Бизнес - план инвестиционного проекта

В современных условиях особую актуальность получили инвестиционные проекты – как гаранта повышения  конкурентоспособности и рыночной ценности предприятий.

Проект – увязанный  по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно-исследовательских, проектно-конструкторских, социально-экономических и других мероприятий, направленных на изменение  исходного состояния объекта.

Инвестиционные  проекты представляют собой совокупность документов, характеризующих проект от его замысла до достижения заданных показателей эффективности и охватывающий, как правило, прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную стадии его реализации.

К инвестиционным проектам, обычно, относят такие, в которых  главной целью является вложение средств в различные виды бизнеса с целью получения прибыли. В зависимости от объекта, его стоимости, сроков реализации инвестиционные проекты разнообразны. Это и создание новых предприятий, выпуск новой продукции, вовлечение в производство новейшей техники, и технологии, проведение технического перевооружения и реконструкции.

На уровне предприятия  в основном реализуются инновационные  проекты, к которым относят систему  различных нововведений, обеспечивающих непрерывное развитие организационно-экономических  систем.

С помощью инновационных  проектов осуществляется достижение целей  и задач стратегического планирования предприятий. Инновационные проекты  обычно имеют долговременный характер и связаны со значительным риском.

Подробное технико-экономическое  обоснование каждой инновации осуществляется в соответствующем бизнес-плане.

Отличительной чертой таких  бизнес-планов является формирование решительной и активной инновационной  идеи, которая прорабатывается в  бизнес-плане и воплощается на практике путем реализации инвестиционного  проекта.

Задача бизнес-плана – дать целостную системную оценку перспектив конкретного инвестиционного проекта.

Осуществление разработки проекта – занятие дорогостоящее и трудоемкое, поэтому вначале на этапе прединвестиционной фазы проводят необходимые исследования и научно-технические разработки, предшествующие принятию инвестиционного решения. Разрабатывается концепция инвестиционного проекта, производится ее структуризация, осуществляется предпроектный анализ. И только потом составляется итоговый, максимально компактный документ, который позволяет не только принять обоснованное решение, но и определяет, что и когда нужно сделать, чтобы оправдать ожидания относительно эффективности проекта – бизнес-план инвестиционного проекта.

В данном случае бизнес-план выступает как форма представления  результатов предварительного технико-экономического обоснования (ТЭО) крупных и средних  проектов в деловом планировании, реализация которых обеспечивает поддержание  высокой деловой активности предприятия.

В современных условиях бизнес-план постепенно вытесняет ТЭО из сферы  плановой деятельности.

На уровне предприятий  чаще используются относительно небольшие (локальные) проекты. Бизнес-план в этом случае выступает в качестве документа, представляющего результаты полного  инвестиционного проекта.

Таким образом, бизнес-план проекта  может входить в инвестиционный проект как его составная часть, заменять его или включать несколько  инвестиционных проектов.

Бизнес-план инвестиционного  проекта – это технико-экономическое обоснование внедрения инноваций. Он предполагает сравнительный анализ эффективности предлагаемых мероприятий, оценку необходимых для реализации инвестиций и решение проблем, связанных с осуществлением проекта.

Бизнес-план инвестиционного  проекта разрабатывается для  обоснования:

• степени жизнеспособности и устойчивости проекта
• возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата заемных средств
• предложений по созданию совместных и иностранных предприятий
• целесообразности оказания мер государственной поддержки
• служит ориентиром, как должен развиваться проект

Бизнес-план является главным  документом для кредиторов и основным инструментом для предпринимателя (руководителя). От правильности его  составления зависит – получит  ли проект одобрение, и какова его  жизнеспособность.

Бизнес-план инновационного проекта опирается на общие методологические принципы. При этом при подготовке бизнес-плана необходимо учитывать  специфику этих проектов, их высокий  экономический, интеллектуальный и  социальный потенциал.

Основным критерием актуальности разработки бизнес-плана является уровень  проработки научной идеи, и её близость к возможной коммерческой реализации.

В настоящее время в  республике действуют Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Документ устанавливает единые требования к структуре, содержанию и оформлению бизнес-планов инвестиционных проектов, основные рекомендации по их составлению, выделяет ключевые этапы  и последовательность проведения исследований.

Основанием для разработки бизнес-плана является директивный  документ, изданный руководителем предприятия (приказ, распоряжение). Источником финансирования разработки бизнес-плана могут быть:

• собственные средства предприятий
• внебюджетные фонды министерств и других органов государственного управления
• средства потенциальных инвесторов

Бизнес-план инвестиционного  проекта разрабатывается на весь период реализации. Как правило, горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс 1 год.

В соответствии с Рекомендациями Министерства экономики РБ бизнес-план инвестиционного проекта должен состоять из следующих разделов: 
резюме

• характеристика предприятия и стратегия его развития
• описание продукции
• анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга
• производственный план
• организационный план
• план реализации проекта
• инвестиционный план
• прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности
• показатели эффективности проекта
• юридический план
• информация о разработчике бизнес-плана

Бизнес-план, как официальный  документ, оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнёров по бизнесу.

Эффективность инвестиционных бизнес-планов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение  затрат и результатов применительно  к интересам участников. В соответствии с категориями участников различают  показатели:

• коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников
• бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для республиканского и/или местного бюджета
• экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение

Кроме того, в процессе разработки проекта производится оценка его  социальных и экологических последствий.

Для предприятий, решающих проблемы сохранения или укрепления позиций  в рыночной среде и ориентирующихся  на максимизацию прибыли первостепенное значение имеет коммерческая эффективность.

Основными показателями оценки эффективности инвестиционных проектов являются:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)
• индекс доходности (ИД)
• внутренняя норма доходности (ВНД)
• срок окупаемости

Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с  инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого  как разность между притоком денежных средств от операционной (производственной) и инвестиционной деятельности и  их оттоком, а также за минусом  издержек финансирования (процентов  по долгосрочным кредитам). На основании  чистого потока наличности и коэффициента дисконтирования, который приводит будущие потоки и оттоки денежных средств на шаге t к начальному периоду времени, рассчитываются основные показатели оценки инвестиций:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)
• индекс доходности (ИД)
• внутренняя норма доходности (ВНД)
• срок окупаемости