Шпаргалка по "Финансам"

31. Необходимость  и сущность кредита.Кредит, как экономическая категория, представляет собой экономические отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу движения ссудного капитала в денежной или товарной формах на основе срочности, возвратности, платности.Сущность кредита:Необходимость кредита обусловлена неравномерность протекания кругооборота фондов у хозяйствующих субъектов ( у одного фаза реализации, у другого фаза производства (у хозяйствующего субъекта).Участники кредитных отношений – это 1) кредитор: а) государство; б) юридическое лицо; в) физическое лицо.2) Заемщик: а)государство; б) физические лица; в) юридические лица. 3) Объект кредитных отношений : ссудный капитал, в товарной или денежной форме. В зависимости кто является кредитором и в денежной и товарной форме различают: 1) коммерческий кредит – это кредитные отношения складывающиеся между хозяйствующими субъектами по поводу отсрочки за проданные товары или оказанные услуги. Объектом кредита: товар или услуга; 2) Банковский кредит – это кредитные отношения, когда кредитором является банк, заемщиком физические и юридические лица; 3) Потребительский кредит – это кредитные отношения при которых заемщиков или денежных средств или товаров выступают физическое лицо, а кредит банковские или другие организации; 4) Государственный кредит – это кредитные отношения, когда государство выступает или заемщиком средств, а его кредитором юридические и физические лица со своей стороны или иностранные государства, или государственным кредитором, а заемщиком юридические лица; 5) Международный кредит – это кредитные отношения, когда одной из сторон выступает иностранное государство или юридическое лицо.Сущность кредита выступает в его трех функциях:1) распределения на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);    2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция); 3) осуществления контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция).  Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций. Важная функция кредита — создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция  кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных  денег происходят безналичные расчеты. Хотя функция кредита — категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей,  кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их — дело не только техническое. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности. Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дало основание некоторым авторам говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор — будь то банк, предприниматель или  частное лицо — своеобразно через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга. Все кредитное дело построено с юридической точки зрения на гражданском законодательстве страны, где наряду с актами купли-продажи, аренды, найма,  перевозки и т.д. четко охарактеризованы денежные обязательства, расчеты, кредитование, комиссионные операции и другие гражданские акты,  повседневно совершаемые при посредстве денежных операций. Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. В гражданском законодательстве предусмотрено обязательство предоставлять кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка или иного  лица, занимающегося предпринимательской деятельностью, предоставить  кредит в сроки, в размере и на условиях, согласованных сторонами. В то  же время кредитор вправе впоследствии отказаться от кредитования, если  должник признается неплатежеспособным, не выполняет обязанностей  по обеспечению кредита, а также в других случаях, предусмотренных договором. По кредитному договору (договору займа) кредитор, т.е. заимодавец,  передает заемщику в полное хозяйственное ведение и оперативное управление стоимость (деньги или вещи). Со своей стороны заемщик обязуется  в оговоренный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества. За пользование ссудой взимается  плата — процент, если иное не предусмотрено договором. Размер процентов определяется соглашением сторон с соблюдением требований к  процентным ставкам по кредитам, установленным в соответствии с законодательными актами, а при отсутствии такого соглашения — в размере  средней ставки банковского процента, существующей в месте нахождения кредитора. Договор займа между гражданами, не связанный с предпринимательской деятельностью, предполагается беспроцентным, если в договоре не установлено иное. Кредит может быть предоставлен не только в виде пря мой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах  аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров,  если это вытекает из договора купли-продажи, подряда и не запрещено законодательными актами.

32. Новые  финансовые инструменты : лизинг. Лизинг - это комплекс экономических отношений между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пользование. В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем на весь срок договора, а лизингополучатель получает его во временное пользование с целью производственного использования.

Объектом  лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных, бытовых) нужд, земельные участки, другие природные объекты. Субъектами лизингз выступают лизингодатель и лизингополучатель. Лизингодатель - субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В этом качестве могут выступать лизинговые компании, которые зачастую являются дочерними предприятиями банков и крупных промышленных предприятий. Лизингополучатель - сторона, договаривающаяся об аренде и получающая объект во временное пользование. Косвенными участниками лизинговой сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделки, и страховые компании. Цель лизинга - содействие развитию НТП, расширение возможностей для укрепления и развития материально-технической базы организаций, их

технического  перевооружения, расширению кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями.

Преимущества  лизинга:1) возможность пользоваться оборудованием без значительных первоначальных инвестиций. Клиент платит лишь сумму аванса, а остальные платежи осуществляет периодически в течение всего срока договора;2) по окончании договора лизингополучатель имеет право выкупить объект по небольшой остаточной стоимости;3) лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что снижает налогооблагаемую базу;4) приобретенное по договору лизинга имущество является залоговым обеспечением сделки, поэтому в отличие от кредита предприятию не надо принимать на себя дополнительные залоговые обязательства; 5) объект лизинга в течение всего срока договора не подлежит переоценке. Недостатками лизинга являются:1.На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе. 2.Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях. Лизингодатель, не имеющий "дешевых" и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Существуют  следующие виды лизинговых операций:

1.финансовый  лизинг. Срок, на который лизингодатель сдает имущество, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации.При этом весь объем обязанностей по страхованию,техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества. В течение срока договора лизингодатель возвращает себе не менее 75 % от первоначальной стоимости имущества независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта, его возвратом или продлением договора на других условиях.В зависимости от степени обслуживания оборудования лизингодателем различают: 1) чистый лизинг. Основные обязанности по эксплуатации оборудования ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги, сборы и несет все расходы, связанные с использованием оборудования;2) лизинге полным обслуживанием. Предусматривает полный набор услуг, оказываемых лизингодателем: обслуживание имущества лизинга; исследования, предшествующие приобретению оборудования;поставка запчастей для предмета лизинга; консультации по эксплуатации и пр.;3) лизинг с частичным набором услуг, на лизингодателя возлагаются лишь некоторые функции по обслуживанию арендуемого имущества. В зависимости от территориального расположения субъектов лизинга различают:1) внутренний лизинг;2) международный лизинг.

2.стандартный  лизинг. Изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю. Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге; 3) возвратный лизинг. Собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в лизинг, т. е. превращается в лизингополучателя . Такую форму используют в случаях, когда производитель испытывает нужду в средствах;4) возобновляемый лизинг. Происходит периодическая замена ранее сданного оборудования на более совершенные образцы;5) оперативный лизинг. Имущество передаетсялизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы объекта. Этот вид лизинга обеспечивает лизингодателю возмещение

стоимости объекта  лизинга в размере менее 75 % его  первоначальной стоимости в течение  договора лизинга. Оперативный лизинг - это такая форма от-ношений, когда  расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг оборудования, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Характерными чертами оперативного лизинга являются:а) лизингодатель вынужден сдавать имущество во временное пользование несколько раз, обычно разным пользователям, с тем чтобы возместить свои затраты;б) договор заключается на срок, меньший срока физического износа оборудования. в) риск порч, утери объекта лизинга, быстрого морального старения лежит на лизингодателе;г) лизингодатель приобретает оборудование, не зная конкретного лизингополучателя; д) лизинговые компании обычно сами страхуют имущество, сдаваемое в оперативный лизинг, обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт;Финансовый инструмент - контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств

долгового или  долевого характера другого предприятия. лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение предусмотренного контрактом срока сумм, покрывающих полную сумму амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества, причем после окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду; Лизин. сделка- вид долгосроч. аренды инвест. ценностей. Основу сделки составл.: 1) Объект м.б. любой вид мат. ценност, если не уничтож в производств. цикле. 2) Субъекты– стороны лизинг. дог-ра 3) Период лизинга (срок дог-ра) 4) Лизинг. платежи – стоимость лизинга 5) Услуги, предоставляемые по лизингу. Прямые участники – лиз. компании (лизингодатели), лизингополуч. (заинтер-ые в получ. оборуд. и исполь. его). Поставщики оборуд., передаваемого в лизинг. Косвен. участн. явл-ся: 1) коммер. инвест. банки (м. выступать гарантом лиз. сделок, кредитуют лизингодателя) 2) страх. компании (страх. сделки) 3) брокерские и др. посреднические фирмы. Лиз. сделка заключ. на период 40-90% от срока полезного исполь-ия. Преимущества: 1) сокращ риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохран право собст-ти на имущ-во 2) Л предпол 100% кредитование и не требует немедл начала платежей, что дает возможность предпр обновлять свои произв фонды без особых потерь. 3) часто предпр проще получить имущ-во по Л, чем платить ссуду на его преобр. 4) Л соглаш явл более гибким, чем ссуда, т.к. оно представ сторонам выбрать наиб удобную форму выплат 5) для лизингополучателя уменьш риск морального и физ износа обор-я. 6) Л имущ-во не числится на балансе 7) Л платежи относ на издержи произ-ва и обращ, следовательно сниж н/о прибыль 8) производитель имущ-ва получ доп возможность сбыта продукции.

33.Новый  финансовый инструмент: факторинг. Факторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.Виды факторинга.Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консесуальным (денежное требование возникнет в будущем).При участии одного Фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух Факторов — взаимным.При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга. Преимущества факторинга . В отличие от кредита для получения факторингового финансирования не нужен залог. Достаточно осуществить поставку с отсрочкой платежа. После предоставления Фактору документов (счет-фактура, расходная накладная, доверенность), которые свидетельствуют об осуществлении поставки, Фактор перечисляет средства на счет Клиента. Благодаря факторинговому финансированию увеличивается скорость обращения оборотных средств. Клиент может получить деньги сразу после осуществления поставки, а не ждать пока закончится срок (один-три месяца), на который предоставлен товарный кредит. Факторинг даёт дополнительные конкурентные преимущества.\Главная задача факторинга — обеспечить работу компании таким образом, чтобы, предоставляя отсрочки платежа своим покупателям, на предприятии не ощущался недостаток оборотных средств. Также с помощью факторинга Клиент получает возможность предоставлять покупателям отсрочку платежа без ощутимой потери скорости обращения оборотных средств.Размер факторингового финансирования увеличивается в зависимости от увеличения объемов продаж клиента. Факторинг позволяет получать финансирование в размере 60–90% суммы поставки.Факторинговое финансирование предоставляется независимо от объемов ранее полученных банковских кредитов.Контроль дебиторской задолженности.Как известно, наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно лишь при осуществлении независимого и непрерывного контроля над состоянием долга. Но не все компании могут позволить себе затраты на отдельный отдел, который будет заниматься контролем своевременного погашения дебиторской задолженности. Поэтому Фактор контролирует состояние переуступленной дебиторской задолженности Клиента, проверяет репутацию и платежную дисциплину Должника, следит за тем, чтобы долг погашался своевременно и в полном объеме. Также в обязанности Фактора входит предоставление Клиенту отчетов о состоянии дебиторской задолженности, что позволяет более эффективно использовать рабочее время персонала. Увеличивается скорость обращения оборотных средств Клиент не ждет, пока закончится срок (один-три месяца), на который предоставлен товарный кредит. Главная задача факторинга — обеспечить работу компании таким образом, чтобы, предоставляя отсрочки платежа своим покупателям, предприятие не испытывало недостатка оборотных средств. Клиент получает возможность предоставлять покупателям отсрочку платежа без ощутимой потери скорости обращения оборотных средств. Недостатки факторинга.Главный недостаток факторинга в том, что его использование обходится предприятию дороже, чем привлечение кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих: сбор за обработку документов; собственно факторинговая комиссия; проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов. Впрочем, при заключении договора на факторинговые услуги банки, как правило, готовы учитывать индивидуальные особенности своих клиентов. Так, на размер комиссии влияют количество дебиторов у предприятия, сумма оборота в рамках факторинговых услуг. Итак, если вы тщательно проанализируете все преимущества и недостатки факторинга, сравните его с кредитованием, то, возможно, придете к выводу, что факторинг - именно тот инструмент, который позволит вашей компании увеличить продажи и лучше использовать ее оборотные средства. Хотя возможно, именно вашему предприятию выгоднее периодически брать кредиты или продавать товары по предоплате. Выбор за вами.

34.Новый финансовый инструмент: форфейтинг. Форфейтинг представляет собой один из видов финансовых операций, связанных с продажами в кредит. Чаще всего этот вид кредитования применяется при внешнеторговых операциях. Сущность его заключается в том, что производится скупка экспортно-импортных контрактов. Этот вид финансовых операций известен в России сравнительно недавно, хотя он часто применяется в развитых западных странах. Принцип механизма форфейтинга заключается в том, что иностранный инвестор выкупает у поставщика контракт на поставку определенного товара. В этом случае покупатель товара становится должником не его продавца, а форфейтинговой компании. Для этого с форфейтором заключается определенное соглашение. Другими словами, за товар, который получил покупатель, рассчитывается не он сам, а форфейтинговая компания. Удобства форфейтинга для покупателя несомненны: он получает возможность оплатить свой товар наличными даже в том случае, если этих наличных у него в данный момент нет. Форфейтинг как форма кредитования может быть использован при проведении торговых сделок практически любого характера. Преимущество данного вида кредитования  заключается в том, что заемщику не приходится закладывать свой бизнес. Форфейтинг считается своеобразным симбиозом коммерческого и банковского кредита. В форфейтинге участвуют, как правило, три стороны: продавец товара, его покупатель, который одновременно является заемщиком, и банк, выступающий в роли кредитора, выкупающий долг заемщика за поставленный товар. Форфейтор выкупает долговое обязательство заемщика, а последний, в свою очередь, должен предоставить ему определенную документацию, в которой будет отражена сумма долга, факт совершения сделки, то есть передачи товара, а также факт получения форфейтором права на выручку, которая будет получена после реализации товара. Заключая подобную сделку, необходимо помнить о некоторых ограничениях, с которыми связан форфейтинг. В первую очередь, погашение долга продавцу происходит не сразу, а сериями, о чем он должен быть заранее предупрежден. Желательно, чтобы покупатель являлся международной или государственной компанией, в противном случае ему потребуется гарант в лице банка или государственного института, право выбора которого остается за кредитором. В отличие от банковских кредитов, форфейтинговые сделки  обязательно являются конфиденциальными. Однако многочисленные достоинства форфейтинга заставляют многие российские компании обращаться именно к этому виду кредитования. К этим достоинствам можно отнести: •    Фиксированную процентную ставку по выплатам; •    Простоту оформления сделки; •    Удобство для покупателя заключается в том, что все расходы по управлению кредитом берет на себя форфейтор; •    Покупатель получает возможность отложить оплату товаров, которые он уже получил. К недостаткам форфейтинга можно отнести то, что покупателю следует хорошо ориентироваться в нормах валютного законодательства, а также существующих в настоящее время долговых инструментах – векселях, гарантиях, траттах. В отличие от кредитования, форфейтинг связан для банка с получением гораздо более высокой суммы процентной ставки, что может привести к продаже им кредитных документов на рынке ценных бумаг. В некоторых случаях сделка осложняется повышенными требованиями к гаранту, найти которого может быть достаточно сложно. Стоит помнить, что кредитная ставка по этому виду кредитования несколько выше, чем по другим видам кредитов. Но в то же время заемщик не несет дополнительных расходов по кредиту, что в ряде случаев делает высокий процент не столь обременительным. Необходимо учитывать еще и то, что сроки проведения сделок, теоретически составляющие несколько дней, в российской практике, как правило, увеличиваются до месяца. Тем не менее, форфейтинг считается сегодня в России одним из перспективных видов кредитования.

35.Новый  финансовый инструмент: Франча́йзинг, коммерческая концессия, франшиза (от фр. franchir, «освобождать») — вид отношений между рыночными субъектами, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой стороне (франчайзи) за плату (роялти) право на определённый вид бизнеса, используя разработанную бизнес-модель его ведения. Это развитая форма лицензирования, при которой одна сторона (франчайзер) предоставляет другой стороне (франчайзи) возмездное право действовать от своего имени, используя товарные знаки и/или бренды франчайзера. Преимущества франчайзинга. Использование проверенной бизнес-системы. Прежде чем предлагать свою франшизу на рынке, франчайзер должен «довести до ума» свою бизнес-систему, отработать все бизнес-процессы и доказать эффективность своего бизнеса. Более того, франчайзер для эффективного развития франчайзинговой сети должен иметь флагманское предприятие, на основании которого и происходит клонирование бизнеса. Поэтому, приобретая франшизу, предприниматель приобретает уже проверенную и отработанную бизнес-модель, которая доказала свою эффективность. Возможность открыть собственное дело.Несмотря на то, что франчайзер имеет определённую степень контроля над франчайзи, которая направлена в основном на повышение эффективности деятельности партнёров путём выявления возможных проблем партнёрских предприятий на стадии их зарождения, франчайзи сохраняет экономическую и юридическую самостоятельность. Возможность выбора отрасли. Потенциальный франчайзи имеет возможность ознакомиться с бизнесом Франчайзера до этапа инвестирования собственных средств. Это можно сделать на основе открытой информации — коммерческого предложения Франчайзера и его действующих предприятий, как собственных, так и партнёрских. Возможность снизить риски. Открывая партнёрское предприятие, при хорошо проработанной франчайзинговой программе, франчайзи становится частью «семьи», то есть, в отличие от открывающегося независимого предприятия, Франчайзер не оставляет партнёров один на один с множеством проблем и рисков начинающего бизнеса.Удачный выход на рынок обеспечен.Одним из основных требований к франшизоспособному бизнесу является востребованность предоставляемых компанией-франчайзором товаров или услуг. Поэтому, покупая успешную бизнес-идею и начиная свою деятельность под уже известным брендом, франчайзи к началу открытия своего предприятия уже имеет круг лояльных бренду потребителей. Минимальные затраты на рекламу и маркетинг.В связи с тем, что Франчайзи начинает вести свою деятельность как часть известной сети, его затраты на первоначальную рекламу сводятся к обеспечению рекламы открытия франчайзингового предприятия на локальном рынке. Так же дело обстоит и с текущей рекламой, которая направлена на «раскрутку» франчайзинговой сети в данном конкретном регионе. Получение доступа к базе знаний франчайзера.Франчайзер, предоставляя партнёрам свою бизнес-систему, передаёт не только отлаженный механизм, но и «инструкцию» по её эффективному использованию. Франчайзер обучает своих партнёров тому, как нужно эффективно строить бизнес, учитывая все его специфические особенности. Гарантированная система поставок. Так как франчайзинг, как правило, для компаний является приоритетным направлением деятельности, и партнёры — Франчайзи — имеют самые лучшие условия, Франчайзер стремится обеспечить данное направление наибольшими ресурсами, в том числе это касается и вопросов поставки. .Недостатки франчайзинга. -Франчайзи вынуждены следовать правилам и ограничениям, установленным франчайзером, даже если они не приносят максимальной пользы бизнесу. -Франчайзи часто обязаны закупать сырье и продукцию у поставщиков, назначенных франчайзером, что может ограничивать их доступ к свободному рынку и вынуждать покупать сырье и продукцию по завышенным ценам. -Для франчайзи могут быть установлены жесткие ограничения на выход из бизнеса, включая запрет на открытие конкурирующих организаций в течение определенного срока или на определенной территории. -Франчайзи редко могут оказать влияние на вопросы централизованного маркетинга и рекламы, но при этом могут быть вынуждены оплачивать централизованные маркетинговые и рекламные кампании. Таким образом, их средства могут использоваться не в их лучших интересах.В зависимости от содержания франшизы (франчайзингового пакета) выделяются такие виды франчайзинга: -производственный; - товарный;-сервисный; -франчайзинг бизнес-формата. Производственный франчайзинг. Производственный франчайзинг предполагает передачу франчайзером запатентованных технологий и сырья для производства определенного продукта. Чаще всего при этом франчайзер производит и поставляет франчайзи определенные ингредиенты, технология производства которых не разглашается.В наибольшей степени этот вид франчайзинга представлен в производстве безалкогольных напитков. Франчайзинг товара. При товарном франчайзинге франчайзи на льготных условиях получает от франчайзера товары для их дальнейшей реализации. При этом франчайзером, как правило, выступает крупный производитель, предоставляющий франчайзи право на продажу и сервисное обслуживание под торговой маркой франчайзера товаров, изготовителем которых может быть как сам франчайзер, так и другие компании. Как правило, франчайзер поставляет франчайзи определенный товар в рамках оговоренного ассортимента для продажи по оговоренной технологии. Сервисный франчайзинг. В рамках сервисного франчайзинга франчайзер, кроме передачи оборудования и предоставления права на продажу услуг, осуществляет передачу технологий продаж, обслуживания клиентов, а также контролирует все аспекты их применения. В целом, сервисный франчайзинг представляет собой синтез двух описанных выше видов франчайзинга в сфере услуг. Сущность его заключается в том, что франчайзи предоставляется право на осуществление определенного вида деятельности под торговой маркой франчайзера. Франчайзинг бизнес-формата.Наиболее же перспективным на сегодняшний день видом франчайзинга является франчайзинг бизнес-формата. Здесь франчайзер, кроме прав на использование товарного знака, передает франчайзи отработанную модель организации и ведения бизнеса. Франчайзинг бизнес-формата предполагает составление франчайзером обширного пакета сопутствующих аренде торговой марки документов - так называемого brand-book, включающего в себя детальные технологии ведения бизнеса и правила, вплоть до параметров работы с недвижимостью (месторасположение, интенсивность людских потоков, диапазон арендной ставки и так далее), оформления интерьера помещений, освещения, расположения мебели, внешнего вида сотрудников, специфики работы с поставщиками, рекламной политики и т.д.

№36. Облигации как финансовый инструмент

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение номинальной стоимости или  имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент или дисконт. Оплата облигации может осуществ. только ден. средствами в национал. и иностр. валютах. Номинал облигации может быть выражен в любой валюте. Облигации всегда выпускаются на фиксированный срок. Т.о. облигация  это ценная бумага, кот. удостоверяет отношение займа между эмитентом(заемщиком) и инвестором(кредитором).Выпуск облигаций может быть осущ. только после полной оплаты уставного капитала, не ранее двух лет деятельности АО и завершения двух балансовых отчетов. Сумма займа не может превышать размера зарегистрированного и оплаченного уставного капитала. Погашение облигаций может осуществ. денеж. средствами и имуществом единовременно и в течение срока обращения облигаций, предусмотренного решением о выпуске. Оплата облигаций осуществ. за счет собственных доходов АО.Виды облигаций:1-по эмитенту:а)госуд.облигации(эмитентами выступают органы гос.власти и управление федер.и регионал. уровней) б)муниципальные ценные бумаги(эмитентами выступают исполнит. органы местного самоуправления)в)облигации частных компаний(корпоративные); 2- по сроку:а)бессрочные(не в России)б)срочные: краткосрочные(до 1года); среднесрочные(1-5лет); долгосрочные(свыше 5лет); 3- по сроку владения:а)именныеб)предъявительские; 4- по целям:а)обычные, не имеющие конкретного целевого назначения б)целевые;5-по форме погашения задолжности: а)в денеж.форме; б)в натур. Форме;  6- по методу погашения: а)разовым платежом; б)траншами; 7. по форме получения дохода:а)доходные, в т.ч. %(разновидность: купонные, дисконтные)б)бездоходные(с нулевым купон. доходом); 8.по характеру обращения: а)конвертируемые(обмениваемые на акции); б)неконвертируемые

№37. Общая хар-ка гос бюджета

Государственный бюджет представляет собой основной финансовый план государства на текущий  год, имеющий силу закона. Бюджет утверждается законодательным органом власти – парламентом. Он выражает экономические денежные отношения, опосредствующие процесс образования и использования централизованного фонда денежных средств государства, и утверждается Федеральным Собранием Российской Федерации как закон. Через этот бюджет мобилизуются средства предприятий различных форм собственности и частично доходы населения. Они направляются на финансирование народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, укрепление обороноспособности страны, на содержание органов государственного управления, финансовую поддержку бюджетов субъектов Федерации, на погашение государственного долга, создание государственных материальных и финансовых резервов и др.

№38. Общая хар-ка финансов  орг-ии.

Финансы п/п- ден.отношения, возникающие между субъектами при формировании, движении и использовании фин.ресурсов п/п. Функции:1-распределительная;2-контрольная;Этапы финн.контроля:1-выявляется степени выполнения месяч.,квартал.,годовых планов;2-контролируется своеврем.поступления средств на р/с п/п,оплата поставок сырья;3-осущес-ся контроль за правильным и своеврем.перечислением ср-в в ден.фонды п/п;4-осущ-ся контроль за внесением платежей в бюджет и во внебюд.фонды;5-контрол-ся целевое использ-е кредитов,своеврем.их погашение и оплата %;6-контрол-ся фин.состояние п/п и выполнение мер по его повышению.Виды фин.контроля:1-предварительный;2-текущий;3-последний. Принципы:1.п-п хоз.самостоят-ти;2.п-псамофинасир-я;3.п-п матер.ответ-ти;4.п-п заинтер-ти в рез-тах деят-ти;5.п-п обеспеч-яфин.резервов.К ден.фондам, формир.на п\п относят:1.Ук, Рк, ДК,нераспред.прибыль,валютный фонд, ремонтный фонд.Источники формиров-я финансов п\п делят на 2 гр:1гр.собств.ист .2гр.заемные средства-кредиты и займы .3гр.привлеч.ср-ва-ср-ва от продажи акций .4гр.-ср-ва, пост.в порядке перераспред-я-страх.возмещ-я по наст.рискам

№39. Определение понятия и классификация  ценных бумаг.

В соответствии с ГК РФ, «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении» (ст. 142).Классификация:1-срок существования:срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;2-форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);3-порядок фиксации владельца: именные, предъявительские, ордерные;4-форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца);5-форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;6-регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;7-национальная принадлежность: российские или иностранные;8-вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);9-обращаемость: рыночные или нерыночные;10-цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);11-уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);12-наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);13-номинал: постоянный или переменный.

№40. Определение потребности в оборотном  капитале.

Оборотный капитал-это  сред-ва,обсуживающие процесс хоз.деят-ти и одновременно учавствующие в процессе произ-ва и реализации прод-ии.

Методы:1-метод  прямого счета(явл.наиболее очным,основан  на обосновании научно-обоснов.норм запаса по отдел.элементам оборот.средств  и нормативах).

1этап:определение  норматива произв.запасов.:Нпз=Nпз*Cпз. Cпз=Мз4кв./90

2 этап:определение  норматива незаверш.произ-ва: Нп3 =Nпз*Cпc, Спс=Cвп*4rd//90

3 этап:норматив  оборот.ср-в на готов.продукцию:  Нгп=Nгп*Cгп. Cгп=Cгп 4кв./90

4 этап:норматив  оборот.ср-в по расходам будущих  периодов: Нрбн=Npbnнг+Npbnкг-Npbnсп

5 этап:совокупный  норматив обор.ср-в: Нпз+Ннз+Нгн+Нрбн

2 метод коэффициентный(предполагает  деление элементов обор.ср-в на 2 группы):1-зависящие от изменения  объема произ-ва.К ней относ.сырье,материалы,затраты,гот.продукция;2-независящие  от объемов произ-ва малоценные  прод-ты,дебетор.задолженность.

3 метод аналитический:(предполагает  укрупненный расчет обор.средств.При  расчете учитыв.различ.факторы,влияющие  на формирование оборот.средств.  Он используется, ког.не предполаг.существ.изменения  в условиях работы п/п)

Нпз-норматив произв.запасов 
Nпз-норма дневная произв.запасов 
Спз-однодневный расход произв.запасов 
МЗ-материальные затраты 
Спс-однодневные затраты на производство продукции 
Свп-себестоимость валовой прдукции 
Нгп-норматив оборотных средств на готовую продукцию 
Nгп-дневная норма готовой продукции 
Cгп-однодневный выпуск готовой продукции 
Hрбn-норматив оборот.средств по расходам будущих периодов 
Hрбnнг-норматив оборот.средств по расходам будущих периодов на начало года 
Hрбnкг-норматив оборот.средств по расходам будущих периодов на конец года 
Hрбnсп-норматив оборот.средств по расходам будущих периодов списываемый на затраты 
Нобс-совокупный норматив оборот.средств

№42Организация казначейского исполнения бюджета  
В России установлено казначейское исполнение бюджетов. Это означает, что организация исполнения и исполнение бюджетов осуществляется органами исполнительной власти. Исполнительные органы управляют счетами бюджетов, являются кассирами всех распорядителей и получателей бюджетных средств. От имени и по поручению бюджетных учреждений они осуществляют платежи за счет средств бюджета. 
Казначейство – это орган исполнительной власти, осуществляющий исполнение государственного бюджета. Переход на казначейскую систему осуществляется в России с первой половины 90-х годов в целях повышения эффективности управления доходами и расходами, оперативности финансирования государственных программ, усиления контроля за поступлением бюджетных средств и их рациональным использованием. Основными документами, заложившими правовые основы данной системы, стали Указ Президента от 8 декабря 1992 г. и Постановление Правительства от 27 августа 1993 г.К числу задач, решаемых органами казначейства в России, относятся:организация, осуществление и контроль за исполнением государственного бюджета, управление доходами и расходами бюджета на счетах казначейства;регулирование финансовых отношений между бюджетом и государственными внебюджетными фондами, финансовое исполнение этих фондов, контроль за поступлением и использованием внебюджетных средств;краткосрочное прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов, оперативное управление ими; сбор, обработка и анализ информации о состоянии государственных финансов; составление отчетности о финансовых операциях по бюджету и о внебюджетных фондах, представление ее законодательным и исполнительным органам власти;управление и обслуживание совместно с Центральным банком и другими уполномоченными банками внутреннего и внешнего долга РФ;разработка методологических материалов и инструкций, порядка ведения учетных операций по вопросам, относящимся к компетенции казначейства; подготовка проекта бюджетной классификации, учет государственной казны РФ.В России органы федерального казначейства представляют собой единую централизованную систему, которая входит в состав Министерства финансов. Федеральное казначейство организует исполнение и исполняет федеральный бюджет, а при наличии соответствующих соглашений – также бюджеты субъектов федерации и местные бюджеты. Оно осуществляет операции со средствами бюджета, открывает и закрывает счета для зачисления и выдачи бюджетных средств в Центральном банке и уполномоченных кредитных организациях, ведет лицевые счета распорядителей средств и бюджетополучателей. Казначейство ведет сводный реестр главных распорядителей, распорядителей и получателей средств федерального бюджета, оно осуществляет регистрацию бюджетных учреждений, деятельность которых финансируется из бюджетных средств. К функциям казначейства относится предварительный и текущий контроль за исполнением бюджета, составление отчета о его исполнении. При выявлении нарушений оно направляет распорядителям средств, бюджетополучателям и банковским учреждениям представления с требованием об их устранении, обеспечивает контроль за выполнением этих требований. Казначейство обладает правом приостанавливать операции по лицевым счетам распорядителей и получателей бюджетных средств, взыскивать в бесспорном порядке средства, используемые не по целевому назначению. В пределах своей компетенции оно может налагать штрафы.Исполнение федерального бюджета осуществляется органами казначейства на счетах, открытых для учета доходов и средств в Центральном банке и его учреждениях (главных управлениях, расчетно-кассовых центрах). Право открытия и закрытия счетов федерального бюджета, определения их режима принадлежит Федеральному казначейству; открывать или закрывать бюджетные счета без соответствующего его решения нельзя. В отдельных случаях казначейство может открывать счета федерального бюджета не в Центральном банке, а в других кредитных организациях (так называемых уполномоченных банках), которые определяются на конкурсной основе. Между банком и органом казначейства заключается договор на обслуживание счета. Банки несут ответственность за своевременное и правильное зачисление и списание средств по этим счетам на основании расчетно-денежных документов. По обязательствам казначейских органов банки не отвечают. 
Основным принципом исполнения бюджета является принцип единства кассы. Он означает зачисление всех доходов и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета на единый бюджетный счет и осуществление всех предусмотренных расходов с единого счета. Соблюдение данного принципа необходимо для обеспечения единства бюджетной системы, сглаживания неравномерности поступления доходов в бюджет как по времени, так и по территориям. В России бюджеты всех уровней бюджетной системы исполняются на основе принципа единства кассы. 
Все операции и средства бюджета отражаются в системе балансовых счетов Федерального казначейства. Осуществлять какие-либо операции с бюджетными средствами, минуя систему балансовых счетов казначейства, запрещено. 
Казначейство несет ответственность за правильность исполнения федерального бюджета, ведение счетов и управление бюджетными средствами, полноту и своевременность зачисления средств на счета получателей. Оно отвечает за своевременность представления отчетов и других сведений, связанных с исполнением бюджета, осуществление контроля за соблюдением бюджетного законодательства. В сферу ответственности казначейства входит также финансирование расходов, не включенных в бюджетную роспись, а также финансирование расходов сверх утвержденных лимитов бюджетных обязательств.

№43 Организация  финансовой работы на предприятии

Дифференциация предприятий, организаций по организационно-правовым формам, условиям функционирования, видам и масштабам деятельности порождает огромное разнообразие организационных структур управления ими. При этом блок финансово-экономических и учетно-отчетных работ на предприятии может выполнять как небольшой отдел, так и сложный комплекс структурных подразделений, включающий отделы, управления, бюро, группы и т.п. Основные направления финансовой работы на предприятии: финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В малых и средних предприятиях текущая финансовая деятельность сосредоточена внутри других отделов (бухгалтерия, администрация, информационная служба и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, распределение прибыли) принимает и реализует генеральная дирекция предприятия. На крупных предприятиях может быть создана финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером. Она образуется по решению правления акционерного общества или дирекции предприятия. Финансовый директор, как правило, подчиняется генеральному директору предприятия, совету директоров или правлению предприятия. Структура финансовой дирекции зависит от характера хозяйственной и финансовой деятельности, организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Ее подразделениями могут быть финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалтерия, бюро или сектор экономического анализа, отдел валютных операций и др. Структура, функции и ответственность всех подразделений, их взаимоотношения с другими звеньями управления определяются Положением о финансовой дирекции.

№44 Особенности  финансов акционерных обществ.

Акционерное общество (АО) - коммерческая организация, образуется путем объединения на паевой (долевой) основе средств своих участников (акционеров) и относится к компаниям с ограниченной ответственностью, т.к. отвечает по своим обязательствам только собственным капиталом. Имущественный риск акционеров ограничивается лишь теми средствами, которые они внесли для вступления в АО.Финансовые ресурсы АО - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками выступают: акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства.Важную роль в деятельности АО играет акционерный капитал. Это материальная база для производственной и иной деятельности общества. Капитал АО образуется как правило в денежной форме и разбивается на равные по своей номинальной величине и неделимые паи. Последние представлены в виде ценных бумаг - акций. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о доле ее владельца в акционерном капитале и дающая право на получение части дохода от капитала, пропорционально этой доле. Доля акционерного капитала, представляемая акцией, рассчитывается как отношение ее номинальной стоимости к величине уставного капитала АО. Акционерный капитал способствует перераспределению прав собственности в масштабах всего общества. Реальная же власть над капиталом сосредотачивается в руках профессионалов управленцев.По мере необходимости АО может увеличивать свой уставный фонд при том условии, что все ранее выпущенные акции оплачены по стоимости не ниже номинальной. Решение об увеличении уставного фонда путем выпуска дополнительных акций может принимать только общее собрание акционеров.Назначение уставного фонда - гарантировать имущественную ответственность общества перед кредиторами.В уставном фонде определяется доля участия каждого акционера в АО. Чем выше количество и стоимость акций, приобретенных отдельным акционером, тем больше голосов он имеет при решении деятельности общества.Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли(от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:- выручка от реализации выбывшего имущества,- устойчивые пассивы,- различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых АО, кредитные инвестиции.