Анализ показателей рентабельности ОАО «РУСАЛ»

 

Содержание

Введение ……………………………………………………………………...2

Глава I. Теоретические аспекты анализа рентабельности предприятия ……………………………………………………………………….4

1. Финансовый результат: понятие, виды, состав…………………4

2. Рентабельность: понятие, значение в деятельности компании…………………………………………………………………………...11

3. Методика анализа рентабельности………………………………14

Глава II. Анализ показателей рентабельности ОАО «РУСАЛ»……21

2.1. Характеристика организации………………………………………21

2.2. Оценка, состав, структура  и динамика прибыли ОАО «РУСАЛ»………………………………………………………………………….25

2.3. Расчет и оценка показателей рентабельности…………………...29

2.4. Пути повышения рентабельности  компании ОАО «РУСАЛ»………………………………………………………………………….34

Заключение…………………………………………………………………37

Список литературы………………………………………………………40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В экономическом  анализе результаты деятельности предприятий  могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако перечисленных  показателей порой  недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности предприятия, так эти данные являются абсолютными характеристиками и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими  факторную среду формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  предприятия. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Актуальность  данной курсовой работы заключается в том, что анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет важное значение для определения развития организации, повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Значение рентабельности для оценки эффективной работы предприятия объясняет актуальность рассматриваемой темы.

Целью работы является анализ рентабельности предприятия  ОАО «РУСАЛ» и пути ее повышения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- дать определение  понятию финансовые результаты, определить виды и состав финансовых результатов.

- определить  сущность рентабельности и ее  значение на предприятии

- рассмотреть  систему показателей рентабельности

- определить  методику анализа рентабельности 

- дать характеристику  компании ОАО «Русал»

- проанализировать  динамику, структуру, состав прибыли  ОАО «Русал» 

- проанализировать  показатели рентабельности данного  предприятия. 

- предложить  пути повышения рентабельности  предприятия.

Объектом анализа  является  деятельность ОАО «Русал».

Предметом является анализ финансовых результатов и рентабельности ОАО «Русал».

Теоретико-методологическую основу курсовой работы составляют базовые концепции современной теории финансового анализа. Исследование опирается на учебные пособия труды отечественных экономистов в области финансового анализа - Савицкой Г.В., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Родионовой В.М., Сайфулина Р.С., Шеремета А.Д. и др., данные бухгалтерской отчетности компании ОАО «Русал» за 2009, 2010 года, годовые отчеты компании ОАО «Русал».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. Теоретические аспекты рентабельности предприятия

1. Финансовый результат: понятие, виды, состав.

Функционирование предприятия  в условиях рынка зависит от способности  получать доход и прибыль.

Понятие финансовый результат  разные ученые рассматривают и трактуют по-разному. Например, И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева считают, что прибыль и есть финансовые результаты деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы.

Г.В.Савицкая высказывает  мнение, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности¹.

Прибыль отражает положительный  финансовый результат. Стремление к  получению прибыли ориентирует  товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат.

По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств  и доходность вложений в активы конкретного  предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия  - это балансовая прибыль или убыток, которая представляет собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), результаты от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная  закономерность нормального функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. Систематический недостаток объема прибыли, и ее неудовлетворительная динамика свидетельствует о неэффективности и рискованности бизнеса, служат основной предпосылкой предстоящего банкротства.

  Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Прибыль предприятия  получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть  чистого дохода, который непосредственно  получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции².

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, маркетинговой  и финансовой деятельности предприятия, то есть, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности являются³:                        

1. оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыль рентабельность);
2. факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
3. анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности;
4. анализ и оценка использования чистой прибыли;
5. выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения;
6. анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
7. выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
8. оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
9. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Информационной базой  оценке финансовых результатов прибыли  служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета финансовой отчетности формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках", а также дополнительная документация годовой отчетности хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа хозяйственной  деятельности используются следующие  показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль⁴.

Балансовая прибыль  включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций (рис. 1.1)⁵.

Рисунок 1.1. - Факторный анализ балансовой прибыли

Расчет балансовой прибыли можно представить следующим  образом⁶:

ПБ=ПР+ПП+ПВН  (1.1.)

где ПБ – балансовая прибыль (убыток); ПР – прибыль (или убыток) от реализации продукции (работ, услуг); ПП – то же от прочей реализации; ПВН – доходы и расходы по внереализационным операциям. 

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, как  правило, наибольшую часть всей балансовой прибыли предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации продукции по оптовым ценам предприятия (без НДС) и ее полной себестоимостью. Если себестоимость продукции превышает ее стоимость в оптовых ценах, то результатом производственной деятельности предприятия будет убыток. Расчет прибыли от реализации продукции может быть представлен в виде формулы

ПР = ВД-З_пр-НДС   (1.2.)

где ВД – валовой  доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих оптовых ценах; З_пр – затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции);  НДС – налог на добавленную стоимость.

Затраты на производство (З_пр) реализованной продукции (работ, услуг) включают полную фактическую себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), т.е. стоимость сырья, расходы на оплату труда производственных рабочих, а также накладные расходы, связанные с управлением и обслуживанием производства: на содержание управленческого персонала, аренду, электроэнергию, техническое обслуживание и текущий ремонт. Вычитая все эти расходы из выручки от реализации, получим прибыль от реализации продукции (работ, услуг), т.е. прибыль от производственной деятельности.

Прибыль (убыток) от прочей реализации – это сальдо прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг) подсобных, вспомогательных и обслуживающих производств, невключаемой в объем реализации основной товарной продукции. Здесь же отражаются финансовые результаты реализации излишних и неиспользуемых материальных ценностей. Они определяются как разность между продажной (рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества, скорректированной на индекс инфляции.

Налогооблагаемая  прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется. Для определения налогооблагаемой прибыли балансовую прибыль увеличивают (уменьшают) на сумму превышения (снижения) расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в структуре себестоимости реализованной продукции по сравнению с их нормируемой величиной. Из полученной суммы прибыли исключаются:

1. рентные платежи, вносимые в бюджет из прибыли в установленном порядке;
2. доходы (дивиденды, проценты), полученные по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
3. доходы от долевого участия в других предприятиях; прибыль от страховой деятельности; прочие доходы от внереализационных операций; суммы отчислений в резервный фонд и другие аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством; льготы по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Она определяется как разница между облагаемой налогом балансовой прибылью (ПБ') и величиной налогов с учетом льгот (Н'):

ЧП = ПБ'-Н'.

Необходимо проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Величина балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов.

Поскольку в  структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг), основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя. К таковым относятся⁷:

1. рост или снижение отпускных цен на реализованную продукцию, тарифов на услуги и работы;
2. динамика себестоимости реализованной продукции (работ, услуг);
3. увеличение или уменьшение объема реализованной продукции (работ, услуг);
4. изменение структуры (состава) реализованной продукции (работ, услуг).