Формирование плана погашения долгосрочного долга на примере покупки квартиры в долларах США

 

Из таблицы 12 видно, что  годовая срочная уплата составила 107871, 11 $ США, причём 67000 $ США пошло на погашение основного долга, процентный платёж составил 40871, 11 $ США. Сравнивая таблицы 11 и 12 можно сделать вывод, что при уменьшении срока кредита на 7 лет и   уменьшении процентной ставки на 1 %, размер ежегодных выплат сократился,  на 63314,3  $ и сумма годовой срочной уплаты сократилась на 81814, 3 $ США.

Просмотрев и проанализировав данные всех таблиц, можно сделать вывод о том, что при любых условиях кредита (при аннуитетных платежах) процентный платёж с каждым годом постепенно уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга растёт. Сделав анализ влияния срока кредита можно заметить, что при увеличении срока погашения кредита годовая срочная уплата уменьшается, а сумма ежегодных срочных платежей заметно увеличивается. С увеличением срока кредита значительно возрастает процентный платёж, что делает невыгодными долгосрочные кредиты для заёмщиков, но выгодными для банков. Однако долгосрочные кредиты являются очень рискованными для банков, особенно в настоящее время, и это приводит к увеличению процентной ставки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Анализ условий  погашения долга в условиях инфляции и изменения валютных курсов.

Таблица 2 – Курс доллара США

                        

Название	Дата	Курс
доллар США	06.12.2011	30.9068
доллар США	05.12.2011	30.8099
доллар США	04.12.2011	30.8099
доллар США	03.12.2011	30.8099
доллар США	02.12.2011	30.8486
доллар США	01.12.2011	31.4001
доллар США	30.11.2011	31.3216
доллар США	29.11.2011	31.4117
доллар США	28.11.2011	31.5788
доллар США	27.11.2011	31.5788
доллар США	26.11.2011	31.5788
доллар США	25.11.2011	31.4365
доллар США	24.11.2011	31.2133
доллар США	22.11.2011	30.9693
доллар США	21.11.2011	30.919
доллар США	20.11.2011	30.919
доллар США	19.11.2011	30.919
доллар США	18.11.2011	30.7337
доллар США	17.11.2011	30.8417
доллар США	16.11.2011	30.66
доллар США	15.11.2011	30.2921
доллар США	14.11.2011	30.5282
доллар США	13.11.2011	30.5282
доллар США	12.11.2011	30.5282
доллар США	11.11.2011	30.8454
доллар США	10.11.2011	30.1033
доллар США	08.11.2011	30.5694
доллар США	07.11.2011	30.8438
доллар США	06.11.2011	30.8438

 

Инфляция – это экономическое  явление, которое возникает вследствие целого комплекса, как политических, так и социально-экономических  событий. Уровень инфляции выступает  обобщающим показателем финансово-экономического положения страны. Инфляция – устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике.

На направление движения валютного курса влияет ряд факторов:

Во-первых, это фундаментальные  факторы – ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, воздействующие на участников валютного рынка и уровень  валютного курса.

Обычно на мировых валютных рынках, где 80%  операций проводиться с  долларом США, наибольшее влияние имеют  данные по экономике США, что приводит к повышению или снижению курса  доллара по отношению к другим валютам.

Фундаментальные экономические причины, такие, как инфляция, процентные ставки, уровень безработицы, действия правительства  и многие другие, постоянно и активно  влияют на курсы валют. Решение центрального банка страны о закупке или  продаже валюты может существенно  укрепить или подорвать её курс.

Помимо фундаментальных факторов, влияние которых может быть предсказано, краткосрочные, неожиданные факторы  могут внести существенные коррективы в динамику движения валютного курса.  К ним   относятся:

1) Форс-мажорные обстоятельства – стихийные бедствия (землетрясения, наводнения и т.д.).

2) Политические события – война, приходы к власти тех или иных президентов, политические скандалы, террористические акты и т.д.

3) Высказывания политических лидеров.

4) Валютные интервенции центральных банков.    

Валютный курс оказывает значительное влияние на величину суммы, выплачиваемой  заемщиком кредитору.

Следствием инфляции является падение  покупательной способности денег, которое за период n характеризуется индексом J_n.

Индекс покупательной способности равен обратной величине индекса цен J_p, т.е.

J_n.= 1/ J_p  (1)

 Индекс цен показывает, во сколько раз выросли цены за рассматриваемый промежуток времени.

Под темпом инфляции h понимается относительный прирост цен за период; обычно он измеряется в процентах и определяется как

h=100(J_p – 1)

Наращение по простым процентам.

Если наращенная за n лет сумма денег составляет S, а индекс цен равен J_p , то реально наращенная сумма денег с учётом их покупательной способности равна C=S/ J_p (2)

Пусть ожидаемый средний годовой  темп инфляции равен h. Тогда годовой индекс цен составит (h+1). Если наращение производиться по простой ставке в течение n лет, то реальное наращение при темпе инфляции h составит

C=P(1+n_i)/ J_p  (3)

Тогда в общем случае J_p = (1+h_t ) (4)

И, в частности, при неизменном h  J_p =(1+h)ⁿ  .(5)

Процентная ставка, которая при  начислении простых процентов компенсирует инфляцию, равна i= (J_p - 1)/n (6)

Один из способов компенсации обесценения  денег заключается в увеличении ставки процентов на величину так  называемой инфляционной премии. Скорректированная таким образом ставка называется брутто – ставкой и мы будем обозначать её символом r. Брутто – ставка определяется с учётом равенства скорректированного на инфляцию множителя наращения по брутто – ставке множителю наращения по реальной ставке процента:

                  1+nr/ J_p = 1+ni,  (7)

откуда      r=((1+ni) J_p  - 1)/n (8)

Наращение по сложным процентам.

Наращенная по сложным процентам  сумма к концу срока ссуды  с учётом падения покупательной  способности денег (т.е. в неизменных рублях) составит

C=P (1+i) ⁿ/ J_{p (}9), где индекс цен определяется выражением (4) или (5) в зависимости от непостоянства или постоянства темпа инфляции.

Применяются два способа компенсации  потерь от снижения покупательной способности  денег при начислении сложных  процентов.

1. Корректировка ставки процентов, по которой производится наращение, на величину инфляционной премии. Считая, что годовой темп инфляции равен h, может написать равенство соответствующих множителей наращения с учётом брутто – ставки r: (1+r)/(1+h)=1+i, (10)

где i – реальная ставка.

Отсюда   r=i+h+ih,(11) т.е. инфляционная премия равна h+ih.(12)

2) Индексация первоначальной  суммы P. В этом случае сумма P корректируется согласно движению заранее оговоренного индекса J_p  . Тогда

S=P J_p  (1+i)ⁿ.(13)

          В обоих случаях компенсации потерь от снижения покупательной способности мы приходим к одной и той же формуле наращения (13).

В ней первые два сомножителя  в правой части отражают индексацию первоначальной суммы, если же множитель  J_p  отнести к (1+i)ⁿ , то мы получим корректировку ставки процента.

          Анализируя эти данные можно сделать вывод, что инфляция в значительной мере влияет на процентную ставку. Чаще всего повышение уровня инфляции выгодно заёмщикам, так как они могут погасить кредит более дешевыми деньгами, что в свою очередь не выгодно кредиторам. Но кредиторы могут прибегнуть к увеличению процентной ставки, чтобы компенсировать изменение уровня инфляции.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

В ходе данной курсовой работы мною было построено 12 условий погашения долгосрочного кредита равными платежами. Исследование проводилось на основе примера городского банка ВТБ24.

Было выяснено, что при  любых условиях кредита (аннуитетных  платежах) процентный платеж с каждым годом постепенно уменьшается, а  годовой расход по погашению основного  долга постепенно увеличивается. 
           Кроме того можно сделать вывод, что инфляция в значительной мере влияет на процентную ставку. Как показывает практика повышение уровня инфляции выгодно заемщику, так как он может погасить кредит более дешевыми деньгами, что не выгодно кредитору. 
           Одновременно с этим выбор валюты также играет немало важную роль при взятии кредита. Представленный банком план погашения кредита может быть как по классической схеме, так и по аннуитетной. При погашении банковского кредита аннуитетным способом первоначальные платежи значительно меньше последующих, что некоторым заемщикам кредита очень удобно. Но и в классической схеме для некоторых очень удобно частичное погашение кредита, которое включает уже начисленные банком проценты за пользование кредитом.  
 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список:

1. Костина Р.В. Лекции по предмету «Финансовые вычисления»
2. Четыркин Е. М. Финансовая математика/ Дело, Академия народного хозяйства, 2003г, 400 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика,2004г.
4. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовой математике/ В.В.Ковалев – М.: Финансы и статистика, 2003. – 180 с.
5. Деньги, кредит, банки./ Под редакцией О.И.Лаврушина – М.: Финансы и статистика, 2001г.
6. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 544 с.