Міжнародний кредитний ринок та його структура

2.1. Аналіз кредитування реального сектору економіки України.

 

Динаміка кредитів, наданих резидентам, формувалася під впливом зменшення ресурсної бази банків та зміни курсу гривні до основних іноземних валют. Основним позичальником, що суттєво вшивав на динаміку кредитної заборгованості, залишався сектор нефінансових корпорацій. Протягом місяця залишки кредитів нефінансових корпорацій у національній валюті зменшилися, а в іноземній - зросли.

Тривала тенденція до зростання кредитів, наданих домашнім господарствам, у національній валюті та 'їхнє скорочення в іноземній. Водночас у гривневому 
еквіваленті кредитна заборгованість домашніх господарств зросла за рахунок 
курсової переоцінки. Нові кредити зменшились у місячному обчисленні, проте зросли за 12-місячними кумулятивними даними. Нові кредитні угоди укладалися переважно з нефінансовими корпораціями.

Проаналізуємо розвиток банківського кредитування корпоративного сектору України за останні роки (табл. 2.1).

Таблиця 2.1 - Динаміка показників, що характеризують кредити надані суб’єктам господарювання банківською системою України у 2005-2012 р.р. [11, с. 139-141].

Показники	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Кредитний портфель, млрд. грн.	143,4	245,2	426,9	734,0	723,3	732,8	801,8	815,1
Темпи зростання кредитного портфелю, %	161,8	171,0	174,1	172,0	98,5	101,3	109,4	148,5
ВВП, млрд. грн.	441,5	544,2	720,7	948,1	913,3	1082,6	1316,6	1408,9
Темпи зростання ВВП, %	128	123,3	132,4	131,6	96,3	118,5	121,6	107
Співвідношення кредитного портфелю до ВВП, %	32,5	45,1	59,2	77,4	79,2	67,7	60,9	57,9
Кредити надані суб’єктам господарювання, млрд. грн.	106,1	160,5	260,5	443,7	462,2	501,0	575,5	605,4
Темпи зростання кредитів наданих суб’єктам господарювання, %	143,8	151,3	162,3	170,3	104,2	108,4	114,9	105,2
Співвідношення кредитів наданих суб’єктам господарювання до кредитного портфелю, %	74,0	65,4	61,0	60,4	63,9	68,4	71,8	74,3
Співвідношення кредитів наданих суб’єктам госп-ня до ВВП, %	24,0	29,5	36,1	46,8	50,6	46,3	43,7	43,0
Кредити надані в національній валюті, млрд. грн.	64,7	91,3	151,1	214,8	271,9	310,9	369,8	393,1
Темпи зростання кредитів в національній валюті, %	145,3	141,0	165,5	142,1	126,6	114,4	118,9	106,3
Співвідношення кредитів в національній валюті до кредитного портфеля суб’єктів госп-ня, %	61,0	56,9	58,0	48,4	58,8	62,1	64,2	64,9
Кредити надані в іноземній валюті, млрд. грн.	41,3	69,2	109,3	228,9	190,3	190,0	205,8	212,2
Темпи зростання кредитів в іноземній валюті, %	141,3	167,4	158,0	209,3	83,1	99,8	108,3	103,1
Співвідношення кредитів в іноземній валюті до кредитного портфеля суб’єктів госп-ня, %	39,0	43,1	42,0	51,6	41,2	37,9	35,8	35,1
Довгострокові кредити, млрд. грн.	59,1	88,5	152,6	253,4	262,9	292,8	324,2	308,9
Темпи зростання довгострокових кредитів, %	160,8	149,8	172,5	166,1	103,8	111,4	110,8	95,3
Співвідношення довгострокових кредитів до кредитного портфеля суб’єктів госп-ня, %	55,7	55,1	58,6	57,1	56,9	58,4	56,3	51,0
Короткострокові кредити, млрд. грн.	47,0	72,1	107,9	190,3	199,3	208,2	251,3	296,5
Темпи зростання короткострокових кредитів, %	126,9	153,2	149,8	176,3	104,7	104,5	120,7	118,0
Співвідношення короткострокових кредитів до кредитного портфеля суб’єктів господарювання, %	44,3	44,9	41,4	42,9	43,1	41,6	43,7	49,0
Кредити надані на поточну діяльність, млрд. грн.		137,5	217,3	359,1	373,8	415,7	484,2	516,3
Темпи зростання кредитів наданих в поточну діяльність, %			158,0	165,3	104,1	111,2	116,5	106,6
Співвідношення кредитів наданих в поточну діяльність до кредитного портфеля суб’єктів госп-ня, %		85,7	83,4	80,9	80,9	83,0	84,1	85,3
Кредити надані в інвестиційну діяльність, млрд. грн.		16,6	32,6	66,3	70,8	71,6	81,0	81,6
Темпи зростання кредитів наданих в інвестиційну діяльність, %			196,5	203,3	106,8	101,2	113,0	100,8
Співвідношення кредитів наданих в інвестиційну діяльність до кредитного портфеля суб’єктів госп-ня, %		10,3	12,5	14,9	15,3	14,3	14,1	13,5
Процентні ставки за кредити надані суб’єктам господарювання, %	14,6	14,1	13,5	16	18,3	14,6	14,3	16
в т.ч. процентні ставки за кредити надані в національній валюті, %	16,4	15,4	14,4	17,8	20,9	15,7	16	18,4
процентні ставки за кредити надані в іноземній валюті, %	11,5	11,3	11,3	11,6	10	10,5	9,2	9,3

 

Як видно з таблиці 2.1, кредити надані суб’єктам господарювання становлять основну частину кредитного портфеля банківської системи України (74,3% у 2012р.), крім того значною є частка даних кредитів у ВВП (50,6% у 2009р.), що говорить про значний вклад у розвиток національної економіки даного сектору кредитування.

В докризовий період (2005-2008р.р.) частка кредитів наданих суб’єктам господарювання в загальному кредитному портфелі мала тенденцію до зменшення, оскільки збільшувались обсяги кредитування фізичних осіб внаслідок підвищеного попиту на споживчі кредити та іпотеку. Проте темпи зростання були високі і в 2008р. досягли найвищого свого значення – 170,3%, що свідчило про активізацію економічної діяльності підприємств. Під час кризи обсяги кредитів суб’єктам господарювання продовжували збільшуватись, проте із значно меншими темпами, ніж це було у попередні роки, зокрема у 2009р. темпи зростання зменшились на 66,1 п.п. у порівнянні з 2008р. і становили 104,2%. В після кризовий період (2010-2012р.р.) частка кредитів наданих суб’єктам господарювання в загальному кредитному портфелі постійно збільшувалась у зв’язку із зменшенням обсягів кредитів наданих фізичним особам.

За досліджуваний період в структурі кредитів наданих суб’єктам господарювання за видами валют переважала частка кредитів виданих в національній валюті. Обсяги такого виду кредитів мали тенденцію до постійного збільшення, хоча темпи зростання були нерівномірні. В докризовий період частка кредитів наданих в іноземній валюті поступово збільшувалась. Переважне зростання кредитів в іноземній валюті пояснювалося [12, с. 33]:

- нижчим рівнем процентних ставок за кредитами в іноземній валюті порівняно з кредитами в національній валюті в умовах стабільності обмінного курсу гривні щодо долара США;

- нарощуванням ресурсної бази банків;

- активізацією імпортерів, які формували попит на кредити в іноземній валюті;

- збереженням інфляційних очікувань.

Залишки за кредитами, наданими резидентам, за місяць збільшилися на 
72.6 млрд. грн., або на 8.0%, і на 01.03.2014 становили 976.1 млрд. грн. Унаслідок скорочення ресурсної бази банків кредитна підтримка банками реального сектору економіки в національній валюті знизилася на 9.6 млрд. грн., або на 1.6%. Водночас збільшились обсяги кредитної заборгованості клієнтів в іноземній валюті на 82.3 млрд. грн., або на 27.2%, з них за рахунок курсової переоцінки активів - 93.3% від загального приросту. Серед кредитів у національній валюті переважно зменшилися залишки на рахунках до 1 року - на 12.8 млрд. грн., або на 1.6%. Річна зміна кредитів, наданих резидентам, у національній валюті становила 12.9%, в іноземній - 28.2%. Найбільший приріст спостерігався за кредитами строком від 1 року до 5 років - на 12.4%, у річному обчисленні - на 20.9%.

Кредити, надані сектору НК, були основною складовою зростання кредитів у 
лютому. Залишки за кредитами НК збільшилися за місяць на 55.9 млрд. грн., або на 8.2%, - до 740.1 млрд. грн. їхня частка залишалася найбільшою у структурі кредитів,наданих резидентам, - 75.8%. У річному обчисленні залишки за кредитами, наданими НК, продовжували свою позитивну динаміку. Порівняно з січнем вони зросли з 12.7 до 20.8%.

Таблиця 2.2 - Кредити за секторами економіки в 2014 році.

 

Кредити, надані НК у гривнях, зменшилися на 10.5 млрд. грн., або на 2.3%, що суттєво вплинуло на скорочення загальної кредитної заборгованості резидентів у національній валюті. Серед кредитів НК у національній валюті переважно зменшилися короткострокові кредити - на 13.4 млрд. грн., або на 5.3%. Кредитна заборгованість НК в іноземній валюті зросла на 66.3 млрд. грн., або на 28.5%, переважно за рахунок курсової переоцінки (90.0% від загального приросту). Серед кредитів в іноземній валюті вищими темпами збільшилися кредити строком від 1 року до 5 років - на 29.9 млрд. грн., або на 30.9%. Найвищі темпи приросту в річному обчисленні спостерігалися за кредитами НК строком більше 5 років - 29.6%.

У розрізі видів економічної діяльності зменшення кредитної заборгованості у національній валюті протягом місяця спостерігалось у корпорацій оптової та роздрібної торгівлі, виробництва коксу та продуктів нафтоперероблення, добувної промисловості, професійної, наукової та технічної діяльності, будівництва, водопостачання, сфери адміністративного обслуговування. Водночас зросла кредитна підтримка в національній валюті корпорацій постачання електроенергії, газу, пари та кондиційованого повітря, сільського господарства, наземного і трубопровідного транспорту. Залишки кредитної заборгованості в іноземній валюті у гривневому еквіваленті зросли практично за всіма основними видами економічної діяльності.

Залишки за кредитами, наданими сектору ДГ, у гривневому еквіваленті 
збільшилися за місяць на 16.1 млрд. грн., або на 8.4%, і на 01.03.2014 становили 208.6 млрд. грн. Зокрема продовжували зростати залишки кредитів, наданих ДГ у гривнях: короткострокових - на 0.7 млрд. грн., або на 1.3%, від 1 року до 5 років – на 0.7 млрд. грн., або на 1.6%. Кредити в національній валюті отримувалися переважно на споживання. Кредитна заборгованість ДГ в іноземній валюті у валютах номінації знизилася. Проте за рахунок курсових різниць залишки кредитів в іноземній валюті зросли на 15.1 млрд.грн., або на 22.7%, особливо довгострокових. Відповідно частка кредитів в іноземній валюті в загальному обсязі наданих ДГ кредитів збільшилася до 39.2% порівняно з 35.1% на кінець 2013 року та 34.6% у січні 2014 року.

Таблиця 2.3 - Нові кредити у 2014 році 

У річному обчисленні залишки за кредитами, наданими сектору ДГ, у національній валюті становили 20.6%, в іноземній - “мінус” 1.5%. Серед кредитів, наданих ДГ у національній валюті, найвищими темпами зросли короткострокові кредити - на 34.1%.

Залишки за кредитами ІФК збільшилися за лютий на 0.7 млрд. грн., або на 3.5%, - до 21.5 млрд. грн. У річному обчисленні зростання становило 23.7%.

Кредити, надані сектору ЗДУ, за місяць зменшилися на 0.1 млрд. грн., або на

2.5%.

Загальний обсяг нових кредитів у лютому становив 128.9 млрд. грн. В умовах скорочення депозитів як основного ресурсу для кредитування, обсяги нових кредитних угод зменшилися за місяць на 4.5%. З них за договорами з НК зниження становило 4.0%, іншими фінансовими корпораціями – 25.2%. Проте за 12-місячними кумулятивними даними вони зросли на 1.0%. Переважна частка договорів (89.2%) укладалася з НК. Водночас обсяг нових кредитів сектору ДГ за 12-місячними кумулятивними даними збільшився на 1.3%.

Графік 2.1 - Кредити, надані резидентам,   Графік 2.2 - Нові кредити

за секторами економіки    за секторами економіки

Графік 2.3 - Кредити, надані сектору нефінансових корпорацій, за валютами

Графік 2.4 Кредити, надані сектору домашніх господарств, за валютами

Темпи зростання кредитування суб’єктів господарювання значно знижувались і в 2012р. - до 105,2% проти 114,9% в 2011р. НБУ пояснював повільні темпи нарощування кредитування різноспрямованою динамікою зростання кредитів у розрізі секторів економіки та видів валют [11, с. 42].

Проте, ми вбачаємо, зменшення темпів кредитування банків суб’єктів кредитування у знижені темпів виробництва промислової продукції. Так, за даними Державної служби статистики України, в липні 2012р. скорочення продукції промисловості склало 1% порівняно з аналогічним періодом 2011р. [6]. Дана ситуація склалась внаслідок загального гальмування економічного зростання світової економіки, збільшенням податкового тягаря в Україні, політичної нестабільності і, як наслідок, погіршенням інвестиційного клімату.

 Частка кредитів наданих підприємствам сільського господарства є незначною та з 2005-2010р.р. неухильно зменшувалась. Деяке пожвавлення кредитування в галузі спостерігалось в 2008р., коли частка даного виду кредиту збільшилась на 0,4 п.п. у порівнянні з попереднім роком і становила 6,5% від загального обсягу кредитів наданих суб’єктам господарювання. З 2011р. відбувається поступове збільшення частки кредитів наданих сільському господарству до 5,9%, що на 0,6 п.п. більше, ніж у 2010р. [14].

Рис. 2.1 - Структура кредитного портфеля суб’єктів господарювання за видами економічної діяльності протягом 2005-2012р.р., % [14]

 

Як видно з рис. 2.1, протягом 2005-2012р.р. в основному зберігалось співвідношення наданих кредитів суб’єктам господарювання за видами економічної діяльності. Переважну частку складають кредити надані в торгівлю, в середньому 35,7% від загального обсягу кредитів наданих суб’єктам господарювання, та в переробну промисловість – 25,3%, тобто банки кредитують ті галузі економіки, які стабільно розвиваються та забезпечують своєчасне повернення кредитів.

В 2012р. попит на кредити зі сторони виробників сільськогосподарської продукції зріс і склав вже 6% від загального обсягу кредитів наданих суб’єктам господарювання. Банківські установи не охоче кредитують підприємства даної галузь, оскільки більшість сільськогосподарських товаровиробників не є кредитоспроможними, через відносно низьку рентабельність ведення господарства.

2.2. Аналіз використання міжнародних ресурсів банківської системи України.

 

В останні роки роль іноземного капіталу в банківському секторі України зростає. Станом на 01.01.2013 року кількість діючих банків з іноземним капіталом збільшилась до 53, з них 12 банків – зі 100 % іноземним капіталом [1] (рис. 2.2).

 

Рис. 2.2. Динаміка участі іноземного капіталу в банківській системі України [11]

 

  Причиною входження іноземних банків на інші ринки є пошук не переповнених, менш розвинутих та менш ефективних ринків для того, щоб реалізувати свою конкурентні переваги, такі як: якісніші послуги, менші відсоткові ставки на кредит, досконаліше управління ризиками, більший розмір капіталу.  Крім цього, вважаємо, що для іноземного інвестора найбільш привабливим на українському ринку банківських послуг є:

- низькі відсоткові ставки;

- розвиненість банківської системи;

- високий попит на іноземні інвестиції;

- низькі бар’єри входження на ринок;

- дешева робоча сила.

Одним з головних показників, який характеризує ситуацію, що склалася, є базова облікова ставка, яка встановлюється центральним банком країни. Чим вища відсоткова ставка, тим дорожче надаються кредити банкам і, відповідно, підприємствам і населенню. Облікова ставка Національного банку України з 01.01.2012 становить 7,5%, тоді як у провідних країнах світу даний відсоток коливається з 0,1 % до 3,75 % (табл. 2.5).

Таблиця 2.4 - Відсоткові ставки центральних банків, січень 2012 р.

Центральний банк	Поточна ставка, %
Національний банк України	7,5
Федеральна резервна система США	0,25
Європейський Центральний банк	1
Банк Великобританії	0,5
Банк Японії	0,1
Національний банк Швейцарії	0,25
Банк Канади	0,25
Резервний банк Австралії	3,75