

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода. 

 

Необходимо отметить, что  в соответствии с официальным  документом — Методическими положениями  по оценке финансового состояния  предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными  приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания  структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности  должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие  вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей  ликвидности 1,3–1,5.

Чистые оборотные  активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

Динамика показателей  платежеспособности приведена в  табл. 5.