Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ОАО «Ульяновскмясопром»

|8.Рентабельность активов, %          |2,4                |5,3                  |1,76               |2,9                    |-3,54                |

|9.Экономическая рентабельность, %    |1,6                |3,7                  |0,5                |2,1                    |-3,2                 |

|10.Рентабельность собственного       |2,26               |5,4                  |0,98               |3,14                   |-4,42                |

|капитала, %                          |                   |                     |                   |                       |                     |

|11.Рентабельность инвестиций, %      |2,26               |5,4                  |0,98               |3,4                    |-4,42                |

 

 

  Из таблицы  1.6 видно,  средняя стоимость собственного  капитала  и средняя величина  инвестиций имеют одинаковое  значение. Это объясняется тем,  что предприятие не имеет долгосрочных  обязательств. Все показатели рентабельности  имеют следующую тенденцию, увеличиваются  более чем в два раза в  2002г. и значительно снижаются  в  2003г. Это говорит о том,  что эффективность деятельности  предприятия в 2003г. снижается.

 

 

     1.3 Анализ финансового  состояния    ОАО «Ульяновскмясопром»

          Финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной  степени зависят от структуры  имущества  и  источников  его формирования. Анализируя данные  годовой бухгалтерской отчетности  проведём  оценку структуры   и динамики актива  баланса,  приведённую в таблице 1.7. Для  этого воспользуемся приёмом  структурно-динамического анализа.

 

 

                                                                                                            Таблица 1.7

   Динамика состояния  активов  ОАО «Ульяновскмясопром»за  2001-2003 г.г.

|                                        |Годы                                                   |Темп роста, %                       |

|                                        |                                                       |                                    |

|Показатели                              |                                                       |                                    |

|                                        |2001г             |2002 г тыс.руб.   |2003 г. тыс.руб.  |за               |за                |

|                                        |тыс.руб.          |                  |                  |2002г.           |2003г             |

|Всего имущества                         |46138             |47955             |81064             |103,9            |169               |

|В том числе                             |                  |                  |                  |                 |                  |

|1.Внеоборотные активы                   |30200             |30378             |30539             |100,6            |100,5             |

|- в  % к имуществу                      |65,5              |63,3              |37,7              |-                |-                 |

|      из них:                           |                  |                  |                  |                 |                  |

|1.1. Основные средства                  |20048             |20230             |20214             |100,9            |99,9              |

|- в  % к имуществу                      |43,5              |42,2              |24,9              |-                |-                 |

|2. Оборотные активы                     |15938             |17577             |50525             |110,3            |   в 2,9раза      |

|- в  % к имуществу                      |34,5              |36,7              |62,3              |-                |-                 |

|       из них:                          |                  |                  |                  |                 |                  |

|2.1.Материальные                        |                  |                  |                  |                 |                  |

|оборотные  средства                     |11278             |12171             |35775             |107,9            |в 2,9 раза        |

|- в  %  к имуществу                     |                  |                  |                  |                 |                  |

|                                        |24,5              |25,4              |44,1              |-                |-                 |

|2.2. Денежные средства                  |51                |473               |839               |в 9,4 раза       |177,3             |

|- в  %  к имуществу                     |                  |                  |                  |                 |                  |

|                                        |0,1               |1                 |1                 |-                |-                 |

|2.3. Средства в расчетах                |2924              |3855              |10612             |130,8            |в 2,8 раза        |

|- в  %  к имуществу                     |                  |                  |                  |                 |                  |

|                                        |6,4               |8,1               |13,1              |-                |-                 |

|2.4.Прочие оборотные активы             |1686              |1078              |3299              |63,9             |В 3 раза          |

|- в  %  к имуществу                     |3,5               |2,2               |4,0               |-                |-                 |

 

 

     Данные таблицы  1.7 показывают, что увеличение имущества  организации за анализируемый  период было стабильным.

     Стоимость имущества  организации  в 2002 году повысилась  по сравнению с предыдущим  периодом (+3,9%), в основном за счет  прироста оборотных активов на 10,3% , и в незначительной степени  (на 0,6) за счет прироста внеоборотных. Внеоборотные активы увеличились  за счет прироста основных  средств (+0,9%). Организацией были  приобретены новое оборудование  и инвентарь. Прирост оборотных  средств  произошел в основном  за счет увеличения свободных  денежных средств в 9,4 раза  или на 421 тыс. руб., увеличения  запасов (+7,9%) и увеличения средств  в расчетах (+30,8%). Последнее обстоятельство  свидетельствует о том, что  предприятие для реализации продукции  расширило рамки предоставления  коммерческого кредита оптовым  покупателям. Структура имущества  организации изменилась следующим  образом: произошло увеличение  доли оборотных активов на 2,2 пункта, в том числе за счет пропорционального  увеличения долей материальных  запасов, денежных средств и  средств в расчетах. Равномерный  рост всех составляющих имущества  является положительным фактором  в деятельности предприятия в  2002г.

      В 2003 года  стоимость имущества предприятия  увеличилась на 33109 тыс.руб. тыс.р.или  на  69%,  в том числе за  счет увеличения стоимости оборотных  активов в 2,9 раза или на 32948 тыс. руб. При этом доля оборотных  активов в стоимости имущества  увеличилась на 25,6 пунктов. Увеличение  стоимости оборотных активов  произошло за счет увеличения  материальных запасов на 23604тыс.  руб. или в 2,9 раза, денежных  средств на 366 тыс.руб.или на 77,3 %, за счет увеличения дебиторской  задолженности на 6757 тыс.руб. или  в 2,9 раза. Доля материальных запасов  составила 44,1% и превысила долю  основных средств, доля средств  в расчетах тоже значительно  увеличилась и составила 13,1%

     Увеличение  запасов  и дебиторской задолженности  объясняется тем, предприятие  в 2003г. увеличило объем реализации  покупной продукции и расширило  объем коммерческого кредита,  предоставляемого оптовым покупателям,  т.е. предприятии расширило свою  коммерческую деятельность.  Последнее  обстоятельство является хорошим  признаком  для динамики финансового  положения  организации. Стоимость  основных средств и запасов  осталась почти такой же, как  и на начало года. Положительным  моментом в деятельности предприятия  является расширение деятельности, увеличение денежных средств  за счет  поступлений от покупателей,  превышения темпов роста оборотных  активов над внеоборотными.

     Наряду с  анализом имущества необходимо  исследовать динамику источников  формирования ресурсов предприятия.  Состояние и изменение собственного  и заёмного капитала, а также  структуры заёмного капитала  имеет большое значение для  оценки финансового состояния  предприятия.

     Как показывают  данные таблицы 1.8, в структуре  источников финансирования предприятия  за анализируемый период произошли  некоторые изменения.

 

                                                                                                            Таблица 1.8

Динамика источников имущества

ОАО «Ульяновскмясопром»за 2001-2003 г.г.

|                                           |Годы                                                 |Темпы роста, %                     |

|                                           |                                                     |                                   |

|Показатели                                 |                                                     |                                   |

|                                           |2001г.             |2002г            |2003 г.        |за               |за               |

|                                           |тыс.руб.           |тыс.руб.         |тыс.руб.       |2002г            |2003г            |

|Всего источников                           |46138              |47955            |81064          |103,9            |169              |

|финансирования                             |                   |                 |               |                 |                 |

|      из них:                              |                   |                 |               |                 |                 |

|1. Собственный капитал                     |31735              |32521            |32839          |102,5            |101              |

|- в % ко всему капиталу                    |68,8               |67,8             |40,5           |-                |-                |

|2. Заемный капитал,  всего                 |14403              |15434            |48255          |107,2            |в 3,1 раза       |

|- в % ко всему капиталу                    |31,2               |32,2             |59,5           |-                |-                |

|      в том  числе:                         |                   |                 |               |                 |                 |

|2.1. Долгосрочные                          |                   |                 |               |                 |                 |

|кредиты и займы                            |-                  |-                |-              |-                |-                |

|- в % ко всему  заёмному                   |                   |                 |               |                 |                 |

|капиталу                                   |-                  |-                |-              |-                |                 |

|2.2. Краткосрочные                         |                   |                 |               |                 |                 |

|обязательства,  всего                      |14403              |15435            |48225          |107,2            |в 3,1 раза       |

|- в % ко всему  заёмному                   |                   |                 |               |                 |                 |

|капиталу                                   |31,2               |32,2             |59,5           |-                |-                |

|      в том  числе:                         |                   |                 |               |                 |                 |

|2.2.1.Краткосрочние                        |                   |                 |               |                 |                 |

|кредиты и займы                            |6535               |10050            |14600          |153,8            |145,3            |

|                                           |14,2               |22               |18             |-                |-                |

|- в % ко всему  заёмному                   |-                  |                 |               |                 |                 |

|капиталу                                   |                   |                 |               |                 |                 |

|2.2.2.Кредиторская                         |                   |                 |               |                 |                 |

|задолженность                              |7807               |5385             |33625          |68,9             |6,25раз          |

|- в % ко всему  заёмному                   |                   |                 |               |                 |                 |

|капиталу                                   |16,9               |11,2             |41,5           |-                |-                |

|2.2.3.  Прочие                             |                   |                 |               |                 |                 |

|обязательства                              |61                 |-                |-              |-                |-                |