Пути повышения эффективности системы антикризисного управления ООО «Модуль»

Структура кредиторской задолженности представлена в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7

Структура кредиторской задолженности за 2010-2012 гг., (тыс. руб.)

Расчеты с кредиторами	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Отклонение 2011/2010		Отклонение 2012/2011
	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%
Кредиторская задолженность	1393	58,7	1673	53,6	1810	42	280	20,1	137	8,2
С поставщиками и подрядчиками	1339	56,4	1556	49,8	1685	38,5	217	16,2	129	8,3
По оплате труда	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Перед бюджетом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
По налогам и сборам	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие кредиторы	54	2,3	117	3,8	152	3,5	63	117	35	30
Итого кредиторская задолженность	1394	100	1673	100	1810	100	280	20,1	137	8,2

 

Появились все большие обязательства перед поставщиками и подрядчиками, отклонение задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 составило 20,1%, а отклонение 2012 года к 2011 году составило 8,2%. Это говорит о доверии поставщиков, к фирме ООО «Модуль» и о предоставлении более удобной формы оплаты (отгрузка товаров по 30% предоплате).

В табл. 2.8 отображены изменения показателей дебиторской задолженности за 2010-2012 гг.

 

Таблица 2.8

Изменение показателей дебиторской задолженности за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	2010 г.,  тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	2012 г.,  тыс. руб.	Отклонение 2011/2010		Отклонение 2012/2011
				тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
дебиторская задолженность	305	920	950	615	201,6	645	3,3

 

Исходя из таблицы 2.8 необходимо отметить высокий рост дебиторской задолженности на предприятии ООО «Модуль» за 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 615 тыс. руб. В 2012 г. данная задолженность не снизилась, а наоборот увеличилась на 3,3%. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие внешних проблем, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. Предприятию ООО «Модуль» необходимо принимать меры по снижению дебиторской задолженности.

Как свидетельствуют данные таблицы 2.9, за исследуемый период деловая активность ООО «Модуль» в среднем увеличилась. Отмечается снижение оборота кредиторской и дебиторской задолженности, последнее говорит о том, что значительно вырос долг среди покупателей перед предприятием ООО «Модуль», так называемый срок кредитования.

Таблица 2.9

Анализ показателей деловой активности за 2010-2012 гг.

ООО «Модуль»

Показатели	2010, тыс. руб.		2011, тыс. руб.	2012, тыс. руб.	Отклонение 2011/2010	Отклонение 2012/2011
1	2		3	4	5	6
Исходные данные, тыс. руб.
1. Выручка от реализации	6132		6690	9263	558	9
2. Себестоимость продукции	3668		4120	5244	452	12,3
3. Валовый доход	2464		2980	4019	516	20,9
4. Чистая прибыль	727		830	1570	103	14,2
5. Сумма активов	2375		3122	4324	747	1202
6. Сумма оборотных активов	695		1388	1900	693	512
7. Собственные средства	982		1417	2514	435	1097
8. Внеоборотные активы	1680		1734	2424	54	690
9. Товарные запасы	110		230	190	120	-40
10. Дебиторская задолженность	305		920	950	615	30
11. Кредиторская задолженность	1393		1673	1810	280	137
Коэффициенты, доли единиц
12. Оборачиваемость запасов (п.1 : п.9)	55,75	29,09		48,75	-26,66	19,66
13. Оборот запасов в  днях (п.9 х 360 : п.1)	6,46	12,38		7,38	5,92	-5
14. Оборачиваемость дебиторской  задолженности (п.1 : п.10)	20,10	7,27		9,75	-12,83	2,48
15. Оборот дебиторской  задолженности в днях (п.10 х 360 : п.1)	17,91	51,12		36,92	33,21	-14,2
16. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (п.1 : п.11)	4,4	4		5,1	-0,4	1,1
17. Оборот кредиторской  задолженности в днях (п.11 х 360 : п.1)	81,8	90		70	8,2	-20
18. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (п.1 : п.7)	6,2	4,7		3,7	-1,5	-1
19. Коэффициент отношения  продаж к общим активам (п.1 : п.5)	2,58	2,14		2,14	-0,44	0
20. Длительность операционного  цикла (п.13 + п.15)	24,37	63,5		44,3	39,13	-19,2
21. Длительность финансового  цикла (п.13 + п.15 – п.17)	-57,43	-26,5		-25,7	30,93	0,8

 

Таким образом, в анализируемом периоде выросло количество денежных средств, отвлеченных из оборота предприятия, в связи со снижением платежной дисциплины покупателей. Учитывая, что целый ряд клиентов ООО «Модуль» за последние месяцы объявили о своем банкротстве, по итогам 2012 года часть дебиторской задолженности придется признать безнадежной и списать во внереализационные расходы, что отрицательно скажется на финансовых результатах деятельности фирмы.

Тем не менее, оборачиваемость запасов в 2012 г. по сравнению с 2011 годом увеличилась, что является положительным моментом. В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а, следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Конечным показателем, характеризующим деловую активность предприятия, является длительность операционного цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, т. е. к сокращению длительности операционного цикла. На предприятии ООО «Модуль» отклонение 2012 от 2011 года составляет 19,2%.

 

2.3 Диагностика вероятности банкротства на предприятии ООО «Модуль»

 

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (Косс >0,1).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется, как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

 

Косс = 1,32 (2514/1900),                                                                          (1)

 

где Косс – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

На конец отчетного периода предприятие имеет Косс=1,32, что является ниже нормативной отметки. Это показывает, то что у предприятия ООО «Модуль» не достаточно собственных оборотных средств. Но увеличение довольно низкого коэффициента на начало периода к 2012 году позволяет говорить об улучшении ситуации на предприятии.

Так как фирма ООО «Модуль относиться к непроизводственным предприятиям, то расчет был осуществлен по второй формуле Альтмана.

 

Таблица 2.10

Пограничные значения Z-счета, доли единиц

Степень угрозы	Для производственных предприятий	Для непроизводственных предприятий
Высокая угроза банкротства	Менее 1,23	Менее 1,1
Зона неведения	1,23 – 2,9	1,1 – 2,6
Низкая угроза банкротства	Более 2,9	Более 2,6

 

Рассчитаем необходимые показатели за 2010 и 2011 года по показателям таблицы 2.11.

На анализируемом предприятии ООО «Модуль» величина Z-счета по модели Альтмана составляет:

 

Z (2010 г.) = 6,56*0,4 + 3,26*0,24 + 6,27*1,04 + 1,05*0,7 = 2,624 + 0,7824

+ 6,52 + 0,735 = 10,7                                                                                (2)

Z (2011 г.) = 6,56*0,45 + 3,26*0,45 + 6,27*0,95 + 1,05*0,83 = 2,952 +

+ 1,467+ 5,96+0,87 = 11,2                                                                         (3)

Z (2012 г.) = 6,56*0,58 + 3,26*0,54 + 6,27*0,93 + 1,05*1,39 = 3,8 + 1,76 +

+ 6,25 + 1,46 = 13,27                                                                                 (4)

 

Таблица 2.11

Показатели для модели Альтмана, доли единиц

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов	982/2375 (0,4)	1417/3122 (0,45)	2514/4324 (0,58)
Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов	572/2375 (0,24)	1407/3122 (0,45)	2314/4324 (0,54)
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов	2464/2375 (1,04)	2980/3122 (0,95)	4019/4324 (0,93)
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал	982/1393 (0,7)	1417/1705 (0,83)	2514/1810 (1,39)

 

Итак, по показателям, рассчитанными учеными Казанского государственного технологического университета были использованы критериальные значения отрасли торговли (оптовая и розничная) для получения более точных значений степени банкротства (таблица 2.12).

 

Таблица 2.12

Торговля оптовая (розничная), доли единиц

Наименование показателя	Значение показателей по классам
	1 класс	2 класс	3 класс
Соотношение заёмных и собственных средств	<1,8	1,8 - 2,9	>3,0
Вероятность банкротства (Z - счёт Альтмана)	>2,5	1,0 - 2,5	<1,0
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>0,8	0,5 - 0,8	<0,5

 

Используя данные значения, представим показатели ООО «Модуль» в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Показатели ООО «Модуль» за 2010-2012 гг., доли единиц

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Соотношение заёмных и собственных средств	1,4	1,2	0,72
Вероятность банкротства (Z - счёт Альтмана)	10,7	11,2	13,27
Общий коэффициент покрытия (ликвидности баланса - Ктек.л)	0,5	0,81	1,05

 

Исходя из значений, полученных с помощью расчета модели Альтмана и Казанской модели предприятие ООО «Модуль» имеет хорошее финансовое состояние с минимальным риском. Большая степень риска приходится к показателю текущей ликвидности, т.к. он имеет низкое значение

 

Ктек.л (2012 г.) = 1900/1810=1,05

 

Данный коэффициент отражает способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, а именно показывает, достаточно ли у предприятия средств для погашения своей задолженности. Предприятию ООО «Модуль» необходимо увеличивать свои оборотные средства, уменьшая при этом краткосрочные обязательства для достижения более высоких показателей.