Ликвидность и показатели ее оценки

Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. Остановимся на общих моментах и особенностях использования этих понятий.

Раскрытие составляющих конечного  финансового результата - доходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

Общий финансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих операций.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние  инфляции. Так цены на продукцию ОАО «Приморский кондитер» в отчетном 2010 г. возросли по сравнению с 2009 г. в среднем на 10%. Тогда индекс цены составит:

 

Таблица 2.1 - Оценка динамики и структуры финансовых результатов ОАО «Приморский кондитер»

Показатели	Код строки	За аналогичный период прошлого 2009 года	За отчетный 2010 год	Отклонение (+,-)	Уровень в % к выручке в 2009	Уровень в % к выручке в 2010	Отклонение уровня (+,-)
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)	010	367028	422335	55307	100	100	0,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	020	259887	315064	55177	70,8	74,6	3,8
Коммерческие расходы (КР)	030	18307	30827	12520	5,0	7,3	2,3
Управленческие расходы (УР)	040	33140	32302	-838	9,0	7,6	-1,4
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-020-030-040)(ПП)	050	55694	44142	-11552	15,2	10,5	-4,7
Проценты к полученные (%пол)	060	84	700	616	0,0	0,2	0,1
Проценты к уплате (%упл)	070	2602	46	-2556	0,7	0,0	-0,7
Доходы от участия  в других организациях (ДрД)	080	0	0	0	0,0	0,0	0,0
Прочие доходы (ПрД)	120	13747	1517	-12230	3,7	0,4	-3,4
Прочие расходы (ПрР)	130	15177	7184	-7993	4,1	1,7	-2,4
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050+060-070+080+120-130)(ПБ)	140	51746	39129	-12617	14,1	9,3	-4,8
Налог на прибыль (н/п)	150	12708	12081	-627	3,5	2,9	-0,6
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (стр. 140-150)(ПЧ)	190	39038	27048	-11990	10,6	6,4	-4,2

 

Таким образом, на ОАО «Приморский кондитер» выручка в сопоставимых ценах составит: В' = 422335/1,1=383941 тыс. руб.

Следовательно, выручка от продажи товаров в 2010 году по сравнению с 2009 г. увеличилась за счет роста цены на 38394 тыс. руб. (422335-383941), а также за счет увеличения количества реализованной продукции на 16913 тыс. руб. (383941-367028).

Прирост цен на продукцию ОАО «Приморский кондитер» в 2010 году по сравнению с прошедшим 2009 годом в среднем на 10% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5826 тыс. руб. ((38394*15,2)/100).

За счет изменения  количества проданной продукции сумма прибыли от продажи увеличилась на 2566 тыс. руб. ((55307-38394)*15,2/100).

Расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если мы посмотрим таблицу, то увидим, что себестоимость в 2010 г. увеличилась на 55177 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи увеличился на 3,8 % пункта. Это привело к снижению суммы прибыли от продажи на 16015 тыс. руб. (422335*3,8/100).

Коммерческие расходы  снизили прибыль предприятия  на –9761 тыс. руб. (422335*2,3/100), так как из уровень увеличился на 2,3 пункта.

Снижение доли управленческих расходов привело к увеличению прибыли предприятия на 5832 тыс. руб. (422335*(-1,4)/100).

Остальные показатели - факторы от прочей деятельности не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используются метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Таким образом, можно  обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

 

Таблица 2.2 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль ОАО «Приморский кондитер», тыс. руб.

Показатели-факторы	Сумма
1 Количество проданной продукции (работ, услуг)	2566
2 Изменение цен на реализованную продукцию	5826
3 Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	-16015
4 Коммерческие расходы	-9761
5 Управленческие расходы	5832
6 Проценты к получению	616
7 Проценты к уплате	2556
8 Доходы от участия в других организациях	0
9 Прочие доходы	-12230
10 Прочие расходы	7993
ИТОГО	-12617

 

Таким образом, совокупное влияние  указанных факторов привело к  снижению суммы прибыли до налогообложения на 12617 тыс. руб.

Произведем расчет маржинального  дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности, сведя исходные и расчетные данные в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Расчет маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности ОАО «Приморский кондитер»

Показатели	№ строки	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
Выручка от продаж, тыс. руб.	1	367 028	422 335	55 307	115,1
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2	55694	44142	-11 552	79,3
Переменные затраты  в себестоимости продукции, тыс. руб.	3	259 887	315064	55 177	121,2
Постоянные затраты, тыс. руб.	4	51 447	63 129	11 682	122,7
Маржинальный доход, тыс. руб. (стр.2 + стр.4 или стр.1 - стр.3)	5	107 141	107 271	130	100,1
Доля постоянных затрат в себестоимости продукции, % [стр.4 / (стр.3 + стр.4) * 100]	6	16,5	16,7	0,2
Доля маржинального  дохода в объеме реализации, % (стр.5 / стр.1- 100)	7	29,2	25,4	-3,8	87,0
Порог рентабельности, тыс. руб. (стр.4 / стр.7 * 100)	8	176 240	248 544	72 305
Запас финансовой прочности
а) в тыс. руб. (стр.1 - стр.8)	9	190 788	173 791	-16 998	91,1
б) в процентах (стр.9 / стр.1 * 100)	10	52,0	41,1	-10,8

 

Данные приведенной таблицы  показывают, что в 2010 году выручка  от продаж увеличилась на 55307 тыс. руб. или на 15,1% относительно 2009 г. При  этом переменные затрат увеличились  на 55177 тыс. руб. или на 21,2%. Мржинальный доход увеличился на 130 тыс. руб. или на 0,1%. Опережающий темп роста переменных затрат на темпами роста выручки привел к снижению доли маржинального дохода в объеме реализации 29,2% до 25,4% или на 3,8 процентных пункта.

В 2009 г.  ОАО «Приморский кондитер»  необходимо было реализовать продукции на 176240 тыс. руб. для достижения безубыточной работы. Фактически полученная выручка от продаж составила в 2009 г. 367028 тыс. руб., что превысило критический уровень на 190788 тыс. руб. Это превышение и составило запас финансовой прочности ОАО «Приморский кондитер». За 2010 г. запас финансовой прочности предприятия снизился на 10,8% за счет роста доли постоянных затрат в себестоимости продукции с 16,5% до 16,7%, т.е. на 0,2%.

Рассмотрим расчет точки  безубыточности ОАО «Приморский кондитер», исходные данные для которого отражены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Исходные данные для расчета точки безубыточности для ОАО «Приморский кондитер» в 2010 г.

Показатели	Количество, тонн	Цена единицы, тыс. руб. / тонну	Стоимость, тыс. руб.
1. Продажи
Печенье	828	46,061	38 160
Конфеты	2839	119,868	340 342
Карамель	310	49,747	15 425
Ирис	64	47,047	3 011
Драже-мармелад	397	64,005	25 397
1.5. Итого	4 439	X	422 335
2. Переменные  затраты
Печенье	828	35,161	29 130
Конфеты	2839	88,268	250 620
Карамель	310	46,190	14 322
Ирис	64	39,813	2 548
Драже-мармелад	397	46,481	18 444
2.5. Итого	4 439	X	315 064
3. Маржинальный  доход
Всего (стр. 1.5 - стр.2.5.)			107271
4. Общие постоянные  затраты			63129

 

Рассчитаем точку безубыточности:

К_Т = 63129 / 107271  = 0,588.

Ккр_{Печенье} =0,588*828 = 488 тонн

Ккр_{Конфеты} =0,588*2839 = 1671 тонн

Ккр_{Карамель} =0,588*310 = 182 тонн

Ккр_Ирис =0,588*64 = 38 тонн

Ккр_{Дражже-мармелад} =0,588*397= 234 тонн

Для проверки правильности проведенных расчетов используем табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Проверка правильности расчетов точки безубыточности для ОАО «Приморский кондитер» в 2010 г.

Показатели	Печенье		Конфеты		Карамель		Ирис		Драже-мармелад		Всего
	за единицу	итого	за единицу	итого	за единицу	итого	за единицу	итого	за единицу	итого
1. Выручка от реализации	46,061	22 457	119,868	200 290	49,747	9077	47,047	1 772	64,005	14946	248 543
2. Переменные затраты	35,161	17 143	88,268	147 489	46,190	8 428	39,813	1 499	46,481	10854	185 414
3. Маржинальный доход	10,900	5314	31,600	52801	3,557	649	7,234	272	17,523	4092	63 129
4. Общие постоянные расходы											63 129
5. Прибыль											0

 

По данным табл. 2.20 что, как и следует из определения  точки безубыточности, при критических объемах продаж видов продукции (печенье, конфеты, карамель, ирис, драже-мармелад) и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю. Недостатком предлагаемой методики является предположение, что структура производства и реализации продукции, сложившаяся в рассматриваемом периоде, сохранится в перспективе, что маловероятно, поскольку меняется спрос, объем заказов, номенклатура изделий.