Формирование плана погашения долгосрочного долга на примере покупки квартиры в долларах США

 

 

 

 

 

Учётно-финансовый факультет

Кафедра финансов

Курсовая работа

По дисциплине финансовые вычисления

 

на тему «Формирование плана погашения долгосрочного долга на примере покупки квартиры в долларах США»

 

 

                                                                            Выполнила: студентка 305 группы

                                                                       Учетно-финансового факультета

                                                            Дневной формы обучения

                                       Иванова И. Н.

                                                                  Проверил: к.э.н., профессор,

                                       Симакина. Р. В.

 

Москва 2011г.

 

 

 

Содержание:

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1.Математическое обеспечение  финансовых расчётов…………………..5

Глава 2. План погашения долга на покупку квартиры по условиям банка ВТБ24……………………………………………………………………………...16

Глава 3. Анализ условий погашения  долга в условиях инфляции и изменения  валютных курсов…………………………………………………………………33

Заключение………………………………………………………………………..37

Библиографический список……………………………………………………...38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

В настоящее время кредит является одним из гениальных изобретений  человечества. За счёт дополнительного  привлечения ресурсов заёмщик имеет  возможность их приумножить, расширить  хозяйство, бизнес, предпринимательство, т.е. он имеет возможность ускорить достижение производственных целей. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. От эффективности и бесперебойности  функционирования кредитно-финансового  механизма зависят не только своевременное  получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и темпы экономического развития страны в целом.

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т. е. кредит, предоставляемый  коммерческими банками разных типов  и видов. Как известно, субъекты в  кредитной сделке всегда выступают  как кредитор и заёмщик.

Финансовые вычисления – это раздел количественного анализа финансовых операций. Финансовые операции  являются объектом финансовых вычислений. Объектом изучения финансовой математики является финансовая операция, в которой необходимость использования финансово-экономических вычислений возникает всякий раз, когда в условиях сделки (финансовой операции) прямо или косвенно присутствуют временные параметры: даты, сроки выплат, периодичность поступления денежных средств, отсрочка платежей и т.д.

В финансовых вычислениях есть масса вещей, которые только для неискушенного человека являются неочевидными. Например, в финансовом контракте может быть указана некоторая ставка за пользование кредитом, однако фактически расходы по обслуживанию долга могут оказаться существенно выше. Разное мнение о том, что схема начисления сложных процентов выгоднее, чем схема начисления простых процентов, справедливо не всегда.

Задачей данной курсовой работы является построение 12 условий погашения долгосрочного кредита, выданного банком ВТБ24  на приобретение квартиры, с целью определения наиболее выгодного для заёмщика варианта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Математическое обеспечение финансовых расчётов.

Любая финансово-кредитная  операция, инвестиционный проект или коммерческое соглашение предполагает наличие ряда условий их выполнения, с которыми согласны участвующие стороны. К таким условиям относятся следующие количественные данные:  денежные суммы, временные параметры, процентные ставки и некоторые другие дополнительные величины.

Существует более десятка  видов процентных ставок и методов  начисления процентов. Время устанавливается  в виде фиксированных сроков платежей, интервалов поступлений доходов, моментов погашения задолженности и т. д.  В рамках одной финансовой операции перечисленные показатели образуют некоторую взаимоувязанную систему, подчинённую соответствующей логике.

Изменение значения одной  величины в системе в большей  или меньшей мере, но обязательно, скажется на результатах соответствующей  операции. Отсюда следует, что такие  системы могут и должны являться объектом приложения  количественного  финансового анализа. Проверенные  практикой методы этого анализа  и составляют предмет финансовой математики.

В практических финансовых и коммерческих операциях суммы денег обязательно связываются с некоторыми конкретными моментами или интервалами времени. Для этого в контрактах фиксируются соответствующие сроки, даты, периодичность поступлений денежных средств или их выплат.

Фактор времени играет не меньшую роль, чем размеры денежных сумм. Необходимость учета фактора времени определяется принципом неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Дело в том, что даже в условиях отсутствия инфляции и риска 2 млн. руб., полученный через год, не равноценен этой же сумме, поступившей сегодня. Неравноценность определяется тем, что теоретически любая сумма денег может быть инвестирована и принести доход. Поступившие доходы, в свою очередь, могут быть реинвестированы и т.д. Следовательно, сегодняшние деньги в этом смысле ценнее будущих, а будущие поступления менее ценны, чем современные.

Очевидным следствием принципа «неравноценности» является неправомерность суммирования денежных величин, относящихся к разным моментам времени. Подобного рода суммирование допустимо лишь тогда, когда фактор времени не имеет значения, например в бухучете (для получения итогов по периодам) и в финансовом контроле.

В финансовых вычислениях  фактор времени обязательно учитывается в качестве одного из важнейших элементов. Его учет осуществляется с помощью начисления процентов.

 Процентные деньги или просто проценты в финансовых расчетах представляют собой абсолютную величину дохода (приращение денег) от предоставления денег в долг в любой его форме (причем эта финансовая операция может реально и не состояться):

• Выдача денежной ссуды;
• Продажа в кредит;
• Сдача в аренду;
• Депозитный счет;
• Учет векселя;
• Покупка облигаций и т.п.

Таким образом, проценты можно рассматривать  как абсолютную "цену долга", которую  уплачивают за пользование денежными  средствами.

Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через некоторое время n будет возвращена большая сумма FV. Результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко:

а) Либо с помощью абсолютного  показателя прироста I=FV-PV, указываемого на величину дохода, но не позволяющего сравнить операции между собой.

б) Либо путём расчёта  некоторого относительного показателя, характеризующего интенсивность начисления процентов за единицу времени. Этот показатель называется процентной ставкой и обозначается i.

i=I/PV*n

В финансовых контрактах процентная ставка указывается в годовом  исчислении.

Виды процентных ставок:

1. Простая процентная ставка применяется к одной и той же первоначальной сумме долга на протяжении всего срока ссуды, т.е. исходная база (денежная сумма) всегда одна и та же.
2. Сложная процентная ставка применяется к наращенной сумме долга, т.е. к сумме, увеличенной на величину начисленных за предыдущий период процентов, – таким образом, исходная база постоянно увеличивается.
3. Фиксированная процентная ставка – ставка, зафиксированная в виде определенного числа в финансовых контрактах.
4. Постоянная процентная ставка – неизменная на протяжении всего периода ссуды.
5. Переменная процентная ставка – дискретно изменяющаяся во времени, но имеющая конкретную числовую характеристику.
6. Плавающая процентная ставка – привязанная к определенной величине, изменяющейся во времени, включая надбавку к ней (маржу), которая определяется целым рядом условий (сроком операции и т.п.). Основу процентной ставки составляет базовая ставка, которая является начальной величиной. На зарубежном рынке это может быть LIBOR. На московских рынках это MIBOR + маржа конкретного банка. Размер маржи определяется целым рядом условий, в частности сроком ссудной операции и т.д. Судя по мировой практике, он обычно находится в пределах 0,5—5%. В контракте может использоваться и переменный во времени размер маржи.

Начисление процентов, как  правило, производится дискретно, т.е. за определенный отрезок времени  между двумя следующими друг за другом процедурами. Проценты могут начисляться  либо в конце периода, их называют декурсивные( или постнумерандо, последующие) – это проценты, которые начисляются после того как капитал отработал. Либо в начале периода – антисепативные (пренумерандо, предшествующие). Эти проценты начисляются до того времени, как капитал начнет работать.

Проценты либо выплачиваются  кредитору по мере их начисления, либо присоединяются к сумме долга. Процесс увеличения денег в связи с присоединением процентов к сумме долга называют наращением или ростом первоначальной суммы. FV - наращенная сумма (будущая стоимость).

Формула наращения  по простым процентам.

Под наращенной суммой ссуды (долга, депозита, других видов инвестированных средств) понимается первоначальная ее сумма вместе с начисленными на нее процентами к концу срока.

Экономический смысл операции наращения состоит в определении  величины той суммы, которой будет  располагать инвестор по окончанию операции.

К наращению по простым  процентам обычно прибегают при  выдаче краткосрочных ссуд ( на срок до 1 года) или в случаях, когда  проценты не присоединяются к сумме  долга, а периодически выплачиваются. Введем некоторые обозначения для  записи формулы наращения простых  процентов:

I – процентный доход от финансовой сделки (абсолютная величина).

PV – первоначально вложенный капитал.

FV – будущий капитал (наращенная сумма).

i – Процентная ставка.

T – Временная база года.

t – Количество дней сделки.

n – Срок сделки в годах.

М, m – срок сделки в месяцах.

Тогда формула простых  процентов будет выглядеть следующим  образом:

FV= PV(1+ in)

in=K_n,

где K_n – множитель наращения по простым процентам.

Если срок ссуды меньше года, и он выражен в месяцах, то n=M/12 и все формулы примут вид:

FV= PV (1+ i*M/12)

K_n =1+M/12*i

Если срок ссуды выражен  в днях, то n=t/T и формулы будут выглядеть так:

FV= PV (1+ i*t/T)

K_n =1+t/T*i

Здесь возможно несколько  вариантов расчета процентов, различающихся выбором временной базы и способом измерения срока пользования ссудой.

Часто за базу измерения  времени берут год, условно состоящий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней в каждом). В этом случае говорят, что вычисляют обыкновенный, или коммерческий, процент. В отличие от него точный процент получают, когда за базу берут действительное число дней в году: 365 или 366.

Расчет числа дней пользования  ссудой также может быть точным или приближенным. В первом случае вычисляется фактическое число дней между двумя датами, во втором продолжительность ссуды определяется числом месяцев и дней ссуды, при этом продолжительность всех месяцев приближенно полагается равной 30 дням. В обоих случаях дата выдачи и дата погашения долга считается за один день.

Комбинируя различные  варианты временной базы и методов  подсчета дней ссуды, получаем три варианта расчета процентов, применяемых  на практике:

1. Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды, или, как часто называют, "германская практика расчета", когда продолжительность года условно принимается за 360 дней, а целого месяца – за 30 дней. Этот способ обычно используется в Германии, Дании, Швеции.
2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды, или "французская практика расчета", когда продолжительность года условно принимается за 360 дней, а продолжительность ссуды рассчитывается точно по календарю. Этот способ имеет распространение во Франции, Бельгии, Испании, Швейцарии.
3. Точные проценты с точным числом дней ссуды, или "английская практика расчета", когда продолжительность года и продолжительность ссуды берутся точно по календарю. Этот способ применяется в Португалии, Англии, США.