Анализ операций ОАО «Сбербанк России» с ценными бумагами и их эффективности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Операции ОАО «Сбербанк России»  с ценными бумагами.

На протяжении всего 2013 года денежный рынок зависел от действий регулятора: предложение рублевой ликвидности от Банка России оставалось главным источником фондирования участников рынка. Спрос на рублевую ликвидность на длинных сроках оставался высоким и стабильным, несмотря на наличие постоянного предложения от Федерального казначейства и других участников рынка. В этих условиях Сбербанк оставался стабилизатором рынка, предоставляя его участникам недостающую ликвидность через сделки краткосрочный валютный своп и межбанковское кредитование, что позволило упрочить лидирующие позиции Банка на денежном рынке. Объем операций межбанковского кредитования за 2013 год увеличился до 14,2 трлн руб., 1 580 млрд долл. США и 285 млрд евро, а суммарный объем операций валютный своп в рублевом эквиваленте возрос до 39,6 трлн руб. ( приложение 1)

В течение 2013 года портфель ценных бумаг и инвестиции Банка увеличились на 288 млрд руб., из которых[7] :

• 258 млрд руб. – прирост портфеля ценных бумаг, который произошел в основном за счет роста вложений в государственные облигации РФ и облигации корпоративных эмитентов с рейтингом инвестиционного уровня. Это обусловлено в первую очередь задачей по поддержанию доли ликвидных активов. При этом для целей повышения надежности портфеля Банк снизил вложения в акции и облигации иностранных государств: в 2013 году были реализованы облигации Республики Беларусь. Проведенная трансформация портфеля значительно увеличила долю ценных бумаг, принимаемых Банком России в обеспечение по операциям рефинансирования, в первую очередь, по операциям прямого РЕПО.

• 30 млрд руб. – прирост инвестиций в дочерние и зависимые организации за счет новых приобретений и докапитализации дочерних обществ. (Табл.1)

 

 

Табл. 1. Процентные расходы по видам привлеченных средств

	2013г. млн.руб	2012г. млн.руб
Корреспондентские счета ЛОРО	2 223	1 216
Депозиты Банка России	48 210	38 666
Срочные депозиты банков	15 141	10 831
Расчетные счета юридических лиц	21 180	15 497
Срочные депозиты юридических лиц	84 170	62 011
Счета до востребования физических лиц	10 122	7 343
Срочные депозиты физических лиц	276 785	219 231
Расходы прошлых лет, штрафы, пени	1 275	615
Облигации	22 166	14 340
Субординированный заем	19 500	19 500
Векселя, сберегательные и депозитные сертификаты	25 555	9 842
Процентные расходы, всего	526 327	399 092

 

В настоящее время общее количество размещенных акций ОАО «Сбербанк России» составляет:

• обыкновенных акций номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 шт.
• привилегированных акций номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 шт.

Предельное количество объявленных обыкновенных акций - 
15 000 000 000 шт.

Табл. 2. Структура акционеров ОАО «Сбербанк России» по состоянию на 2012-2014гг. выглядит следующим образом:

 

Категория акционеров	Доля в уставном капитале
	2012г.	2013г.	2014г.
Банк России	56,7%	50%	50%
Юридические лица – нерезиденты	33,8%	44%	43,52%
Юридические лица – резиденты	4,1%	2,3%	2,52%
Частные инвесторы	4,5%	3,7%	3,96%

 

Общее количество акционеров – более 224 тысяч.

Единственным акционером с долей участия не менее чем 5% уставного капитала ОАО «Сбербанк России» является Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 59,8% (по итогам 2012 года — 52,5%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, увеличилась за 2013 год с 48,2 до 62,8%. Большая часть этих операций приходится на сделки с Банком России. (Табл.3,4.)

Табл.3. Структура портфеля ценных бумаг

	Дек. 31, 2013, млрд рублей	Доля, %	Дек. 31, 2012, млрд рублей	Доля, %
Облигации федерального займа (ОФЗ)	946,1	44,2	783,9	39,8
Корпоративные облигации	707,9	33,1	641,6	32,5
Облигации правительств иностранных государств	169,5	7,9	205,0	10,4
Еврооблигации Российской Федерации	139,6	6,5	141,7	7,2
Муниципальные и субфедеральные облигации	120,0	5,6	117,9	6,0
Итого долговых ценных бумаг	2 083,1		1 890,1
орпоративные акции	55,1	2,6	76,5	3,9
Паи инвестиционных фондов	3,0	0,1	3,1	0,2
Итого ценных бумаг	2 141,2	100,0	1 969,7	100,0

 

 

 

Табл.4.Структура портфеля облигаций по уровню кредитного рейтинга

	Дек. 31, 2013, млрд рублей	Доля, %	Дек. 31, 2012, млрд рублей	Доля, %
Инвестиционный рейтинг	1 719,4	82,5	1 514,2	80,1
Спекулятивный рейтинг	310,5	14,9	331,0	17,5
Нет рейтингов	53,2	2,6	44,9	2,4
Итого долговых ценных бумаг	2 083,1		1 890,1	100,0

 

 

Сбербанк успешно развивает брокерские услуги. Более 180 тысяч инвесторов по всей России пользуются брокерскими услугами Сбербанка. Они покупают и продают ценные бумаги через Банк. Совершать операции можно в режиме реального времени из любой точки мира с помощью Интернет.

Широкая филиальная сеть точек обслуживания клиентов по всей России в совокупности с развитой информационной и технической поддержкой создают уникальные условия для работы на финансовых рынках.

Банк предоставляет возможность совершать операции с различными финансовыми инструментами на следующих торговых площадках:

• сектор «Основной рынок» фондового рынка Группы Московской Биржи (акции, государственные, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации);
• срочный рынок (фьючерсные контракты);
• внебиржевой рынок (еврооблигации, депозитарные расписки и акции (паи) иностранных инвестиционных фондов (ETF)).

 

Линейка брокерских продуктов, сформированная к концу 2013 года, позволяет Банку составлять конкуренцию крупнейшим брокерам. За год клиентская база увеличена на 12 %, количество клиентов интернет-трейдинга возросло в 2,4 раза—до 28,3 тыс. Среднемесячный объем брокерских операций без учета сделок репо составил около 55 млрд руб. — в 1,5 раза больше показателя предыдущего года. Доля операций интернет-клиентов возросла с 52 до 81 %.

Депозитарий Сбербанка сохраняет за собой позицию крупнейшего банковского депозитария российского рынка. Количество счетов депо возросло на 3,5 %% — до 250 тыс. Рыночная стоимость активов клиентов на депозитарном учете возросла на 24 % и превысила 2 трлн руб.

Депозитарий Сбербанка сопровождал программы российских депозитарных расписок на акции UC RUSAL: выпуск/ погашение депозитарных расписок, организацию сбора голосов для российского рынка при проведении собраний акционеров UC RUSAL.

Совместно с JP Morgan осуществлен перевод программы выпуска/ погашения депозитарных расписок на акции ОАО «НК «Роснефть» из JP Morgan Chase Bank N.A. в JP Morgan AG (Германия).

В рейтинге международного журнала Global Custodian, составленного по оценкам клиентов о качестве предоставляемых услуг, в 2013 году депозитарию Сбербанка присвоен статус Domestic Commended как депозитарию, рекомендованному клиентам для обслуживания на рынке Российской Федерации.

Таким образов, заработанная Сбербанком в 2013 году прибыль превышает результат 2012 года (Приложение 2). Прибыль до налогообложения составила 502,8 млрд руб. (2012 год: 474,7 млрд руб.). Прибыль после налогообложения составила 377,6 млрд руб. (2012 год: 346,2 млрд руб.). Это свидетельствует об эффективной работе данного банка. (Приложение 3.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Перспективы и пути повышения эффективности операций с ценными бумагами ОАО «Сбербанк России»

За последние годы Сбербанк стал крупнейшим и наиболее значимым финансовым институтом Центральной и Восточной Европы, а также одним из заметных участников мирового финансового рынка. Этот рост происходил на фоне исключительно динамичного развития российского банковского рынка. На сегодняшний день Сбербанк является абсолютным лидером российской банковской системы. По своим рыночным позициям, по объему активов и капитала, по своим финансовым результатам и масштабам инфраструктуры Банк в несколько раз превосходит своих ближайших конкурентов. Масштаб и устойчивость Банка особенно явственно проявляются в периоды нестабильности на финансовых рынках.

В то же время работа Банка на сегодняшний день связана с рядом серьезных недостатков, без преодоления которых нельзя говорить о реализации его потенциала развития. К ним относятся:

• низкая эффективность использования двух важнейших конкурентных преимуществ Банка: сбытовой сети и клиентской базы, что связано с недостаточной организацией клиентской работы и неразвитыми навыками и системами продаж и обслуживания. Проявлениями этого являются низкий уровень перекрестных продаж, низкий уровень доходов от многих продуктов, недостаточный охват потенциальной клиентской базы;
• низкое качество обслуживания с точки зрения скорости принятия решений, сложности процессов и процедур, уровня общения и взаимодействия между Банком и клиентом, а также удобства и функциональности филиалов Банка.
• исключительно низкий уровень производительности труда.
• недостаточно эффективные и затратные системы управления рисками. Большинство из них сегодня являются распределенными, недостаточно формализованными и плохо масштабируемыми. Также в ряде случаев баланс между контролем рисков и доходностью слишком сильно смещен в сторону недопущения рисков. В результате Банк несет высокие расходы на осуществление контроля, которые не дают ожидаемой отдачи, и недополучает доходы;
• слабые стороны корпоративной культуры Банка, прежде всего избыточный бюрократизм, недостаточная ответственность за итоговый результат работы Банка и качество клиентской работы, недостаточное стремление к совершенствованию и развитию.

На сегодняшний день перед Банком стоит принципиальный выбор пути дальнейшего развития, поскольку Сбербанк  по сравнению с остальными конкурентами имеет большее «окно возможностей».  С 2014 года Банк начинал реализацию новой Стратегии развития. [8] 

В Стратегии развития Сбербанка на период 2014-2018 гг. выделено пять главных направлений развития, работа по которым должна обеспечить достижение финансовых и качественных целей, которые Банк ставит перед собой на период до конца 2018 года:

• С клиентом на всю жизнь: построение очень глубоких доверительных отношений с клиентами с задачей стать полезной, иногда незаметной и неотъемлемой частью их жизни, и с целью превосходить ожидания клиентов.

• Команда и культура: стремление к тому, чтобы сотрудники и корпоративная культура Сбербанка стали одними из основных источников конкурентного преимущества.

• Технологический прорыв: завершение технологической модернизации Банка и интегрирование в бизнес всех самых современных технологий и инноваций.

• Финансовая результативность: повышение финансовой отдачи бизнеса, благодаря более эффективному управлению расходами и соотношением риска и доходности.

• Зрелая организация: формирование организационных и управленческих навыков, создание процессов, соответствующих масштабу и уровню амбиций Группы Сбербанк.

Финансовые цели, заданные Стратегией, связаны с задачей сохранения лидерства по уровню финансовой эффективности и прибыльности бизнеса среди сопоставимых банков.

Реализация стратегии развития позволит Банку укрепить позиции на российском рынке банковских услуг и достичь финансовых и операционных показателей, соответствующих уровню высококлассных универсальных мировых финансовых институтов. В рамках стратегии Банк ставит перед собой  финансовые цели , которые способствуют сохранению лидерства по уровню финансовой эффективности и прибыльности бизнеса среди сопоставимых банков. (Табл.5.)

 
Табл.5. Финансовые цели.

Основные показатели деятельности	2018 год
Рентабельность собственного капитала	18-20%
Достаточность капитала первого уровня	> 10
Отношение операционных расходов к операционным доходам до резервов	40-43%
Отношение операционных расходов к активам	< 2.5