Лекции по "Финансовому менеджменту"

 Но – инвестиции  в ценные бумаги предприятий  принято считать «Долгосрочными финансовыми вложениями».

Лекгореализуемые ценные бумаги в западной практике принято отражать по методу низшей оценки: либо по себестоимости, либо по рыночной цене. А условие реализуемости ценных бумаг означает, что имеется достаточно емкий рынок для их продажи в любой требуемый момент.

 

По статье «Денежные  средства» показываются остатки денежных средств организации в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в банках, а также денежные переводы в пути.

 

ПАССИВ содержит три  раздела:

3 раздел баланса –  «Капитал и резервы»

4 раздел – «Долгосрочные обязательства»

5 раздел – «Краткосрочные обязательства»

В разделе III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса приводятся фонды и резервы организации, сформированные в прошлые и отчетные периоды, суммы неиспользованной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет, доходы будущих периодов и остатки средств целевого финансирования, неиспользованные на отчетную дату.

Расшифровка изменения  статей этого раздела бухгалтерского баланса приводится в отчете об изменении капитала (форма 3).

По статье «Уставный  фонд» приводится сумма уставного фонда.

• Уставный фонд – образован за счет вкладов учредителей предприятия. В акционерных обществах акционерный капитал (АК) подразделяется на акционерный капитал по номинальной стоимости и на дополнительный капитал -  строка «Добавочный фонд». Обычно предприятие в примечаниях или в пояснительных записках отражает разрешенный к выпуску АК, количество фактически выпущенных на дату составления баланса, т.е. выпущенные акции за вычетом собственных акций в портфеле.

В отношении последних  могут быть использованы следующие походы к отражению в балансовом отчете:

1. собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) отражаются в случае выхода участников из состава собственников организации (Республика Беларусь). Данные вычитаются при подсчете результатов раздела 3.
2. Собственные акции отражаются в составе оборотных средств актива баланса, а не в форме вычета из собственного капитала. Если выкуп собственных акций разрешен законодательством, то управление ими, как правило, регламентируется законодательством (не принимают участие в голосовании, не являются титулами, приносящими доход и др.);
3. Собственные акции в портфеле запрещены законом (Япония).

 

По статье «Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей)»  приводится стоимость собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (учредителей). Данные этой статьи бухгалтерского баланса показываются со знаком минус и вычитаются при подсчете результатов по разделу III бухгалтерского баланса.

По статье «Резервный фонд» приводится информация по резервным фондам.

В западной практике принято  выделять три категории резервов:

1. резервы, имеющие характер добавочного капитала – резервы, предписанные законом, добровольные резервы и нераспределенная прибыль.
2. резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов -  резерв сомнительных долгов, фонды возмещения (амортизационный фонд). Их создание носит оценочный характер и отражает стремление предприятия оградить себя от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь.
3. резервы, имеющие характер долгов, - пенсионные фонды, долгосрочные депозиты служащих, резерв для выплаты бонусов персоналу и др.

 Белорусское законодательство  предполагает разделение резервов  на два вида: созданные в соответствии  с законодательством, или в  соответствии с учредительными документами.

Расшифровка резервных  фондов по видам приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5).

По статье «Добавочный  фонд» приводятся остатки фонда пополнения собственных оборотных средств, образованного за счет чистой прибыли организации, фонда переоценки активов, а также аккумулирование источников средств, направленных на капитальные вложения.

По статье «Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода» показывается сумма полученной чистой прибыли (убытка). Сумма убытка по данной статье показывается со знаком минус. В годовом бухгалтерском балансе по данной статье ставится прочерк.

Данная статья не заполняется  в месячном и квартальном бухгалтерском  балансе (ставится прочерк), если учетной политикой организации предусмотрено ежемесячное (ежеквартальное) закрытие счета 99 «Прибыли и убытки».

По статье «Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток)» показывается сумма прибыли (убытка), неиспользованной (непокрытого) в прошлые и отчетные периоды. Сумма непокрытого убытка по данной статье показывается со знаком минус.

По статье «Целевое финансирование» приводятся остатки сумм неиспользованного целевого финансирования.

По статье «Доходы  будущих периодов» приводятся суммы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам.

В разделе IV «Долгосрочные  обязательства» приводится информация о долгосрочных обязательствах организации: кредитах и займах, включая налоговые кредиты, и прочих обязательствах, подлежащих погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также о суммах процентов по ним.

Расшифровка состава  и движения долгосрочных кредитов и  займов, а также задолженности  по процентам приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5).

В разделе V «Краткосрочные обязательства» приводится информация о краткосрочных обязательствах организации, краткосрочных кредитах и займах, включая налоговые кредиты, суммах процентов по ним, кредиторской задолженности, суммах резервов предстоящих расходов.

По статье «Краткосрочные кредиты и займы» приводятся суммы краткосрочных кредитов и займов, полученных на срок менее одного года, включая налоговые кредиты, а также сумм начисленных и неуплаченных процентов по ним.

Расшифровка состава  и движения краткосрочных кредитов и займов, а также задолженности по процентам приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5).

По статье «Кредиторская  задолженность» приводится сумма задолженности организации перед юридическими и физическими лицами, индивидуальными предпринимателями, а также по расчетам с работниками организации.

Кредиторская задолженность  в разрезе статей бухгалтерского баланса приводится как сальдо аналитических счетов и субсчетов счетов учета расчетов, по которым на отчетную дату образовалось кредитовое сальдо.

Расшифровка состава  и состояния кредиторской задолженности  приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5).

По статье «Задолженность перед участниками (учредителями)» приводится информация о расчетах по причитающимся учредителям дивидендам, доходам.

По строке 631 «по выплате доходов, дивидендов» приводятся суммы начисленных к выплате акционерам, учредителям, участникам доходов, дивидендов.

По строке 632 «прочая задолженность» приводятся суммы части прибыли (дохода), причитающиеся к уплате в бюджет государственными унитарными предприятиями и хозяйственными обществами в соответствии с законодательством.

По статье «Резервы предстоящих  расходов» приводятся остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с законодательством.

«Резервы предстоящих  расходов» – данные об остатках средств, зарезервированных организацией в целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производство и расходы на реализацию:

• резерв на оплату отпусков;
• резерв затрат на ремонт (в т.ч. арендованных основных средств);
• резерв на гарантийный ремонт и др.

 

Кроме того, балансовый отчет  содержит информацию об имуществе и  источниках на забалансовых счетах: арендованные основные средства, амортизационный фонд воспроизводства основных средств и нематериальных активов, основные средства, сданные в аренду, списанная в убыток дебиторская задолженность и др.

Данные о стоимости активов  и размере обязательств, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся в бухгалтерском балансе в размере стоимости, указанной в договоре, приемо-сдаточном акте или других первичных учетных документах. Стоимость активов и обязательств, установленная в иностранной валюте, показывается по официальному курсу Национального банка Республики Беларусь на отчетную дату.

 

2. В отчете о прибылях и убытках содержится информация, отражающая формирование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, после уплаты налогов (чистой прибыли).

Отчет о прибылях и убытках может иметь многоступенчатую или одноступенчатую форму. В первом случае расчет результатов основан на ряде промежуточных подсчетов прибыли, во втором -  отдельно группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода. Независимо от формы составления отчета в нем обязательно отражаются следующие элементы:

• доходы – увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью предприятия и приводят к увеличению собственного капитала;
• расходы – это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала.
• прочие прибыли  - так называемые случайные прибыли, т.е. увеличение собственного капитала в результате операций, не являющихся характерными для обычной деятельности предприятия;
• прочие убытки – уменьшение собственного капитала предприятия от нехарактерных операций.

Исходя из вышеизложенного  Отчет о прибылях и убытках  белорусских предприятий является многоступенчатым по форме и содержит следующие данные разделы:

.

I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом  налогов и сборов, включаемых в выручку) (010-011)

Справочно:  из строки 010 сумма государственной поддержки (субсидий) на покрытие разницы в ценах и тарифах

Себестоимость реализованных  товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль (020 – 021 - 030)

Управленческие расходы

Расходы на реализацию

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (020-030-050-060)

II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ  И РАСХОДЫ

Операционные доходы

Налоги и сборы, включаемые в операционные доходы

Операционные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых в операционные доходы) (080-081)

в том числе:  проценты к получению

доходы от участия  в создании (учредительстве)  других организаций

доходы от операций с  активами

прочие операционные доходы

Операционные расходы

в том числе:  проценты к уплате

расходы от операций с  активами

прочие операционные расходы

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от операционных доходов и расходов   (090 –100)

III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ  ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Внереализационные доходы

Налоги и сборы, включаемые во внереализационные доходы

Внереализационные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых во внереализационные доходы) (130-131)

Внереализационные расходы

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от внереализационных  доходов и расходов (140 – 150)

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) (+ 070 + 120 + 160)

Расходы, не учитываемые  при налогообложении

Доходы, не учитываемые при налогообложении

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) до налогообложения (+ 200 + 210 -220)

Налог на прибыль

Прочие налоги, сборы  из прибыли

Прочие расходы и  платежи из прибыли

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) (200 – 250 – 260 - 270)

Справочно (из строки 300):  сумма предоставленной льготы по налогу на прибыль

Прибыль (убыток) на акцию

Количество прибыльных организаций / сумма прибыли

Количество убыточных  организаций / сумма убытка

 

Суммирование прибылей и убытков по каждому разделу  дает финансовый результат за отчетный период. Исключение из данного показателя налогов и сборов, платежей и расходов, производимых из прибыли, дает показатель чистой прибыли .

 

3. Отчет о  движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных средств с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.  Данный документ можно трактовать как отчет об изменениях финансового положения предприятия, составленный  на основе метода денежного потока. При этом в расчет принимаются все денежные средства; в кассе, на расчетном счете, на валютном и специальных счетах в банке, в переводах в пути. При наличии валютных потоков суммы поступлений и расходов пересчитываются в отчете по курсу НБ на дату совершения операции

Мировая практика допускает две схемы составления Отчета о движении денежных средств:

1. денежные потоки группируются по источникам привлечения (операциям, увеличивающим сумму денег на счетах организации) и направлениям их использования (т.е. операциям, уменьшающим их сумму).
2. денежные потоки группируются по трем сферам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Под текущей деятельностью  понимают  сферу производственно-хозяйственной  деятельности организации,  преследующую извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая таковой в соответствии с предметом разрешенной к осуществлению деятельности.  В данной группе отражают такие поступления как:

• оплата покупателями поставленных товаров и услуг;
• поступления от реализации прочих активов;
• поступления целевого и бюджетного финансирования для нужд текущей деятельности и др.

Отток денежных средств  связан с:

• направлением денежных средств на оплату труда;
• на приобретение активов, включая сырье и материалы; текущую замену основных средств;
• на расчеты с бюджетом и органами социального страхования;
• на выдачу авансов и др.

Потоки денежных средств  по данному разделу можно ориентировочно определить выполнением следующих шагов:

1. из отчета о прибылях и убытках переносится показатель чистой прибыли организации;
2. рассчитываются методом денежного потока оборотные средства и краткосрочные обязательства, определенные ранее на основе метода начислений. При корректировке статей оборотных средств следует их прирост за период вычесть из чистой прибыли, а их уменьшение – прибавить к чистой прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств – увеличение прибавляется к чистой прибыли, а уменьшение – вычитается, т.к. в первом случае отсутствует отток денежных средств, во втором – есть отток.
3. чистая прибыль корректируется на расходы, не требующие выплаты денежных сумм: для этого соответствующие расходы за период прибавляются  к показателю чистой прибыли. Пример таких расходов – амортизационные отчисления.
4. исключается влияние прибылей и убытков от неосновной деятельности: прибыль и убытки от продажи ценных бумаг, внеоборотных активов и др. Влияние данных операций должно быть учтено в разделах по инвестиционной или финансовой деятельности. В данном разделе такие прибыли вычитаются из показателя чистой прибыли, убытки – прибавляются.