Анализ бухгалтерского баланса

         L₄ф + 3/Т(L₄ф - L₄н)

      Ку =  ----------------------------   

    L₄норм

 

  где: L₄ф - фактическое значение (в  конце  отчетного  периода)

 коэффициента текущей ликвидности (L₄);

    L₄н - значение коэффициента текущей ликвидности в  начале отчетного периода;

    L₄норм -  нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

    L₄норм = 2;

    3 - период утраты  платежеспособности  предприятия  в месяцах;

    Т - отчетный период в месяцах.

«Коэффициент  утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у  предприятия не утратить платежеспособность.

 Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность».

При расчете  указанных выше коэффициентов принимается  во внимание задолженность государства  перед предприятием, а сумма государственной  задолженности вычитается из сумм дебиторской  и кредиторской задолженностей.  Сумма платежей по обслуживанию задолженности  государства перед предприятием дисконтируется по ставке Центробанка  РФ на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного финансирования, учитывающего уровень  инфляции через ставку рефинансирования.

 

3.2.ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ООО «Грифон»

 

Для обеспечения единого методологического  подхода при проведении анализа  финансового состояния предприятий  и оценки  структуры их балансов, а также в целях повышения  эффективности проведения мероприятий  по финансовому оздоровлению неплатежеспособных  предприятий, в Российской Федерации используется методика, изложенная в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса » от 12.08.94 N 31-р, утвержденных Федеральным управлением России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В соответствии с указанными Положениями определяются следующие финансовые коэффициенты  и устанавливаются их критерии (нормативы):

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициентов утраты / восстановления платежеспособности

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том  случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.⁹

В том  случае, если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2, а  коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

 

Таблица 3.1.

Расчет показателей для определения  удовлетворительности структуры баланса  ООО «Грифон»

 

Показатели	Расчет показателя	Расчет показателя	Рекомен-	Оценка динамики
	на начало года	на конец года	дуемое	показателя
			значен,
				Ниже нормативного Динамика благоприятна (+0,6)
1,  Коэффициент текущей ликвидности (L4)	19106:17378= 1,1	20942:12336= 1,7	2
2, Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	(23018-21290): 19106 = 0,09	(30358-22104): 20942 = 0,39	0,1	Выше нормативного  (в конце года) Динамика благоприятна (+0,3)

 

Как видно из данных таблицы 9, значение  коэффициента текущей ликвидности  на конец года ниже нормативного (1,7 < 2); значение коэффициента обеспеченности собственными средствами – выше нормативного (0,39 > 0,1), Согласно методическим рекомендациям, в подобной ситуации необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности: 

 

Квп  =  1,7 + 6/12 (1,7 – 1,1) = 1

          2

 

Следовательно, на основании расчетов, есть основания  для признания структуры баланса  ООО «Грифон» неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Результат расчета коэффициента восстановления платежеспособности  (Квп = 1) показывает, что у предприятия существует реальная возможность в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность. 

 

3.3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗРАБОТКЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «Грифон»

 

Поскольку исследуемое предприятие - ООО «Грифон» - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий  продукцию, товары,  услуги,  выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности,  целью которой является обеспечение общественных потребностей, основной целью его предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов данного предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятии, позволяющей укрепить его финансовое положение и конкурентоспособность. 

Эффективное управление финансами ООО «Грифон» возможно лишь при разработке финансовой политики.

Целью разработки финансовой политики данного предприятия  является построение эффективной системы  управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических  целей его деятельности.

Одной из задач реформирования исследуемого предприятия, является переход к  управляю финансами на основе анализа  финансово-экономического состояния  с учетом постановки стратегических далей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей  их достижения, ведь результаты деятельности ООО «Грифон» интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Стратегическими задачами разработки финансовой политики ООО «Грифон» должны являться:

1. максимизация прибыли предприятия;
2. оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
3. достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
4. обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
5. создание эффективного механизма управления предприятием;
6. использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств,

В рамках этих задач можно порекомендовать  руководству ООО «Грифон» выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

- проведение  рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка  программы мер по ликвидации  задолженности  по выплате  заработной платы;

- разработка  мер по снижению неденежных  форм расчетов;

- проведение  анализа положения предприятия  на рынке и выработка стратегии  развития предприятия;

- проведение   инвентаризации   имущества и   осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия. Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики для нашего предприятия отнесем:

1. анализ  финансово-экономического состояния  предприятия;

2. разработка  учетной и налоговой политики;

3. выработка  кредитной политики предприятия;

4.управление  оборотными средствами, кредиторской  и дебиторской задолженностью;

5. управление  издержками, включая выбор амортизационной  политики.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия

Значение  анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той  базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Следует отметить, что методика проведения анализа финансового состояния  хозяйствующих субъектов существует и отражена в работах многих авторов: Ковалев В.В.. Бердникова Т.Б.. Быкадыров  В.Л.. Алексеев П.Д.. Донцова Л.В.. Никифорова Н.А. Савицкая Г.В.. Шеремет А.Д.. Баканов М.И. и другие. Но существенным недостатком является тот факт, что в условиях нестабильности современной российской экономики нормирование различных расчетных коэффициентов не произведено, и предприятию придется основываться либо на приблизительных значениях показателей в различных печатных источниках, либо основываться на собственном опыте, анализируя финансовое состояние своего предприятия в течение многих лет. Анализ отпирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Для подтверждения  достоверности данных бухгалтерской  отчетности можно порекомендовать  руководству ООО «Грифон» провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансового состояния предприятия.

В то же время руководству исследуемой  компании следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных  за принятие управленческих решений  как в области финансового  планирования и формирования бюджетов предприятий и его структурных  подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При  этом основное внимание следует уделить  не столько методам финансового  анализа, сколько способам анализа  его результатов и методам  выработки управленческого решения. Основными компонентами финансового  анализа деятельности предприятия  являются:

1. Анализ  бухгалтерской отчетности;

2. Горизонтальный  анализ;

3. Вертикальный  анализ;

4. Трендовый  анализ;

5. Расчет  финансовых коэффициентов.

Анализ  бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской  отчетности.

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Вертикальный  анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного  года.

При проведении анализа следует учитывать различные  факторы. такие как эффективность  применяемых методов планирования. достоверность бухгалтерской отчетности. использование различных методов  учета (учетной политики). уровень  диверсификации деятельности других предприятий. статичность используемых коэффициентов.

Для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой  для оценки деятельности предприятия  внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры  и кредиторы. Показателями, очень  важными для аналитической работы будут являться коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент срочной  ликвидности, коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (отношение  материально-производственных запасов  и затрат к сумме краткосрочных  обязательств), коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. коэффициент обеспеченности собственными средствами. коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  и показатели интенсивности использования  ресурсов и деловой активности предприятия.¹⁰