Анализ бухгалтерского баланса

Анализ  непосредственно по балансу –  дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет  выделить главные тенденции в  финансовом состоянии организации.  Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру  и динамику финансового состояния  предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный  аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его  показателями структуры, а также  расчетами динамики.

Среди основных корректировок следует выделить:

- увеличить   размеры материально-производственных  запасов на сумму «НДС по  приобретенным ценностям»;

- на величину  долгосрочной дебиторской задолженности  (погашение которой ожидается  более чем через 12 месяцев)  уменьшить сумму оборотных активов  и увеличить внеоборотные активы;

- при  наличии соответствующей информации, исключить статью «Расходы будущих  периодов» из общей суммы капитала, на эту же сумму уменьшить  размеры собственного капитала  и материально-производственных  запасов; 

- из раздела  «Краткосрочные обязательства»  исключить статьи «Доходы будущих  периодов» и «Резервы предстоящих  расходов», на эту же сумму  увеличить собственный капитал;

- на сумму  задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал  уменьшить сумму собственного  капитала и дебиторскую задолженность;

- на сумму  задолженности учредителям (участникам) по выплате доходов уменьшить  краткосрочные обязательства и  увеличить собственный капитал. 

Схема построения аналитического баланса представлена в Таблице 2.1..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.

Схема построения сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На начало года	На конец  года	На начало года	На конец года	В аб- солют-ных вели- чинах	В струк-туре	В % к величине на  начало года	В % к изме- нению итога Балан- са
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2х100	9
Актив А … Аi … Аn	А1	А2	(А1/Б1)х100%	(А2/Б2)х100%	А2 - А1 = ΔА	Δ(Аi/Бх100)	(ΔАi/А1)х 100%	(ΔАi/ΔБ)   х100%
Баланс	Б1	Б2	100	100	ΔБ = Б2 - Б1	0	(ΔБ/Б1)х100	100
Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На начало года	На конец  года	На начало года	На конец года	В аб- солют-ных вели- чинах	В струк-туре	В % к величине на  начало года	В % к изме- нению итога Балан- са
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2х100	9
Пассив П … Пi … Пn	П1	П2	(П1/Б1)х100%	(П2/Б2)х100%	П2 - П1 = ΔП	Δ(Пi/Бх100)	(ΔПi/П1)х 100%	(ΔПi/ΔБ)   х100%
Баланс	Б1	Б2	100	100	ΔБ = Б2 - Б1	0	(ΔБ/Б1)х100	100

 

 

 

Оценка динамики состава и структуры  актива баланса

 

Исследование  активов организации позволяет  получить наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а  также о динамике этих изменений.

При анализе  Раздела 1 – Внеоборотные активы следует  обратить внимание на тенденции изменения  следующих элементов:

- наличие  в составе активов организации  нематериальных активов (стр.110)  косвенно характеризует избранную  организацией стратегию как инновационную,  так как она вкладывает средства  в патенты, технологии, другую  интеллектуальную собственность

- удельный  вес основных средств (стр.120) может  изменяться и  вследствие воздействия  внешних факторов (например, порядок  их учета, при котором происходит  запаздывающая коррекция стоимости  основных фондов в условиях  инфляции, в то время, как   цены на сырье, материалы, готовую  продукцию могут расти достаточно  быстрыми темпами), необходимо обратить  внимание на изменение абсолютных  показателей за отчетный период

- при  анализе такого элемента как  незавершенное строительство (стр.130) следует обратить внимание, что  поскольку эта статья не участвует  в производственном обороте, то, следовательно, при определенных  условиях увеличение ее доли  может негативно сказаться на  результативности финансово-хозяйственной  деятельности.

- наличие  долгосрочных финансовых вложений (стр.140) указывает на инвестиционную  направленность вложений предприятия,  хотя подобные вложения требуют  дополнительной (вне рамок данного  анализа) оценки их экономической  эффективности.

Раздел  II – Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

- формировании  более мобильной структуры активов,  способствующей ускорению оборачиваемости  средств организации;

-  об  отвлечении части текущих активов  на кредитование потребителей  готовой продукции, товаров, работ  и  услуг организации, дочерних  предприятий и прочих дебиторов,  что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного  процесса;

- сворачивании  производственной базы;

- искажении  реальной оценки основных фондов  вследствие существующего  порядка  бухгалтерского учета и т.д.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов  может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их  оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению  тенденций изменения таких элементов  текущих активов, как сырье, материалы  и другие аналогичные ценности (стр.211), затраты в незавершенном производстве (стр.213), готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214),  товары отгруженные (стр.215).

Увеличение  удельного веса производственных запасов  может свидетельствовать о:

- наращивании  производственного потенциала организации;

- стремлении  за счет вложений в производственные  запасы защитить денежные активы  организации от обесценивания  под воздействием инфляции;

- нерациональности  выбранной хозяйственной стратегии,  вследствие которой значительная  часть текущих активов иммобилизована  в запасах, чья ликвидность  может быть невысокой. 

 Большое  внимание при исследовании тенденций  изменения структуры оборотных  средств следует уделить статьям  дебиторская задолженность (стр.230 и стр.240). Высокие темпы роста  дебиторской задолженности по  расчетам за товары, работы и  услуги свидетельствуют о том,  что данное предприятие активно  использует стратегию товарных  ссуд для потребителей своей  продукции. Кредитуя их, предприятие  фактически делится с ними  частью  своего дохода.

Поскольку денежные средства (стр.260) и краткосрочные  финансовые вложения (стр.250)  являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка)  можно рассматривать  как положительную тенденцию.

 

Оценка динамики состава и структуры  пассива баланса

 

Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411),  добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

Увеличение  доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения  собственных средств и заемных  следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных  средств (стр.490). Кроме того, следует  учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и  резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками  собственных средств. При этом наличие  нераспределенной прибыли может  рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализируя  структуру краткосрочной кредиторской задолженности  (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.⁷

В общих  чертах признаками «хорошего» баланса являются:

-  валюта  баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

- темпы  прироста оборотных активов должны  быть выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

- собственный  капитал организации должен превышать  заемный и темпы его роста  должны быть выше, чем темпы  роста заемного капитала;

- темпы  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности должны быть примерно  одинаковые;

- доля  собственных средств в оборотных  активах должна быть более  10%;

- в балансе  должна отсутствовать статья  «Непокрытый убыток».

 

Анализ ликвидности  и платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса.

 

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – время, необходимое  для превращения активов в  деньги без потерь.

Платежеспособность -  наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность как экономические  категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между  собой.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса  — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения  обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса  группируются по следующим признакам:

- по степени  убывания ликвидности (актив);

- по степени  срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы  в зависимости от скорости превращения  в денежные средства (ликвидности) разделяют  на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

Группировка пассивов происходит по степени срочности  их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»

(стр.620 + стр.660).

П2 — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 ).

П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + 650).

П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

При определении  ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между  собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 £  П4.

 

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

 Если  любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному  в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса отличается от абсолютной.

Теоретически  недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные  средства не могут заменить 6олее ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить  текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее  время. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную  ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.