Шпаргалка по "Финансовому анализу"

Розмір власних  оборотних коштів підприємства

№ п/п	Формула розрахунку
1.	р. 260 – р. 620
2.	[р. 260 + р. 270]  - [р. 620 + р. 630]
3.	[р. 260 + р. 270]  - [р. 480 + р. 620 + р. 630]
4.	р. 380 - [р. 080 - р. 050]
5.	р. 380 + р. 430 - р. 080
6.	р. 380 + р. 430 + р. 630 - р. 080
7.	р. 380 + р. 430 + р. 480 - р. 080

Порівняння фактичної  наявності оборотних коштів з нормативом дає змогу визначити нестачу або надлишок власних оборотних коштів.

Нестача власних оборотних коштів означає перевищення нормативу оборотних коштів над фактичною наявністю їх. Він може виникнути з вини самого підприємства, інших підприємств, у результаті зміни умов господарювання (як, наприклад, несвоєчасне фінансування приросту нормативу власних оборотних коштів), через стихійне лихо та з інших причин.

Основними причинами  нестачі (браку) власних оборотних коштів можуть бути:

• погана робота маркетингової служби;
• недосягнення передбаченого прибутку;
• невисока відповідальність підприємств за формування і збереження власних оборотних коштів та їх нецільове використання;
• несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів;
• наявність необгрунтованої дебіторської заборгованості (несвоєчасні розрахунки) тощо.

Нестача (брак) власних  оборотних коштів може виникати у зв’язку зі значним підвищенням цін у результаті інфляційних процесів.

Надлишок  власних оборотних коштів створюється в підприємств у разі перевищення розмірів оборотних коштів понад визначені їх нормативи, необхідні для задоволення постійних мінімальних потреб виробництва в ресурсах.

До причин появи надлишку власних оборотних коштів можна віднести:

• перевищення фактично отриманого прибутку над передбаченим планом;
• несплату в повному обсязі платежів до бюджету та державних цільових фондів;
• безоплатного надходження (отримання) товарно-матеріальних цінностей від інших організацій;
• неповного використання прибутку на цілі, передбачені фінансовим планом, та інше.

Показники стану  й ефективності використання оборотних коштів

Показник	Визначення	Економічна  суть
Наявність оборот-них  коштів	(Вк+В) – (Фос+ПК)	Характеризує величину власних обо-ротних коштів
а) нестача	Фн < Н	Перевищення нормативу  оборотних коштів над фактичною  наявністю
б) надлишок	Фн > Н	Перевищення фактичної наявності оборотних коштів над нормативом
Коефіцієнт реаль-ної вартості обо-ротних коштів у наймі підприєм-ства	Фн / М	Відображає питому вагу вартості оборотних коштів у загальній вар-тості майна підприємства
Оборотність	Фоб х Т/Вр	Характеризує час, за який оборотні кошти здійснюють один оборот
Коефіцієнт обер-тання	Вр / Фоб	Характеризує кількість  оборотів за період, що аналізується
Коефіцієнт за-вантаження	Фоб / Вр	Показує, скільки оборотних  коштів авансовано у 1 грн. реалізованої про-дукції
Прибутковість	П / Фоб	Характеризує, скільки  прибутку при-падає на 1 грн. оборотних  коштів
Рентабельність	П х 100% / Фоб	Визначає ступінь використання оборотних коштів

 

ВК – власні кошти; В – забезпечення наступних витрат; Фос – основні засоби та інші позаоборотні активи; Пк – позикові кошти; Фн – фактична наявність оборотних коштів; Н – норматив оборотних  коштів

М – вартість майна  підприємства; С – середня вартість оборотних коштів; Т – тривалість періоду, за який обчислюється обертання оборотних коштів; Вр – обсяг реалізації продукції; П – прибуток від реалізації продукції

Поліпшення використання оборотних коштів підприємств і підвищення ефективності виробництва можна досягти через:

1) скорочення виробничих  запасів товарно-матеріальних цінностей у зв’язку з переходом на оптову торгівлю та прямі економічні зв’язки з постачальниками;

2) прискорення обертання  оборотних коштів за рахунок  реалізації непотрібних, залежалих  товарно-матеріальних цінностей.

Поліпшення використання оборотних коштів вивільняє їх. Це вивільнення може бути абсолютним і відносним.

Абсолютне вивільнення  оборотних коштів – це пряме скорочення потреби в оборотних коштах проти попереднього періоду за одночасного збільшення обсягу виробництва (реалізації).

Відносне вивільнення оборотних коштів виникає тоді, коли внаслідок поліпшення їх використання підприємство з тією самою сумою оборотних коштів або з незначним їх зростанням у плановому році збільшує обсяг виробництва.

За нинішніх умов господарювання через інфляційні процеси найбільш реальним є відносне вивільнення оборотних коштів. Ураховуючи це, слід більше уваги приділяти реалізації заходів, які сприяють відносному вивільненню оборотних коштів.

Функціонування оборотних  коштів розпочинається з моменту  їх формування і розміщення. Раціональне розміщення як складова управління оборотним капіталом має певні особливості не лише в різних галузях, а навіть і на різних підприємствах однієї галузі. Визначальними тут є такі чинники: вид господарської діяльності, обсяг виробництва; рівень технології та організації виробництва; термін виробничого циклу; система постачання необхідних товарно-матеріальних цінностей і реалізації продукції.

 

7. Показники  стану й ефективності використання оборотних коштів

Показник	Визначення	Економічна  суть
Наявність оборот-них  коштів	(Вк+В) – (Фос+П)	Характеризує величину власних обо-ротних коштів
а) нестача	Фн < Н	Перевищення нормативу  оборотних коштів над фактичною  наявністю
б)надлишк	Фн > Н	Перевищення фактичної  наявності оборотних коштів над  нормативом
Коефіцієнт реаль-ної вартості оборотних коштів у наймі підприєм-ства	Фн / М	Відображає питому вагу вартості оборотних коштів у загальній  вар-тості майна підприємства
Оборотність	Фоб х Т/Вр	Характеризує час, за який оборотні кошти здійснюють один оборот
Коефіцієнт обер-тання	Вр / Фоб	Характеризує кількість  оборотів за період, що аналізується
Коефіцієнт завантаження	Фоб / Вр	Показує, скільки оборотних  коштів авансовано у 1 грн. реалізованої про-дукції
Прибутковість	П / Фоб	Характеризує, скільки  прибутку при-падає на 1 грн. оборотних коштів
Рентабельність	П х100% / Фоб	Визначає ступінь використання оборотних коштів
ВК – власні кошти; В – забезпечення наступних витрат; Фос – основні засоби та інші позаоборотні активи; Пк – позикові кошти; Фн – фактична наявність оборотних коштів; Н – норматив оборотних  коштів			М – вартість майна  підприємства; С – середня вартість оборотних коштів; Т – тривалість періоду, за який обчислюється обертання оборотних  коштів; Вр – обсяг реалізації продукції; П – прибуток від реалізації продукції

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Взаємозв’язок  між показниками ліквідності і платоспроможності.

                4. Платоспроможність

                    3. Ліквідність підприємства 

                        2. Ліквідність балансу 

                            1. Ліквідність активів

 

Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов’язання перед внутрішніми та зовнішніми партнерами, а також державою.

Ліквідність балансу виражається  в ступені покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов’язань. Ліквідність балансу досягається установленням рівності між зобов’язаннями підприємства та його активами .

Ліквідність підприємства характеризує наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактом Зміст визначення полягає в тому, що якщо процес виробництва і реалізації продукції відбуваються в нормальному режимі, то грошових коштів, які надходять від покупців продукції, буде достатньою для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрагентом.

Зазначені блоки схеми  рівнозначні між собою, але разом  з тим дослідження завдання другого  блоку не можливе без реалізації завдань першого блоку, а третього – без наявності першого і  другого, а третього без наявності  першого і другого. Відповідно ліквідність активів є основою платоспроможності підприємства. İншими словами, ліквідність – це засіб підтримання платоспроможності.

 

9. Економічна сутність платоспроможності та ліквідності підприємства

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які в загальному виді характеризують його здатність своєчасно і в повному обсязі здійснити розрахунки по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами. Ліквідність у загальному розумінні означає здатність цінностей перетворюватися в грошові кошти. Вона характеризується наявністю в підприємства ліквідних засобів у формі залишку грошей у касі, грошових коштів на рахунках в банку та їх елементів оборотних активів, що легко реалізуються.

Ступінь ліквідності  визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація  може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активів.

Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов’язання перед внутрішніми та зовнішніми партнерами, а також державою.

Основними ознаками платоспроможності  є:

а) наявність у достатньому  обсязі коштів на поточному рахунку;б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Поточна платоспроможність характеризує поточний стан розрахунків на підприємстві та аналізується на основі даних про його фінансові потоки: приток грошових коштів має забезпечити покриття поточних зобов’язань господа-рюючого суб’єкта.

Перспективний вид платоспроможності визначає можливість підприємства у майбутньому розрахуватися своїми короткостроковими боргами і досліджується переважно за допомогою показників ліквідності. Саме від рівня ліквідності залежить як перспективна, так і поточна платоспроможність.

Ліквідність балансу виражається  в ступені покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов’язань. Ліквідність балансу досягається установленням рівності між зобов’язаннями підприємства та його активами

Ліквідність підприємства характеризує наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Оцінка стану дебіторської заборгованості

Аналіз стану дебіторської і  кредиторської заборгованості має велике значення, їх розмір значно впливає на фінансовий стан підприємств. Небезпечним є стрімке накопичення взаємних валових боргів між підприємствами, які призводять до необґрунтованого банкрутства багатьох підприємств.

Дебіторською  заборгованістю вважається сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату. Уся дебіторська заборгованість розподіляється на довгострокову й поточну. Відповідно до п. 6 П(С)БО 10, у разі відстрочення платежу за продукцію, товари, роботи, послуги з утворенням від цього різниці між справедливою вартістю дебіторської заборгованості та номінальною сумою грошових коштів та/або їх еквівалентів, що підлягають отриманню за продукцію, товари, роботи, послуги, така різниця визнається дебіторською заборгованістю за нарахованими доходами (процентами) у періоді її нарахування.