Ликвидность и показатели ее оценки

 

Таблица 1.3 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «Приморский кондитер» за 2008-2009 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
	2008 г.	2009 г.	изменение (+,-)	2008 г.	2009 г.	изменение (+,-)	в % к величине 2008 г.	в % к изменению итога  баланса
1 Внеоборотные активы                                   1.1 Нематериальные активы	1	1	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
1.2 Основные средства	71660	86334	14674	60,0	57,3	-2,7	20,5	46,9
1.3 Прочие внеоборотные средства	1882	1090	-792	1,6	0,7	-0,9	-42,1	-2,5
ИТОГО по разделу I	73543	87425	13882	61,5	58,0	-3,6	18,9	44,4
II Оборотные активы                                 2.1 Запасы	33134	49002	15868	27,7	32,5	4,8	47,9	50,8
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-	-
Медленно реализуемые активы	33280	49148	15868	27,9	32,6	4,7	47,7	50,8
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	9051	11594	2543	7,6	7,7	0,1	28,1	8,1
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	1021	0	-1021	0,9	0,0	-0,9	-100,0	-3,3
2.5 Денежные средства	2597	2589	-8	2,2	1,7	-0,5	-0,3	0,0
Наиболее ликвидные  активы	3618	2589	-1029	3,0	1,7	-1,3	-28,4	-3,3
ИТОГО по разделу II	45949	63331	17382	38,5	42,0	3,6	37,8	55,6
Стоимость имущества	119492	150756	31264	100,0	100,0	0,0	26,2	100,0
III. Капитал и резервы                              3.1 Уставный капитал	18	689	671	0,0	0,5	0,4	3727,8	2,1
3.2 Добавочный и резервный капитал	40617	72486	31869	34,0	48,1	14,1	78,5	101,9
3.3 Нераспределенная прибыль	13226	50724	37498	11,1	33,6	22,6	283,5	119,9
ИТОГО по разделу III	53861	123899	70038	45,1	82,2	37,1	130,0	224,0
IV Долгосрочные обязательства	50583	9241	-41342	42,3	6,1	-36,2	-81,7	-132,2
V Краткосрочные обязательства                                 5.1 Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
5.2 Кредиторская задолженность	15048	17616	2568	12,6	11,7	-0,9	17,1	8,2
5.3 Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	15048	17616	2568	12,6	11,7	-0,9	17,1	8,2
Всего заемных средств	65631	26857	-38774	54,9	17,8	-37,1	-59,1	-124,0
Итог баланса	119492	150756	31264	100,0	100,0	0,0	26,2	100,0
Величина собственных средств в обороте	-19682	36474	56156	-16,5	24,2	40,7	-285,3	179,6

 

Таким образом, в 2009 году имущество ОАО «Приморский кондитер» увеличилось на 31264 тыс.руб. или на 26,2%, что произошло за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 13882 тыс.руб. или на 18,9%, а также увеличения оборотного капитала на 17382 тыс.руб. или на 37,8%.

В структуре внеоборотных активов  нематериальные активы не изменялись, стоимость основных средств увеличилась  на 14674 тыс.руб. или на 20,5%, прочие внеоборотные активы  снизились на 792 тыс. руб. или на 42,1%.

В структуре оборотных активов стоимость запасов увеличилась на 15868 тыс.руб. или на 47,9%, Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2543 тыс.руб. или на 28,1%, что является положительным фактом. Отрицательным фактором является снижение стоимости краткосрочных финансовых вложений на 1021 тыс. руб. или на 100% и денежных средств на 8 тыс. руб. или на 0,3%.

В 2008-2009 гг. структура совокупных активов  характеризуется превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили 61,5% и 58,0% в 2008 и в 2009 гг., оборотные активы составляли  38,5% и 42,0%.

В пассиве баланса преобладают  собственные источники финансирования (45,1 и 82,2%), которые формируются в  основном за счет добавочного и резервного капитала, заемные источники составили 54,9% и 17,8% в 2008-2009 гг. соответственно. Такое соотношение собственных и заемных средств является наиболее оптимальным.

Далее составим сравнительный аналитический  баланс ОАО «Приморский кондитер»  за 2009-2010 г., тыс.руб. (табл. 1.4).

Сравнительный аналитический баланс показывает, что в 2009-2010 году имущество ОАО «Приморский кондитер» увеличилось на 56724 тыс.руб. или на 37,6%. Это произошло за счет увеличения  стоимости внеоборотных активов на 23513 тыс.руб. или на 26,9%, а также увеличения оборотного капитала на 33211 тыс.руб. или на 52,4 %.

В структуре внеоборотных активов  снижается стоимость основных средств  на 6612 тыс. руб. или на 7,7% и увеличивается  стоимость прочих внеоборотных средств на 23513 тыс. руб. или на 26,9%.

 

 

Таблица 1.4 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «Приморский кондитер» за 2009-2010 г., тыс.руб.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
	2009 г.	2010 г.	изменение (+,-)	2009 г.	2010 г.	изменение (+,-)	в % к величине 2009 г.	в % к изменению итога  баланса
1 Внеоборотные активы                                   1.1 Нематериальные активы	1	1	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
1.2 Основные средства	86334	79722	-6612	57,3	38,4	-18,8	-7,7	-11,7
1.3 Прочие внеоборотные средства	823	30769	29946	0,5	14,8	14,3	3638,6	52,8
ИТОГО по разделу I	87425	110938	23513	58,0	53,5	-4,5	26,9	41,5
II Оборотные активы                                 2.1 Запасы	49002	55488	6486	32,5	26,7	-5,8	13,2	11,4
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-	-
Медленно реализуемые активы	49148	55488	6340	32,6	26,7	-5,9	12,9	11,2
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	11594	17076	5482	7,7	8,2	0,5	47,3	9,7
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	0	15000	15000	0,0	7,2	7,2	-	26,4
2.5 Денежные средства	2589	8978	6389	1,7	4,3	2,6	246,8	11,3
Наиболее ликвидные  активы	2589	23978	21389	1,7	11,6	9,8	826,1	37,7
ИТОГО по разделу II	63331	96542	33211	42,0	46,5	4,5	52,4	58,5
Стоимость имущества	150756	207480	56724	100,0	100,0	0,0	37,6	100,0
III. Капитал и резервы                              3.1 Уставный капитал	689	689	0	0,5	0,3	-0,1	0,0	0,0
3.2 Добавочный и резервный капитал	72486	72234	-252	48,1	34,8	-13,3	-0,3	-0,4
3.3 Нераспределенная прибыль	50724	78024	27300	33,6	37,6	4,0	53,8	48,1
ИТОГО по разделу III	123899	150947	27048	82,2	72,8	-9,4	21,8	47,7
IV Долгосрочные обязательства	9241	3175	-6066	6,1	1,5	-4,6	-65,6	-10,7
V Краткосрочные обязательства                                      5.1 Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
5.2 Кредиторская задолженность	17616	52849	35233	11,7	25,5	13,8	200,0	62,1
5.3 Прочие обязательства	0	509	509	0,0	0,2	0,2	-	0,9
Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	17616	53358	35742	11,7	25,7	14,0	202,9	63,0
Всего заемных средств	26857	56533	29676	17,8	27,2	9,4	110,5	52,3
Итог баланса	150756	207480	56724	100,0	100,0	0,0	37,6	100,0
Величина собственных  средств в обороте	36474	40009	3535	24,2	19,3	-4,9	9,7	6,2

 

В структуре оборотных активов  увеличилась стоимость запасов  на 6486 тыс.руб. или на 13,2%. Краткосрочная  дебиторская задолженность увеличилась на 5482 тыс. руб. или на 47,3%. Краткосрочные финансовые вложения увеличиваются на 15000 тыс. руб., а денежные средства увеличиваются на 6389 тыс.руб. или в 3,4 раза, что является положительным фактором, так как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее ликвидными активами предприятия.

В целом следует отметить, что  в 2010 г. структура совокупных активов  характеризуется превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили 58,0% и 53,5% на начало и на конец года, оборотные активы составляли  42,0% и 46,5%.

Как и в 2009 г. пассивная часть  баланса характеризуется значительным удельным весом собственных средств (82,2% и 72,8%), заемные источники составляли 17,8% и 27,2% на начало и на конец 2010 г. соответственно.

Анализ финансового состояния  включает большое количество различных  видов методов его проведения. Одно из преимуществ используемых методов в том, что они показывают возможности решения одной и той же проблемы, проявляясь в разнообразных формах подхода к ней, либо в различных вариантах её решения.

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить  свои платежные обязательства.

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их  в денежную наличность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Произведем классификацию активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их оплаты, которая представлена в виде табл. 1.5, а также определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

 

Таблица 1.5 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Приморский кондитер» за 2008-2010 г.

Актив	2008	2009	2010	Пассив	2008	2009	2010	Платежный излишек (недостаток)
								2008	2009	2010
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	3618	2589	23978	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	15048	17616	52849	-11430	-15027	-28871
2 Быстро реализуемые активы (А2)	9051	11594	17076	2 Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	9051	11594	17076
3 Медленно реализуемые активы (А3)	33280	49148	55488	3 Долгосрочные пассивы (П3)	50583	9241	3684	-17303	39907	51804
4 Трудно реализуемые активы (А4)	73543	87425	110938	4 Постоянные пассивы (П4)	53861	123899	150947	19682	-36474	-40009
Баланс	119492	150756	207480	Баланс	119492	150756	207480	-	-	-

 

Результаты отчетов  по данным анализируемой организации  показывают, что в ОАО «Приморский кондитер» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид (таблица 1.6):

 

Таблица 1.6 - Сопоставление итогов групп по активу и пассиву баланса

2008	2009	2010
А1  <  П 1	А1  <  П 1	А1  <  П 1
А2 >   П 2	А2 >   П 2	А2 >   П 2
А3  <   П 3	А3  >   П 3	А3  >   П 3
А4  >   П 4	А4  <   П 4	А4  <   П 4

 

Таким образом, как на начало, так и на конец анализируемого периода ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Не выполняется соотношение по первой группе. Это говорит о недостатке наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. о несоответствии текущих платежей и поступлений.

 

 

 

2 Доходность и рентабельность  как показатели финансового состояния организации

2.1 Валовой доход предприятия,  источники его формирования

Доходы организации  возникают как увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств и других активов или уменьшения обязательств. Выгода - польза, приобретение, прибыль. В ПБУ 9/99 экономическая выгода определяется как увеличение капитала организации, кроме вкладов собственников в капитал организации [33, С. 114].

Общий подход к группировке доходов (как и расходов) заключается в разделении их на относящиеся к обычным видам деятельности и прочие (операционные и внереализационные) доходы и расходы.

Доходы признаются только тогда, когда поступления в организацию приводят к приросту активов или снижению обязательств, в совокупности вызывающему увеличение собственного капитала, независимое от вкладов собственников или очередной эмиссии акций.

Не всякое увеличение активов формирует  доходы организации. Поступления активов, представляющих суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж и иные, требующие их перечисления в бюджет, не признаются доходами. Также не признаются доходами поступления активов по договорам комиссии и иным аналогичным агентским договорам, которые принадлежат комитентам, принципалам и иным сторонним лицам.

Полученные залоги, авансы, возвраты ранее выданных займов не признаются доходами организации, хотя и увеличивают её активы [30, С. 81].

Выручка организации состоит из поступлений за проданные товары и продукцию, выполненные работы и услуги, а также в результате использования активов организации третьими сторонами (дивиденды, роялти, арендная плата).

Под выручкой организации  понимаются поступления от основных, вспомогательных и обслуживающих видов деятельности.

Прочие доходы отражаются в форме  №2 «Отчета о прибылях и убытках» по строке 090 и включают в себя: доходы от реализации основных средств и  прочего имущества (за минусом НДС); причитающуюся к получению (полученную) арендную плату; положительные курсовые разницы; суммы, полученные за проданную иностранную валюту; суммы приобретенной иностранной валюты по курсу ЦБ РФ на дату заключения; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов); прочие доходы [14, С. 39].

В состав прочих расходов входят: остаточная стоимость выбывающего  имущества; расходы, связанные с  их выбытием; отрицательные курсовые разницы; налог на имущество, сбор на нужды образовательных учреждений.

В состав результатов  от прочих операций входят [16, С. 129]^:

доходы и убытки от финансовых операций, связанных с  приобретением, продажей, эмиссией ценных бумаг (акций, облигаций, займы и т.д.), а равно и любой другой вид операций с ценными бумагами, в том числе в необходимых случаях посредством специально уполномоченных на это лиц, за исключением запрещенных действующим законодательством РФ;

доходы от участия  в других организациях, которые появляются в результате получения части прибыли организации и дивидендов по акциям, держателем которых является;

доходы от сдачи оборудования и имущества в аренду юридическим  и физическим лицам;

нехарактерные (случайные) доходы и расходы, возникающие от уплаты штрафов, пени, возмещения убытков.

2.2 Прибыль как показатель, характеризующий  конечный финансовый результат

Финансовые результаты завершают  цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступают необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.