Анализ и использование путей повышения эффективности работы предприятия»

Частные показатели используются для оценки эффективности использования  отдельных элементов основных средств [см. 2.15, с. 68]

1. Коэффициент загрузки площадей;
2. Коэффициент сменности работы оборудования – отношение общего количества отработанных машино-дней за сутки к числу установленного оборудования;
3. Коэффициент экстенсивного использования оборудования — определяется отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по плану [см. 2.27, с. 83-84];
4. Коэффициент интенсивного использования оборудования определяется отношением фактической производительности оборудования к его технической (паспортной) производительности;
5. Коэффициент интегрального использования оборудования равен произведению коэффициентов интенсивного и экстенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности [см. 2.24, с. 79];
6. Коэффициент загрузки оборудования – рассчитывается как отношение произведения фактического выпуска продукции на количество станков в группе и на трудоемкость изделия к произведению фактического фонда времени работы оборудования за период на количество единиц оборудования [см. 2.11, с. 37].

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости определяется как частное от деления объема реализованной продукции в денежном выражении на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств. Коэффициент характеризует число оборотов оборотных средств за период или объем реализованной продукции на 1 рубль оборотных средств. Его рост означает увеличение объема реализации или снижения оборотных средств на единицу объема реализации продукции [см. 2.11, с. 44];
2. Длительность оборота (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение длительности расчетного периода в днях (обычно 360) к числу оборотов за год. Чем меньше величина продолжительности одного оборота и больше величина коэффициента оборачиваемости при прежнем объеме реализации, тем меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее они используются;
3. Коэффициент загрузки оборотных средств определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции. Этот коэффициент характеризует сумму оборотных средств на 1 рубль объема реализованной продукции;
4. Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
5. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
6. Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Далее перейдем к анализу финансового состояния предприятия и определению эффективности использования финансовых средств.

Анализ финансового  состояния предприятия проводится по системе относительных показателей (финансовых коэффициентов), которые подразделяются на ряд характерных групп:

• показатели финансовой устойчивости;
• показатели ликвидности баланса и платежеспособности;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности.

В связи с этим важными  показателями, которые характеризуют  устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный 
   вес источников собственных средств в общей сумме источников. Нормативное значение коэффициента:
• 0,5 - 0,6 и более - высокое положительное состояние;
• 0,5 - 0,4 – соотношение среднего уровня;
• 0,4 - 0,3 – неустойчивое состояние;
• менее 0,3 – высокая степень риска.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля источников заемных средств в валюте баланса. Нормативное значение 0,2-0,5.
3. Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных 
   финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4. Коэффициент       долгосрочной        финансовой        независимости 
   (финансовой устойчивости) – отношение собственных источников 
   и долгосрочных заемных источников к общей валюте баланса;
5. Коэффициент      покрытия      долгов      собственным      капиталом 
   (коэффициент   платежеспособности)   -   отношение   собственных 
   источников средств к заемным;
6. Плечо   финансового   левериджа   или   коэффициент   финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному. Нормативное значение 0,2-1,0. Критическое значение – не более 1.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей  и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия  в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить  на  четыре группы, представленные ниже:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, финансовые вложения, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в денежные  средства,  требуется  определенное  время.  В  эту  группу можно включать: дебиторскую задолженность, товары отгруженные, прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (A3) -   это запасы и затраты, готовая продукция, налоги по приобретенным ценностям.

 4. Трудно     реализуемые     активы (А4),     предназначенные     для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса (внеоборотные активы).

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим образом: 

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение   12  месяцев после отчетной даты, прочие виды обязательств.
3. Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные займы.
4. Постоянные   пассивы   (П4)   -   статьи   раздела   баланса   «Капитал и резервы».

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все следующие условия: А1>=П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4<=П4.

Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной, т.е. может принимать форму текущей, перспективной ликвидности, предприятие может иметь недостаточный уровень перспективной ликвидности либо иметь неликвидный баланс. Это будет отражаться следующим образом:

Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий): А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4.

Перспективная ликвидность: А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

Недостаточный уровень  перспективной ликвидности: А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4.

Баланс организации  неликвиден, если П4 < А4.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

 

К а.л. = (ФВ + ДС)/ КО,                                         (5)

 

где ФВ - финансовые вложения,

ДС - денежные средства,

КО - краткосрочные  обязательства.

Оптимальный уровень данного коэффициента считается равным 0,2 - 0,25.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами,      финансовыми     вложениями     и     средствами     в     расчетах. Нижнее значение показателя  принимается на уровне 0,5. Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0. Показатель рассчитывается по формуле:

 

Кп.л. = (ДС + ФВ + ДЗ +ТОВР)/КО,                                  (6)

 

где ТОВР - товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги;

ДЗ - дебиторская  задолженность.

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочных    обязательств    могут    покрыть    наиболее    ликвидные и быстрореализуемые активы.  Расчетная формула:

 

Кт.л. = ОА/КО,                                                    (7)

 

где ОА - оборотные активы.

Если Кт.л. меньше 1,5 – очень низкая платежеспособность; 1,5 - 2,0 – низкая платежеспособность; больше 2,0 – организация платежеспособна.

Коэффициент общей платежеспособности = ИСС / (ДО + КО)

Показатель должен быть не ниже 1. [см. 2.24, с. 81; см. 2.27, с. 89].

Коэффициенты деловой  активности дают возможность оценить  эффективность (скорость) использования своих средств предприятием. К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости, которые включают в себя скорость и период оборота.

Скорость оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал.

Период оборота –  средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Таким образом, для оценки деловой активности предприятия  используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости активов – показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

 

К₁ = ВР/А_ср,                                                   (8)

 

где ВР – выручка от реализации, млн. руб.;

А_ср -  средняя величина активов, млн. руб.

2. Продолжительность одного оборота активов – характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала, дни.

 

К₂ = 360/К₁,                                                    (9)

 

где 360 – расчетный период, дни.

К₁ - коэффициент оборачиваемости активов.

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.                                                      

 

К₃ = ВР/ВОА_ср,                                            (10)

 

где ВОА_ср. – средняя стоимость внеоборотных активов, млн.руб.

4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, в днях – характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов:

 

К₄ = 360/К_3,                                                                           (11)

 

где К₃ - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.

5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов – показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.

К₅ = ВР/ОА_ср,                                                                          (12)

 

где ОА_ср – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период, млн. руб.

6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях – выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

 

К₆ = 360/К₅,                                                   (13)

 

где К₅ - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.