Шпаргалка по "Финансам и кредитам"

Налично-денежная эмиссия осуществляется путем выпуска в обращение наличных денег. Для этого национальная банковская системапроизводит выдачу наличных денег юридическим и физическим лицам главным образом из тех сумм, которые поступают в кассы банков в виде инкассируемой выручки торговых организаций. Если приход наличных денег покрывает заявленную клиентами совокупную сумму расходов, то в экономической системе возникает равновесие.

В том случае, когда необходимая для выдачи из касс банков денежная сумма превышает имеющиеся средства, в денежном обращении возникают диспропорции, обусловленные либо замедлением оборачиваемости денег в экономике, либо снижением доверия населения и предпринимателей (отказ от безналичных сделок в пользу денежно-наличных), либо обесценением денег, инфляцией. В такой ситуации политика Центрального банка государства должна отвечать требованиям как общегосударственных, так и частных интересов субъектов экономики, а также населения.

Кредитная эмиссия не заметна лишь на первый взгляд, так как отражается только в соответствующих бухгалтерских записях, проводках и банковских операциях. Но именно скрытая кредитная эмиссия оказывает наиболее разрушительное влияние на состояние денежного обращения, когда она используется для финансирования государственных расходов. Основное негативное следствие кредитной эмиссии заключается в том, что она увеличивает скорость работы механизма денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор – это коэффициент прироста или сокращения денежной массы в зависимости от кредитно-депозитной активности банковской системы с учетом резервных требований, выставляемых Центральным банком к банковской системе. Например, при уровне резервных требований в 20%  1 руб. кредитов Центрального банка создает денежную массу в 5 руб.

Отсюда ясно, что политика Центрального банка должна быть сбалансированной, так как излишнее кредитование экономики может привести к серьезным инфляционным процессам.

В целом эмиссия и инфляция тесно связанные экономические явления. Однако, если причин появления инфляции множество, то последствие дополнительной денежной эмиссии всегда только одно – инфляция. С учетом этого обстоятельства и должна строиться экономическая политика государства 
Эмиссия депозитно-чековая — разновидность банковских операций, при которых банки создают вклады и открывают кредиты, зачисляя деньги на вклады с правом выписки клиентам чеков в пределах остатка на счете.

 

10. Показатели денежного обращения. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты

Существует следующая классификация показателей денежной системы: 

Макроэкономические показатели, показывают реальную взаимосвязь с реальным сектором в экономике. 

К ним относятся:

- номинальная денежная масса

- денежный оборот

- скорость обращения денег

- реальная ДМ

- индекс номинальной и реальной  ДМ уровень монеторизации экономики

- покупательная способность денег. 

Виды ликвидных активов, показывают их классификацию по степени ликвидности: - наличная ДМ,- наличные деньги вне банковской системы, - наличные деньги в кассах банка, - безналичная денежная масса, - денежный мультипликатор – ДБ, - ценные бумаги в денежном обороте, - мировые деньги. Показатели ДМ, характеризуют различные подходы к исчислению денежной массы: - традиционная система денежных агрегатов, - система агрегатов ДМ по методологии МВФ. Согласно количественной теории денег, годовой денежный оборот будет = величине валового национального продукта.

MV = ВНП

V – Скорость обращения денег 

М – номинальная ДМ. 

Величина национального продукта определяет потребность в деньгах, а величина денежного оборота – предложение денег. Это уравнение представляет тождество, и изменения одного из параметров автоматически приводит к изменению других. Это означает, что с одной стороны рост реального сектора экономики не возможен без роста ДМ. С другой, изменение ДМ должно отражаться на номинальной величине ВНП.

Номинальная ДМ – это статистическое количество денег в обращении или запаса активов в ликвидной форме. Спрос на деньги – это спрос на финансовые активы в ликвидной форме, т.к. финансовыми активами в ликвидной форме являются деньги. Количество денег определяется потребностью населения иметь активы в ликвидной форме. Величина ДМ определяется потребностью общества в деньгах и фактическим поступлением в их оборот. Превышение денег над их объемом необходимо для хозяйств ведет к обесцениванию денег, т.е. к инфляции. Следовательно, основной принцип денежного обращения – ограничения денежной массы средством оборота. Обращение полноценных денег регулировалось стихийно, при обращении неполноценных денег, т.е. банкнот неразменных на метал наличные деньги, совершают кругооборот в соответствии с законом бумажноденежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото, серебро.

 

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления,  остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету.

На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов.

В результате наступила эра банковских денег - депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п.

Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто, почти). «Квази-деньги» представляют собой наиболее весомую и быстрорастущую часть в структуре денежной массы.

Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно быстро превратить в наличные деньги.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:  
- МО - наличные деньги;  
- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;  
- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;  
- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;  
- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель "квазиденьги" (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

 

 

11. Закон денежного обращения.  Скорость обращения денег

 

Закон денежного обращения показывает, сколько нужно наличных денег для экономики страны. Закон по К. Марксу: «Сумма цен по реализуемым товарам, работам или услугам минус сумма цен по товарам, работам или услугам, проданным с рассрочкой платежа, срок оплаты которых еще не наступил, плюс сумма цен по реализованным товарам, оплаченным с прошлых периодов, минус взаимопогашаемые платежи». В настоящее время в условиях демонетизации золота закон претерпел изменения. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения приблизительного их расчета через золото, поскольку оно ушло из обращения и не выполняет уже функцию денег. Главное условие стабильности экономики – это соответствие потребности народного хозяйства в деньгах и их фактического поступления в наличный оборот. Сумма денежной единицы, находящейся в обращении, называется денежной массой. Ее величину в настоящее время определяют по формуле: КД = (СЦ + П) / О + Ксб + Ко; где КД – количество денег в обращении; СЦ – сумма цен товаров; П – обязательные и предполагаемые платежи населения; Ксб – предполагаемые сбережения населения; Ко – остаток денег в кассах банков и предприятий; О – скорость оборота денег. Таким образом, количество денег в обращении должно быть на таком уровне, чтобы имелась возможность приобрести все товары и услуги, подлежащие реализации по определенным ценам.

 

Скорость обращения денег (англ. velocity of money, velocity of circulation) — средняя частота, с которой денежная единица используется для покупки новых отечественных товаров и услуг за определённый период времени. Скорость обращения денег во многом зависит от объёмов экономической активности при заданной денежной массе. Если период времени заявлен, скорость может быть представлена числом. В противном случае показатель должен быть задан в форме число за период времени.

 

На скорость обращения денег действуют разноплановые факторы:

а) те из них, которые определяют платежеспособный спрос. Если спрос на деньги уменьшается, то расходования денег интенсифицируется, а денежный оборот ускоряется. И, наоборот, если спрос на деньги растет, то расходования денег будет менее интенсивным и денежное обращение замедлится;

б) глубина разделения общественного труда. Чем глубже разделение труда и выше его производительность, тем чаще и больше будет продаваться и будет покупаться товаров, что вызывает ускорение денежного обращения;

в) скорость обращения денег существенно влияют величина и скорость движения товарных потоков на стадии обмена, развитие рыночных связей, кредита и сбалансированность рынка и др.;

г) рост эффективности общественного производства уменьшает период накопления стоимости, чем ускоряет возврат денег в обращение;

д) определенное влияние на скорость обращения денег производит развитие экономической инфраструктуры: транспорта, торговли, банковского дела и др.

 

12. Сущность  и причины инфляции.

Инфляция - это общее повышение уровня цен на потребительские и производственные товары в результате обесценивания и снижения покупальной способности национальных денег. Деньги обесцениваются в результате нарушения баланса между их количеством, находящемся в обращении и количеством потребительских товаров, имеющихся на рынках. Инфляция представляет собой социально-экономическое явление, возникающее на фоне непропорциональности выпуска денежных знаков и реальных объемов воспроизводства.

Проблема инфляции (от лат. - «вздутие») характерна для большинства стран с рыночной экономикой. Явление инфляции связано с движением денег. Первоначально ее основную причину видели в разрастании денежной массы в стране, что приводит к обесцениванию государственных денежных единиц и, как следствие, увеличению цен. Однако при последующем анализе выяснилось, что явление инфляции сложное и имеет не только финансовый характер, но и общественные корни. То есть независимо от первоначальных причин инфляции происходит повышение цен, что создает необходимость увеличения денежной массы в стране. Инфляция - устойчивая тенденция к росту среднего уровня цен, это явление всеохватывающее, затрагивающее не только денежную сферу страны, но и сферу воспроизводства. Инфляция приводит к росту цен, который не всегда происходит пропорционально. Растет общий уровень цен, измеряемый индексом цен. Наглядно это может проиллюстрировать уравнение количественной теории денег:М x V=P x Yгде М- количество денег в обращении;V - скорость обращения денег;Р - уровень (или индекс) цен;Y - реальный объем производства. Увеличение количества денег в обращении и, соответственно, скорости их обращения приводит к увеличению уровня цен в стране при условии, что объем производства остается неизменным. Инфляция порождается нарушением соотношения спроса и предложения, которое и проявляется в росте цен. Причиной возникновения может быть чрезмерный спрос при полной занятости (теория Д. Кейнса), или рост производительных расходов (неоклассическая школа). Масштаб инфляции определяется отношением неудовлетворенного платежеспособного спроса на-селения к годовому объему товарооборота и реализации услуг. Классификации инфляции 1)с точки зрения темпов годового роста цен:умеренная (до 10 %), галопирующая (до 200 %) и гиперинфляция (свыше 200 %);с точки зрения внешнего проявления: подавленная (отсутствует повышение цен для потребителя, проявляется в снижении качества продукции, появлении дефицита, росте очередей), открытая (при открытом росте цен);в зависимости от точности прогнозирования хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен: прогнозируемая и непредвиденная;в зависимости от распространения в сферах хозяйствования: сбалансированная (цены растут умеренно и стабильно, все экономические показатели изменяются пропорционально), несбалансированная (цены на товары не растут одновременно и сбалансированно, что приводит к хаотическим изменениям в экономике);в зависимости от факторов, порождающих инфляцию: инфляция «спроса» и инфляция «издержек». Дезинфляция - явление снижения инфляции, т. е. уменьшение роста цен. Дефляция - явление, противоположное инфляции, т. е. тенденция к снижению общего уровня цен. Последствия инфляции:перераспределение доходов и богатств;отставание цен предприятий от рыночных цен;падение реального процента ставки рефинансирования;ускоренная материализация денежных средств и т. д. Кривая Филипса (195 8) показывает альтернативу между инфляцией и безработицей. Стагфляция – наличие и безработицы и инфляции.