Анализ бухгалтерского баланса

 

Как видно  из таблицы 2.6, коэффициенты L₁ (общий показатель платежеспособности), L₂ (коэффициент абсолютной ликвидности), L₃ (коэффициент быстрой ликвидности) -  имеют значения ниже критериальных. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 14,0 %  своих краткосрочных обязательств.

Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается  положительная динамика  общего показателя платежеспособности (L₁) и коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности (L₂) . Рост показателей составил соответственно 0,17 и 0,13 пунктов, это положительная тенденция. 

 Низкое  значение коэффициента критической ликвидности  (L₃)  (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

 Значение  коэффициента (L₄) превышает единицу и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно,  можно сделать вывод о том, что  организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Как уже  отмечалось выше, рост показателя  чистые оборотные активы с 1728 тыс. руб. до 8606 тыс. руб.  – показатель повышения уровня ликвидности предприятия.

Как отрицательный фактор можно расценить снижение на 0,7 пункта коэффициента маневренности чистых оборотных активов по денежным средствам, что свидетельствует о снижении  собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

Положительным явлением можно считать уменьшение на 7,4 пункта коэффициента маневренности  функционирующего капитала (L₆).

Как показывают данные таблицы 6, у анализируемой  организации достаточно низок  коэффициент  обеспеченности собственными средствами (L₇).  Собственными оборотными средствами  покрывалось в конце отчетного периода 39,4 % оборотных активов, хотя это значение выше допустимых 10%.

Существует  мнение, что  коэффициенты платежеспособности и ликвидности могут быть оптимальными, например, если оборотные активы производственной организации имеют следующую  структуру:

Запасы  = 66,7%

Дебиторская задолженность = 26,7%

Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%.

В анализируемой  нами организации на конец отчетного  периода оборотные активы имеют  иную структуру: запасы – 91,55%; дебиторская  задолженность – 0,05%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 8,4%.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Грифон»  имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства  и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.

 

2.5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «Грифон»

Расчет и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования,  степень готовности организации  к погашению своих долгов.

На практике следует соблюдать следующее  соотношение:

 Оборотные  активы < Собственный капитал х  2 – Внеоборотные активы

По балансу  анализируемой организации приведенное  условие на начало и конец отчетного  периода соблюдается,

 На  начало года: 19106 <  (2018 х 2) - 21290

На конец  года:  20942  < (30358 х 2) – 22104.

Следовательно, организация является финансово  независимой.

Это самый  простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Для полного  отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат можно использовать метод расчета  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 2.7. 

Расчет абсолютных показателей  финансовой устойчивости ООО «Грифон»

Показатель	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.
Общая величина запасов (ЗП)	15748	18597
Наличие собственных оборотных
средств (СОС)	23018-21290 = 1728	30358-22104 = 8254
Функционирующий капитал (ФК)	23018-21290= 1728	30358+352-22104=8606
Общая величина источников (ВИ)	23018+3044 = 26062	30358+352+608=31318
СОС – ЗП	-14020  < 0	-10343 < 0
ФК – ЗП	-14020 < 0	-9991 < 0
ВИ – ЗП	10314  > 0	12721 > 0
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации S (Ф)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Данные  таблицы говорят о том, что  в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода.

Запасы  и затраты (ЗП) не покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Запасы и  затраты не покрываются полностью  собственными оборотными средствами и  долгосрочными заемными источниками  формирования запасов и затрат (ФК).

Общая величина источников формирования (ВИ) на начало отчетного периода  составляла (26062/15748)*100%= 165,49%, на конец  периода она возросла до (31318/18597)*100% = 168,4%.

В этой ситуации  необходима оптимизация структуры  пассивов. В отчетном периоде произошло  уменьшение краткосрочных обязательств на 29,01%. Можно сделать вывод, что  внешние заемные средства привлекались очень мало. Администрация ООО «Грифон» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности. Неудовлетворительное использование данным предприятием внешних заемных средств является негативным моментом в хозяйственной деятельности ООО «Грифон».

Финансовая  устойчивость может быть восстановлена  путем снижения запасов и затрат.

Расчет и оценка относительных  показателей финансовой устойчивости

Более точно оценить финансовую устойчивость предприятия можно  с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 2.8). Расчет коэффициентов произведен в тыс. руб.

 

Таблица 2.8.

Расчет относительных  коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Грифон»

Коэффициент Способ расчета Интервал оптим. значений на начало года на конец года Абсолютн. изменения Коэффициент с.590+с.690\с.490 Не выше 1,5 0,75 0,42 -0,33 соотношения           заемных и  Нг=17378\23018         собственных средств Кг=12688\30358         ( к-т капитализации)           (U1)                       Коэффициент с.490\с.590+с.690 U2 ≥ 0,7 1,3 2,39 1,09 финансирования Нг=23018\17378 Оптим,       (U2) Кг=30358\12688  знач,1,5       Коэффициент  с.490 \ валюта 0,5 0,57 0,7 0,13 финансовой  баланса и более       независимости           (автономии или  Нг=23018\40396         концентрации  Кг=30358\43046         собственного            капитала (U3)                       Коэффициент   U4= 1 - U3 менее 0,43 0,3 -0,13 зависимости или   0,5       (концентрации заемн. Нг= 1 – 0,57         капитала (U4) Нг= 1 – 0,7                     Коэффициент  с.490+с.590 \ U5 ≥ 0,6 0,57 0,71 0,14 финансовой валюта баланса         устойчивости (U5) Нг=23018\40396           Кг=30358+352\           43046                     Коэффициент с.490-с.190\ 0,6 – 0,8 0,11 0,44 0,33 обеспеченности  с.210+220         запасов собств. Нг=23018-21290\         источниками 15748+577         (U6) Кг=30358-22104\           18597+304                     Коэффициент с.190\с.490 U7 < 1 0,92 0,73 -0,19 (индекс)           постоянного актива Нг=21290\23018         (U7) Кг=22104\30358
Уровень общей финансовой независимости  характеризуется коэффициентом  финансовой независимости U3, т,е, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине.  Коэффициент финансовой независимости U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация может их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если  оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость анализируемой организации, представлены в таблице 2.8. Как показывают данные таблицы, коэффициент финансовой независимости ООО «Грифон» равен 0,7 на конец отчетного периода, или собственникам принадлежит 70% в стоимости имущества, что  свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U2.  Он показывает, что за анализируемый период  вся деятельность ООО «Грифон» финансировалась за счет собственных средств.  Динамика коэффициента капитализации U1, а именно  его уменьшение, свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО «Грифон», так как его значение и на начало, и на конец года меньше  1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы:  высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом U6  - коэффициентом обеспеченности запасов собственными источниками. Он показывает, в какой степени материальные запасы предприятия сформированы за счет  собственных оборотных средств или нуждаются в привлечении заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, в тех случаях, когда  U6 > 50%, можно говорить,  что организация не зависит от заемных источников средств при формировании материально-производственных запасов. В нашем случае показатель коэффициента U6 ниже критериального. На конец года в анализируемой организации лишь 44%  материально производственных запасов покрываются собственными оборотными средствами. Хотя положительная динамика показателя свидетельствует об улучшении ситуации.  Коэффициент финансовой устойчивости U5  имеет положительную динамику и показывает, что 71% источников финансирования ООО «Грифон» могут быть использованы длительное время. Значения показателя Индекс постоянного актива (U7) на начало и конец отчетного периода находятся в рекомендуемых границах (оба показателя  меньше 1, но  близки к критической отметке). Индекс постоянного актива свидетельствует, что  73% в величине собственных источников средств на конец года занимают внеоборотные активы ООО  «Грифон». Однако динамика данного показателя в сторону наиболее приемлемых значений (уменьшение) свидетельствует об улучшении ситуации.

Таким образом, на начало года финансовое положение  анализируемой организации можно  расценивать как недостаточно устойчивое, на конец отчетного периода -  по большинству показателей финансовая ситуация  более благоприятна

 

Глава 3. Оценка потенциального банкротства и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Грифон»

 

3.1.АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

 

Определенные Гражданским Кодексом РФ самостоятельность предприятий  и возрастающая в связи с этим их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками  вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования их возможного банкротства. С другой стороны, предприятия  должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности  своих партнеров либо  своевременно использовать механизм  банкротства  как средство возврата долга неплатежеспособными  партнерами.

Федеральным законом  РФ  несостоятельность (банкротство) определяется как «признанная  арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.⁸ Критерии неплатежеспособности должника - юридического лица:

• неисполнение обязанности по уплате платежей в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа;
• дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование должнику - юридическому лицу в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.»

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) N 127-ФЗ от 26.10.2002 не были отменены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 N 31-р.  В соответствии с указанными положениями определяются финансовые коэффициенты  и устанавливаются их критерии (нормативы) по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

 Система критериев  базируется  на следующих показателях:

- коэффициенте текущей ликвидности  (L₄) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

• коэффициенте обеспеченности собственными средствами (L₇) - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
• коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности - показатель, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих  условий:

• Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том  случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том  случае, если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2, а  коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

            L₄ф + 6 / Т (L₄ф - L₄н)

       Кв = ---------------------------

2

            

  где: L₄ф - фактическое значение (в  конце  отчетного  периода)

 коэффициента текущей ликвидности (L₄);

    L₄н - значение коэффициента текущей ликвидности в  начале отчетного периода;

    L₄норм -  нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, L₄норм = 2;

    6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

    Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у  предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о  том, что у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента L₄ и L₇ принимают значение выше, либо равное  критериальному. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.