Анализ показателей рентабельности ОАО «РУСАЛ»

На заключительном этапе  анализа рентабельности исследуется  влияние изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала. Рассчитывается условная рентабельность для отчетного периода. Значения всех 5 факторов не  являются базисными, т.е. они меняются в течение отчетного периода.

Модели анализа рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового  состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому незаменимым инструментом для объяснения той или иной ситуации в компании.

Данная методика анализа  рентабельности на основе факторных  моделей является управляемой моделью  прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития – актуальная задача для любого хозяйствующего субъекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Анализ показателей рентабельности ОАО «РУСАЛ»

2.1. Характеристика  организации

ОАО «РУСАЛ» – крупнейший в мире производитель алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем. Активы РУСАЛа включают в себя весь комплекс предприятий, задействованных в цепочке производства конечного продукта, – от горнодобывающих комбинатов до алюминиевых и фольгопрокатных заводов. Это позволяет компании контролировать все этапы производственного процесса, обеспечивая высокое качество продукции.

Заводы и представительства  РУСАЛа находятся в 19 странах на пяти континентах. При этом основные производственные мощности РУСАЛа расположены в Сибири, что дает компании два важных преимущества: доступ к возобновляемой и экологически чистой гидроэлектроэнергии и близость к самому перспективному мировому рынку – Китаю.

Рост спроса на алюминий, обеспечиваемый стремительным подъемом развивающихся рынков, требует от компании постоянного увеличения объемов продукции. РУСАЛ активно инвестирует средства в расширение существующих производственных мощностей, а также создает новые – в настоящее время компания строит два алюминиевых завода в Восточной Сибири. Доступ к богатым месторождениям бокситов позволяет РУСАЛу обеспечивать растущее производство собственным сырьем как минимум на ближайшие 100 лет.

РУСАЛ входит в  тройку самых эффективных производителей алюминия в мире и планирует выйти по этому показателю на первое место. Собственная научно-техническая база позволяет компании создавать и внедрять новые разработки, оптимизирующие производство и снижающие его себестоимость.

Другой важной стратегической целью РУСАЛа является диверсификация бизнеса за счет создания собственной энергетической базы, которая позволит полностью как минимум на 60% удовлетворить потребность компании в электроэнергии. В рамках этой стратегической цели РУСАЛ совместно с компанией «РусГидро» строит новую гидроэлектростанцию – Богучанскую – в Красноярском крае, а также участвует в совместном предприятии по разработке Экибастузского угольного месторождения в Казахстане.

Масштаб деятельности РУСАЛа, его конкурентоспособность и потенциал, а также хорошие перспективы для алюминиевой отрасли создают прочную основу для долгосрочной и успешной деятельности компании в интересах сотрудников, акционеров, населения стран и регионов ее присутствия. Именно на реализацию этой цели направлена стратегия устойчивого развития РУСАЛа.

Основным видом деятельности ОАО «Русал»  является добыча бокситов и нефелиновой руды, производство глинозема, первичного алюминия, алюминиевых сплавов и упаковочных материалов на основе алюминия на территории Российской Федерации, а также за ее пределами.

В настоящее  время  является мировым лидером  по производству первичного алюминия. Основными конкурентами Объединенной Компании являются компании Rio Tinto и Alcoa. На территории России ОАО «РУССКИЙ АЛЮМИНИЙ» является безусловным лидером по производству первичного алюминия и алюминиевых сплавов.

В 2010 году Компания произвела 4,08 млн тонн алюминия и 7,8 млн тонн глинозема.

На долю Компании в 2010 году приходилось около 10% мирового рынка производства алюминия и 10% производства глинозема.

Активы Компании расположены  в 19 странах мира на пяти континентах.

В состав Компании входят предприятия по добыче бокситов и  нефелиновой руды, производству глинозема, алюминия, сплавов, фольги и упаковочных  материалов на ее основе, а также энергоактивы.

В Компанию входят 16 алюминиевых  заводов, 13 предприятий по производству глинозема, 8 предприятий по добыче бокситов, 3 предприятия по производству порошковой продукции, 3 предприятия  по производству кремния, 3 завода по производству вторичного алюминия, 3 фольгопрокатных завода, 2 криолитовых завода, 1 катодный завод.

На предприятиях Компании работают около 72 000 человек.

Компания продает свою продукцию преимущественно на рынках Европы, Северной Америки, Юго-восточной  Азии, в Японии и Корее. Основные потребители продукции – транспортная, строительная, упаковочная отрасли промышленности.

Компания обладает собственной  научно-исследовательской и проектно-конструкторской  базой, а также является владельцем технологий РА-300 и РА-400.

В 2010 году согласно данным бухгалтерской отчетности энергетические ресурсы не использовались в деятельности Общества.

Основной целью  ОАО «РУССКИЙ АЛЮМИНИЙ» является увеличение рентабельности продаж первичного алюминия и его сплавов, а также готовых алюминиевых изделий.

Приоритетными направлениями деятельности Общества являются:

1. Повышение качества выпускаемой продукции;
2. Снижение затрат на производство продукции;
3. Повышение производительности труда.
4. Совершенствование технологии производства и ресурсосбережение при производстве алюминиевой продукции.

Приоритетными задачами ОАО «РУСАЛ» являются проведение модернизации, внедрение современных производственных практик, поиск новых возможностей для развития компании как энерго-металлургической. Инвестиционные проекты компании направлены на укрепление сырьевой базы, создание собственных энергогенерирующих мощностей, увеличение производства алюминия и улучшение экологических показателей благодаря внедрению современных технологий.

 

 

 

 

Таблица 2.1. Основные показатели деятельности ОАО «РУСАЛ»

№	Показатели	2009 год	2010 год	Абс. Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1	Выручка от реализации, тыс., руб.	23926634	27936353	4 009 719	116,8
2	Себестоимость реализованной  продукции, тыс., руб.	(21 031 876)	(25 016 881)	3 985 005	118,9
3	Прибыль от продаж, тыс. руб.	1 844 761	1 752 094	(92 667)	94,9
4	Чистая прибыль, тыс. руб.	837892	1061147	223255	126,6
5	Рентабельность продаж, %	3,5	3,8	0,3	108,6
6	Среднесписочная численность, чел.	48000	52000	4000	108,3
7	Средняя прибыль на одного человека, руб.	17,46	20,4	2,94	116,8
8	Оборотные активы, тыс. руб.	15162963	7969852	(7193111)	52,6
9	Валюта баланса, тыс. руб.	23192101	15149751	(802350)	65,3
10	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	8593994	6616028	(1977966)	76,9
11	Собственный капитал, тыс. руб.	10603653	4549906	(6053747)	42,9
12	Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	2574515	(2629983)	(5204498)	102,2
13	Коэффициент текущей  ликвидности	0,8	0,7	0,1	87,5
14	Коэффициент автономии	0,46	0,3	(0,16)	65,1
15	Коэффициент обеспеченности обор. активов собственными средствами	0,2	0,3	0,1	150

Анализируя таблицу 2.1. за исследуемый период можно прийти к следующим выводам:

1. Большой темпа роста наблюдался у чистой прибыли (126,6%), что является положительным моментом в деятельности компании, произошло это из-за  увеличения объема реализованной продукции (116,8%). Из-за увеличения чистой прибыли предприятие, было получено увеличение прибыли на одного человека (на 116,8%).
2. Увеличилась рентабельность продаж (108,6%), что говорит об эффективной деятельности компании ОАО «РУСАЛ» на рынке. С одной единицы продукции компания получила увеличение дохода на 108,6% Связано это с тем, что у компании возросла выручка на 16,8% а, следовательно, этот факт можно увязать с расширением масштаба производства.
3. Отрицательным моментом в деятельности компании является увеличение себестоимости на 18,9%, опять же это можно увязать с увеличением спроса на продукцию и ростом выручки.
4. Текущие обязательства, т.е. краткосрочные обязательства компании в 2010 году по сравнению с 2009 годом также показали уменьшение (76,9%), что является положительным моментом в деятельности компании. Компания уменьшает зависимость от кредиторов.
5. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в 2010 году. Темп роста данного показателя составил 87,5%, а, значит, у компании уменьшается возможность покрытия обязательств за счет имеющихся у нее мобильных средств.
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами возрос на 50%, что свидетельствует о положительной тенденции в деятельности компании и о ее финансовой устойчивости.
7. Коэффициент автономии  уменьшился  у компании (на 34,9%). Это говорит о том, что доля собственных средств компании уменьшилась  в общей сумме авансированных средств. Уменьшение данного показателя в динамике свидетельствует о возможном увеличении зависимости от внешних кредиторов.

Далее проведем анализ финансовых результатов компании ОАО «РУСАЛ», оценим динамику, состав, структуру прибыли. Проанализируем показатели рентабельности и проведем факторный анализ.

 

2.2. Оценка, состав, структура и динамика прибыли  ОАО «РУСАЛ»

Методологической основой  анализа финансовых результатов  предприятия является принятая модель их формирования и использования.

Приступая к анализу  финансовых результатов, следует особо обратить внимание на прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль отчетного периода.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  начинают с изучения состава, структуры  и динамики показателей прибыли  по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального методов анализа.

Рассмотрим динамику величины и состава  прибыли от всех видов деятельности до налогообложения по данным формы №2.

Таблица 2.2. Динамика финансовых результатов до налогообложения.

Показатели	2009 год  (тыс. рублей)	2010 год  (тыс. рублей)	Отклонение (+,-)	Темпы роста, %
Выручка от продажи товаров	23 926 634	27 936 353	4 009 719	116,8
Себестоимость	(21 031 876)	(25 016 881)	3 985 005	118,9
Валовая прибыль	2 894 758	2 919 472	24 714	100,9
Коммерческие расходы	(300 903)	(375 214)	74 311	124,7
Управленческие расходы	(749 094)	(792 164)	43 070	105,8
Прибыль от продаж	1 844 761	1 752 094	(92 667)	94,9
Прочие доходы: Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы  Прибыль (убыток) до налогообложения	301 670 (248 324) 285 914 (1 076 699)   1 107 322	321 583 (320 889) 186 061 (545 958)   1 392 911	19 913 72 565 (99 853) (530 741)   285 589	106,6 129,2 65,1 50,7   125,8

Анализ динамики финансовых результатов до налогообложения исходя из таблицы 2.2. позволил установить, что наибольшее увеличение произошло по расходам компании, а именно это коммерческие расходы (124,7%) и проценты к уплате (129,9%). Основные причины, по которым произошли такие изменения, связаны с расширением производства компании ОАО «РУСАЛ».

 Существенный рост  произошел и в статье себестоимости.  Увеличение составило 3 985 005 рублей или 18,9% по сравнению с 2009 годом. Это говорит не только о том, что возросли затраты на одну единицу произведенного товара, но и то, что произошло расширение масштаба бизнеса. А, следовательно, можно сказать, что увеличение себестоимости продукции в 2010 году вызвало рост выручки на 4 009 719 рублей или на 16,8%.

Валовая прибыль в  динамике за исследуемый период также  показала рост, хоть и незначительный всего лишь 0,9%. Это увеличение можно  увязать с тем, что возросли одновременно и себестоимость продукции предприятия (на 18,9%), и выручка от продажи продукции (на 16,8%).